同时被三大实力机构强力推荐的2只超牛

　　新大洲A

　　国都证券

　　新大洲A

　　：最低价煤炭股 神华冲击百元带来的机会

　　在大盘的剧烈震荡中，刚上市场不久的中国神华凭借其连续三个涨停的豪情，绝对成为了市场最吸引眼球的风向标。作为A股历史上最大的IPO，中国神华凭借其优秀的基本面，下周冲击100元大关的可能性非常之大。而中国神华的不断暴涨，必然打开整个煤炭板块的上涨空间。特别是对于主营煤炭同时价格低的个股更是起到了巨大的牵引作用。如新大洲A（000571行情,资料,评论,搜索），公司在收购了内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权后，公司又欲定向增发募资不超过3亿元进行煤矿开采，煤炭即将成为未来的主营业务之一，是一只正在转型介入煤炭业的低位煤炭股，而目前该股虽然经过较大幅度的上涨，但目前股价也仅仅只有11元多，可谓沪深两市最便宜的煤炭股，在中国神华冲击百元关口的预期下，该股再度扬鞭的机会巨大，值得高度关注。

　　和神华较劲，新大洲A价值几何？

　　随着我国最大的煤炭生产商销售商中国神华的成功登入A股市场，作为整个煤炭板块的旗帜，该股上市首日涨幅就接近90%，此后三天更是上演了连续涨停的神话，下周有望冲击百元大关，成为煤炭板块中第一只百元股。中国神华强劲的上攻动能和巨大的挣钱效应的刺激下，整个煤炭板块的上涨空间必然被打开！相比最高价的中国神华，两市中最低价的主营煤炭股新大洲A（000571行情,资料,评论,搜索）显然价值被严重低估，自然受到的牵引力相比其他煤炭股要大很多。资料显示，公司投资1.88亿元收购了内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权，五九集团主营煤炭生产，拥有采矿权资源5000万吨，探矿权资源16亿吨，牙克石煤矿主营煤炭采掘。值得关注的是，目前上述两个煤炭公司产能仅为200万吨，与资源的拥有量极不匹配，只有扩大产能，才有利于合理利用资源。为此7月17日新大洲A公布了增发预案，将所募集3亿元资金将全部投入内蒙古五九集团及牙克石煤矿的扩建工程，用于牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目。项目建成后，预计企业年销售收入24660万元，可实现利润总额10821.85万元，投资回收期分别为3.9年和5.52年。另外，2007年9月7日公司还公告，五九集团和牙克石煤矿拟将友谊乳业按净资产60%作价为1274.40万元转让。增发投资煤矿扩建、转让乳业资产，可见，新大洲A已完全将煤炭作为主业来发展，随着五九集团和牙克石煤矿改制的步伐加快，改制一旦完成下一步就是定向增发，定向增发完成之后，新大洲（000571行情,资料,评论,搜索）就是新大洲煤矿了，以现在的煤炭股估值，其股价绝对不止目前的11元多，尤其在中国华神即将冲击百元关口的背景下，作为相对应的最低价煤炭股价，有望迎来资金的重点关注，再度扬帆起航。

　　煤化工概念，深加工提升估价空间

　　事实上，中国神华的暴涨也与其将进军高成长性的煤化工领域有一定关系。而新大洲A也有此预期。公司在收购内蒙五九集团、牙克石煤矿的合同中曾约定，新大洲A（000571行情,资料,评论,搜索）受让股权后3年内(约09年底)，应投入不少于5亿元用于五九集团新煤炭资源的勘探和新矿井建设，投资不少于20亿元建设大型煤化工项目。目前公司已迈出了第一步，公布了增发预案，打算将募集3亿元资金全部投入内蒙古五九集团及牙克石煤矿的扩建工程，预计一旦增发完成，随着后的2亿元勘探新矿井建设项目和20亿元建设大型煤化工项目也将陆续展开，对于新大洲A来讲，无疑前景一片光明！事实上，公司的煤化工计划早在进行之中，其在内蒙古牙克石市设立全资子公司新大洲能源科技公司，进入煤化工和煤炭开采业务，经营范围为：电石、聚氯乙烯(PVC)等化工产品的生产，一旦项目展开，有望对公司业绩产生实质性影响！

