好当家 （600467 ）海域收购助推业绩增长
好当家 公告收购101595亩海域使用权，拟进行海参底播增殖。本次10万余亩新购海域是公司原有水域3.35倍，收购后公司将拥有13.1879万亩水域使用权。
国金证券研究员谢刚认为，海域收购将有助于公司未来几年业绩增长，极大提升公司海参养殖的规模优势，进一步奠定公司海参行业龙头地位。给予“买入”的投资评级。
好当家 此前共有3万亩围堰海参养殖水域，绝大多数水域均已开发利用。研究员认为，如不纳入新增海域，公司未来几年海参产销规模将面临增长乏力窘境。本次公司新增海域地处威海地区的黄海水域，常年水温相较大连獐子岛的渤海水域略高，故海参生长速度稍快，研究员预计，公司底播海参的生长周期约为2年，较獐子岛底播海参的生长周期要短1年。此外，新购海域每年的海域使用金仅10-20元/亩左右，显著低于獐子岛大连海域平均50元/亩的水平，低成本优势有助于提升新购海域的盈利水平。
研究员认为，好当家拥有日趋完备的海参产业链，在“育苗－养成－加工－销售”各个环节优势渐趋明显，而新增海域又进一步扩大了好当家的海参规模优势，打开其业绩增长空间，公司打造海参产业龙头地位的战略已趋于明朗。
山东海龙 （000677 ）行业需求拉动扩产
国泰君安研究员任静认为，在行业景气背景下，山东海龙作为行业龙头公司，在规模、技术、环保、原材料一体化方面的优势突出，阻燃和高湿模量差别化短纤的扩产和在新疆合作建设原料浆粕和短纤扩产，使公司的核心竞争力进一步提高，抗风险能力增强。给予公司“增持”的投资评级。
粘胶短纤价格在8月份之后再次上涨，目前市场平均价21900元，比年初上涨48％。研究员认为，需求是拉动粘胶短纤价格上涨的主要原因，其中纺织旺季到来、棉纱市场的好转以及出口量的持续增加是直接原因，而近年来技术的进步、产业的升级和品质的提高扩大了产品的应用领域使棉纺织原料中用粘比不断提高是根本原因。
从粘胶短纤淡季价格稳定、产能扩张之后仍然供应紧张的形势来看，研究员预计，国内粘胶短纤的供需关系略有紧张，根据目前已知的扩产计划和全球范围内需求判断，2010年前粘胶短纤的供需还将维持在基本平衡范围内，明后年行业景气还可以维持。
吉恩镍业 （600432 ）高成长低估值
中投证券研究员张镭、杨国萍认为，吉恩镍业确立了资源扩张战略，未来镍精矿产量将持续增长。公司通过本次定向增发股票项目的收购和建设以及参股的巴布亚新几内亚境内的瑞末镍钴矿的建设，研究员预计，未来公司镍金属权益储量将达到33万吨，镍精矿的产量将会从目前的3500—4500吨提高到8500—10500吨。给予“强烈推荐”的投资评级。
研究员分析，公司控股股东昊融集团拥有大量有色金属资源和证券保险等优质资产。昊融集团目前还拥有大黑山钼矿、四平银矿、内蒙四子王旗铜镍矿等有色金属资产和内蒙等地区的镍矿探矿权，以及10000万股东海证券股权和4000万股安华保险股权。
研究员认为，未来我国不锈钢行业的迅猛发展，将带动镍的消费量，同时随着电子工业和通讯工业的发展，对于小型可充电电池的需求也迅速增加。其中，镍氢电池发展最快，将成为市场主流，逐步取代镍镉电池。未来，我国国内市场对镍的需求将越来越大。
中国人寿 （601628 ）县域市场优势地位突出
东方证券研究员王小罡认为，中国人寿在县域市场拥有不可动摇的优势地位，这使得公司在这些地区获得了不菲的保费收入。特别是在山西运城、安徽六安等平均收入水平以下的地区，国寿凭借产品、渠道、人员和模式等方面的经验与优势，获得2.8%-14.7%的“国寿寿险深度”，超越农村与全国平均水平数倍之多。如能顺利推广，将成为国寿中长期发展的核心竞争力。给予公司“增持”的投资评级。
巩固城市、抢占“两乡”(乡村和乡镇)是国寿近年来一贯的市场竞争策略。研究员预计，未来大城市市场的竞争将格外激烈，国内保险公司不仅要彼此竞争，而且还要应对越来越多的外资公司。而中国人寿恰恰在各省市和乡村地区拥有庞大的根基，是很多县城里仅有的运营中的寿险公司。因此，尽管行业竞争日趋激烈，但是中国人寿在二三线城市和中西部地区依然拥有不可动摇的优势地位。
2006年国寿在县域市场的保费收入为864亿元，相当于公司2006年中国准则保费收入的47％。在国寿65万保险代理人大军中，有40万人扎根县域(包括乡村和乡镇)市场，其中27万人深入“两乡”。国寿在全国县域市场中占有70％的份额，其庞大规模和市场份额都超过所有竞争对手。 (来源：中国证券报)
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(责任编辑：郭玉明)
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