南京中北：低市盈率高增龙头 房产汽运两把刷子

机构：广发证券
市场6000点城门口激战，空方先发制人，先下300点，但多方稳住阵营夺回大部分失地。受到上午的杀跌影响，下午沪指开盘后就快速探底，终于在5700点下方受到了支撑，逢低买盘众多，将指数稳步拉升，留下了一根长长的下影线，而且成交量总体快速放大，沪市金额已经超过了1900亿元，创出了本轮行情的最大水平，大部分个股经过杀跌之后，已经没有了向下的空间和动力，而且工行、万科等强势不改，农业出现大幅反弹，因此，投资者近期可继续持有手中个股，耐心等待。

建议坚决持有低市盈率，低市净率的相对估值偏低的个股，如（000421）南京中北，该公司目前业绩大增，市盈率极低，迎接强劲反弹。

汽运+房产 盈利能力稳步提升

公司为出租车行业的龙头企业，占有南京出租车19%的市场份额。随着近年在出租汽车市场并购车辆总数达1634台，在南京地区1345辆，保持?⑹械谝坏墓婺！3盗咀苁�达�?625辆，继续位居全?⑹械诙�，市场占有达�?0%。受当地政府扶持，发展前景看好。公司房地产业务增长惊人，其控股公司中北地产实力雄厚，出资1.57亿元购买南京市东南角一标志性地区。“碧水云天”项目商铺销售也已达50%以上，回款率几乎为100%。今年9月再度以3亿元购得总面积25885.1平方米土地使用权，将为公司贡献更多的盈利。南京中北也在积极寻求进一步增加土地储备。据悉，南京中北的主要土地储备均位于南京市主城区内，因此，该公司预计未来一两年内，国家房产宏观调控政策对公司不会产生重大影响，公司的房地产业仍保持一个上升的发展势头。

增收超预期 战略伙伴提升竞争力

今年上半年,公司汽车营运业务的营业收入为4.38亿元，占营业收入总额的43.19%；房地产业务的收入为4.49亿元，占营业收入总额的44.28%，超越了汽车运输业务,成为南京中北最大的收入来源。为进一步促进公司异地控股公交企业发展，拟选择境外战略合作伙伴香港威立雅交通中国公司，引进其先进的管理组建公交控股公司。实力雄厚的战略投资者将为公司的发展带来更强的市场竞争力。该股业绩优良，半年每股收益高达0.2761元，前三季度预计增长180%-200%，市盈率极低，比较优势非常突出，为目前难得的估值洼地品种。

该股股价提前调整，在60日均线受到强劲支撑，股价蓄势反攻迹象明显，建议投资者积极关注，择机而入。

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