　　走势上，在成交量的配合下，该股前期连续暴发，超级主力介入迹象较为明显。目前该股已经调整了四个交易日，周五的长下影线显示出多头强劲的反击气势，在中国神华冲击百元关口的刺激下，作为两市最低价的主营煤炭股，新一轮冲击有望就地展开，投资者可重点关注。

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　　 光大证券

　　新大洲：煤炭新星逢低介入

　　新大洲（000571行情,资料,评论,搜索）投资1.88亿元收购了内蒙五九集团78.82％股权和牙克石煤矿82.07％股权，探矿权资源16亿吨，资源利用空间巨大，公司公布了非公开发行股票预案，募资3亿元扩建上述两煤矿。公司正成为煤炭行业新升起的一颗明星。

　　二级市场上，目前该股不足12元，估值优势明显，该股后市更具爆发力。目前该股已持续飙升，突破欲望强烈，建议逢低介入。

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　　 浙商证券

　　新大洲A：浓缩版中国神华 飙涨神话再现？！

　　上周五，股指剧烈震荡，盘中惊现恐慌性跳水走势，但随后在中国神华为首的煤炭股以及其他人气品种奋力拉升作多刺激下，股指被强力拉回！事实上，回顾本周行情，中国神华自周二上市后就显露出其王者本色，其在上市第一天探出68元低点后，随后连续涨停喷发向上，本周五更是在大盘恐怖杀跌环境下，逆市冲击涨停，强烈的作多欲望支撑起了市场极大的信心。更主要的是，作为煤炭龙头，中国神华的连续涨停为煤炭能源类股起到了较强的示范作用，该股的连续涨停冲击100元必然唤起调整多日的煤炭板块的爆发向上。尤其是如000571新大洲A这样的11元多点的低价煤炭股，较强的比价效应下，后期有望遭受市场的哄抢炒作。资料显示，公司投资1.88亿元收购内蒙五九集团78.82％股权和牙克石煤矿82.07％股权，且还增发投向煤炭行业，实现全力进军煤炭行业。值得关注的是，与中国神华将发展成长性较高的煤化工项目一样，公司前期设立新大洲能源科技公司，重点进军煤华工领域，打造完整的煤炭产业链条，成长前景相当诱人！市场上看，该股9月17日开始，连续飙涨向上，成为一段时间来市场绝对明星黑马股。目前，其在连续调整4个交易日后价回探10元整数关口获得支撑，下周有望掀起新一波上涨行情，演绎新神话，建议重点留意该股动向。

　　成长前景极佳的煤炭新贵

　　去年，公司投资1.88亿元收购内蒙五九集团78.82%股权和牙克石煤矿82.07%股权。五九集团主营煤炭生产，拥有采矿权资源5000万吨，探矿权资源16亿吨。牙克石煤矿主营煤炭采掘。合同约定，公司在受让股权后3年内(约09年底)，应投入不少于5亿元用于五九集团新煤炭资源的勘探和新矿井建设，投资不少于20亿元建设大型煤化工项目。日前公司拟定向增发4000万到8000万股募资3亿元用于牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目。而另人欣喜的是，公司的煤炭投资已经产生了明显的经济效益。新大洲A近期发布公告称因合并子公司报表而扭亏为盈。五九集团共生产原煤108.4万吨，同比增长12.9%；销售煤炭97.9万吨，同比增长15.6%。累计实现营业收入约1.8亿元，实现净利润2176.34万元。07年8月11日公司公告，由于子公司内蒙古牙克石五九集团与牙克石煤矿继续盈利，公司预计2007年1-9月份将实现净利润为2000万元，实现业绩大幅增长。

　　进军煤化工 打造煤炭产业链！

　　值得关注的是，在尝到煤炭业务为公司带来新的利润增长点后，新大州向煤炭业大举进军的步伐越来越快。资料显示，公司首先是通过定向增发做大煤炭业，在07年7月17日，新大洲A（000571行情,资料,评论,搜索）披露了酝酿多日的定向增发方案。新大洲拟向不超过10家机构增发4000万-8000万股股份，募集不超过3亿元，用于内蒙古的两家煤矿的扩建。此次募集资金准备投入的两家煤矿分别为牙克石煤矿一、二号矿井年产90万吨改扩建项目和白音查干煤矿年产60万吨矿井改扩建项目，以期进一步拓展在煤炭领域的竞争实力。

　　此外，公司还重拳进军煤化工领域。前期，公司在内蒙古牙克石市设立全资子公司新大洲能源科技公司，进入煤化工和煤炭开采业务，经营范围为：电石、聚氯乙烯(PVC)等化工产品的生产。牙克石市具有丰富的煤炭资源，享有振兴东北和西部大开发的优惠政策，煤化工项目未来成长前景也相当不错，另人期待。

　　强势洗盘 新一轮拉升行情一触即发

　　二级市场上看，该股于前期启动主升后，连续逼空拉升，实力机构运作特点明显。而从煤炭板块的估值来看，公司作为转型煤炭的新贵公司，目前价格仅在11元附近，价值存在一定程度低估，后期有望走出价值回归的中线向上行情。短期看，该股连续调整四个交易日后，本周五跌停洗盘打压后被强势拉回翻红，轧空意图一目了然，下周有望展开新一轮升势，建议投资者密切关注。

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　　 皖能电力

　　银河证券

　　皖能电力

　　：多重概念彰显巨大财富效应

　　上周，在海通证券发布业绩预增公告后，券商股纷纷逆市上涨，其中海通证券、东北证券更是强势涨停，市场对券商股的强烈认同凸现无疑。在券商股高高飘红之际，联动效应同样使得参股券商水涨船高，参股海通证券的兰生股份，参股东北证券的亚泰集团同样在下跌行情中彰显英雄本色，涨幅皆高达6.5%以上!今日推荐皖能电力是同上述股票一样具有正宗券商概念的个股，公司持有7.34%国元证券、4.54%华安证券及15%北方证券的股权。国元证券将于近期实现借壳上市，其股权增值空间十分巨大。此外，公司还具有整体上市、业绩预增等多个重大利好概念，其投资价值无可限量!

　　一、参股国元证券分享牛市盛宴。

　　国元证券是具有A+创新资格的综合类券商，在全国拥有35家营业部和20家服务部，其资产质量规模、市场占有率、资产管理业务、及盈利能力均进入全国创新试点券商前20名之列。

　　受益于火爆市场，国元证券预计能实现高于100%的利润增长率，年末净利润达将到11.66亿元。按皖能电力7.34%的持股来看，07年末参股国元证券即可为公司带来8558.44万的股权收益，折合增厚每股收益0.11元！而考虑到股价高高在上的海通证券及东北证券，国元证券上市后的溢价效应更为明显，国元证券07年末每股收益0.81元，考虑市场溢价因素保守估计首日开盘价为45元，总市值658.8亿，按皖能电力7.34%的参股比例来计算，公司在国元证券的股权收益就高达46.6亿元!相比1.49亿元的股权成本，增值高达30倍以上!良好的业绩与居高不下的券商业动态市盈率赋予了公司的股权投资回报率难以想象的上涨空间，投资潜力十分巨大。

　　国元证券已经于10月8日获得相关核准文件，参考海通证券及东北证券的上市日程，国元证券将在11月中旬实现借壳上市。提前战略布局，抢占市场先机，才是长胜于市场的不二法则!

　　二、省内电力龙头，整体上市预期强烈

　　公司是安徽省国资委下属的安徽省能源集团的控股公司，主营电力生产和销售，电力产品销售占公司主营业务收入100%，是安徽地区的电力龙头企业，并将逐步发展成为华东地区最为重要的发电企业之一。中投证券、西南证券等多家研究机构调研指出：“公司未来整体上市预期较为明确，总体的思路是集团公司未来将作为投资控股平台，股份公司则作为集团唯一的专业化电力公司。”安徽省能源集团是经省政府批准设立的大型一类国有投资经营性公司，是全省集资办电、能源产业权益的代表。截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产60.87亿元，除持有本公司股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦(不含在建和拟建电力项目)，与股份公司的规模基本相当。为解决同业竞争的问题，与股份公司的资产整合是合理的预期。

　　三、业绩预增支持股价一路上行

　　业绩是股市永恒的话题，有业绩支撑的增长才是长久的增长，否则所有追捧都只能是昙花一现。公司良好的业绩恰恰为日后的增长提供了较高的安全边际：去年公司发电装机权益容量为179.1万千瓦，较年初净增加86.6万千瓦，增长了94%；可控容量为152.5万千瓦，较年初净增加30万千瓦，增长了24.5%。2007年上半年度已实现净利润9734.71万元，由于公司积极通过替代发电方式降低发电成本，预计公司2007年前三季度业绩同比增长120%以上，业绩长期向好。

　　技术方面，该股经过两个月的调整早已充分蓄势，前日放量上攻突破前期阻力，随后的K线走势进一步确认突破有效。目前该股布林线上升通道已完全打开，今日逆市上涨形成漂亮的向上攻击性阳线，主力做多意愿坚决，建议重点关注!

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　　 东方智慧

　　皖能电力：安徽能源资本旗舰 国元股权50亿爆炸式增值！

　　热点解析：

　　券商板块周五的集体逆市井喷可谓“单骑救主”，海通证券、陕国投A强势涨停，东北证券、中信证券、宏源证券等群起响应，联袂逆市大涨的局面令整个市场无不为之震撼。而在大盘的剧烈震荡中，券商板块遭到主力资金的逆市大举围攻也显然再度昭示了在外部经济环境的持续向好，以及本轮大牛市的深入发展过程中，以券商为代表的金融资产价值的惊人飚升，在业绩高速增长，以及股指期货的强烈预期下。A股市场未来的巨大成长空间目前才刚刚打开，那么在此思路下，应在实战中对券商题材给予高度关注！皖能电力（000543行情,资料,评论,搜索）：作为两市参股国元证券比例最高的上市公司，持有新国元证券0.98亿股股权，其参股的国元信托还是国元证券的第二大股东。因此在历次的行情中，皖能电力一直就是“参股国元”系的领军人物。而随着国元证券借壳SST化二已经获得证监会核准，那么一旦登陆A股市场，以新国元证券14.64亿股的袖珍流通盘及优良的业绩与资产质地，参考东北证券、海通证券估值，以上市后50元/股保守估计，则届时皖能电力的股权投资收益将至少达到50亿元。并且公司身为安徽能源集团的资本旗舰，集团尚有大量的优质电力资产未向上市公司进行整合，出于解决同业竞争问题的考虑或者做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的！

　　投资要点：

　　1.持有国元证券、华安证券、北方证券三家券商巨额股权，在大牛市的背景下，不但将收获巨额投资收益，一旦国元证券借壳北京化二登陆A股市场，其股权投资回报更将骤然提升。

　　2. 安徽能源集团资本旗舰，潜在的资产整合预期值得关注！

　　一、“国元系”领涨龙头 50亿投资巨额回报万众瞩目！

　　皖能电力作为参股“国元证券系”的老大，券商概念可谓纯度十足。公司投资1.49亿元持有新国元证券0.98亿股，占比6.71%。此外，还投资1亿元参股华安证券4.54%股权，投资7350万元持北方证券15%股权。而国元证券已经准备通过北京化二股份有限公司以新增股份吸收合并国元证券的方式借壳上市。国元证券目前系一家地方综合类证券公司，主要业务集中于经纪代理业务、投行业务及证券自营业务。2005年10月，国元证券通过中国证券业协会创新资格专家评审，成为全国十八家创新试点证券公司之一。截至06年10月底，国元证券完成收购天勤证券的13家营业部证券经营资产，国元证券的营业部数量达到68家。根据经华普会计师事务所审计的国元证券06年财务报告，国元证券实现净利润为55409.52万元。根据经华普会计师事务所审阅的国元证券利盈利预测报告，预测07年实现净利润为68057.11万元。若以本次交易完成后的公司总股本146410万股计算，06和07年度的每股收益分别为0.378元和0.465元。那么参考目前市场上券商股的估值体系，假如以上券商均能顺利实现上市，那么将给公司带来巨大的增值空间。同时国元证券借壳S京化二的方案已获证监会核准，在海通证券方案获得批准后，无疑为国元证券的借壳方案带来了极大的鼓励，更是赋予了皖能电力巨大的想象空间，如果我们以国元证券上市后50元/股的价格假设，届时，其持有的国元证券的总市值将高达50亿元。在巨额的股权增值预期下，该股后市的表现尤其值得关注！

　　二、安徽能源龙头 外延式扩张值得期待！

　　公司目前主要经营电力生产和销售，是安徽地区的电力龙头企业，其实际控制人为实力雄厚的安徽省能源集团，截至06年底，集团总资产145.22亿元，净资产高达60.87亿元。而值得我们留意的是，作为安徽省集资办电、能源产业权益的代表，安徽省能源集团除持有皖能电力（000543行情,资料,评论,搜索）股权外，还持有马鞍山、淮南、安庆等地发电公司股权，发电装机权益容量达185.3万千瓦(不含在建和拟建电力项目)，与股份公司的规模基本相当。而就集团唯一融资平台皖能电力（000543行情,资料,评论,搜索）目前的情况来看，虽然位居区域龙头，但其179.1万千瓦的发电装机权益容量、152.5万千瓦的可控容量，与国内上市的其他优质电力公司相比，资产规模偏小，经济效益尚存在一定差距。因此，无论是基于解决同业竞争问题的考虑，还是做大作强融资平台的出发点，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的。更为引人关注的是，集团公司目前拥有多项在建和拟建的电力项目，预计到“十一五”期末，集团公司可控发电装机容量将达到450万千瓦，为目前上市公司可控容量的3倍，集团电力资产规模的迅速扩张，无疑为皖能电力（000543行情,资料,评论,搜索）可能的资产整合预期拓展了丰富的想象空间，其潜在的投资机会理应重点把握。

　　从技术走势来看，该股节前强势带量突破箱体整理上轨后，近期蓄势十分充分，成功确认突破有效，为下一步的突破上攻做好了充分准备。对该股主力来讲，今日逆势收出攻击型阳线，预计该股后市的新一轮加速飙升行情已是迫在眉睫，可重点关注！

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　　 联合证券

　　皖能电力：巨资参股国元证券 大金融旗舰破浪起航

　　核心投资观点：

　　1.公司投资1.49亿元参股国元证券，占7.34％的股份，还投资1亿元参股华安证券，占总股本的5.87％。同时国元证券借壳ST化二的方案早已出炉，日前北京华二以新增股份吸收合并国元证券刚刚获得证监会核准，国元证券控股及参股安泰期货，长盛基金以及国元证券香港，安徽商银行，金融控股公司的架构已经初步搭建完成。一旦复牌极宜受到市场的热烈追捧。

　　2.集团公司在外的非上市发电资产庞大，股份公司则作为集团唯一的专业化电力公司，假设未来集团公司一旦完成整体上市，那么意味着上市公司业绩将实现翻倍增长。

　　一、巨资参股国元证券 登上期货、证券、基金大金融旗舰

　　公司投资1.49亿元参股国元证券，占7.34％的股份，还投资1亿元参股华安证券，占总股本的5.87％。同时国元证券借壳ST化二的方案早已出炉。日前北京华二以新增股份吸收合并国元证券刚刚获得证监会核准，而净资产高达20.01亿的国元证券,国元证券属于创新类券商，国元证券2006年营业收入同比增长3998%，预计2007年营业收入同比增长216.34%，净利润同比增长110.4%，达到11.66亿元。同时，值得注意的另一个亮点是，国元证券还控股安泰期货55%的股权，长盛基金49%的股权以及国元证券香港100%的股权。同时还参股徽商银行的股权，金融控股公司的架构已经初步搭建完成。尤其是随着股指期货推出时间的日益临近，国元证券拥有的期货公司控股权将在行业竞争中打开新的局面。因此，对于国元证券的上市之后的复牌表现，应给与一定的溢价空间。

　　在本次吸收合并中，国元证券原股东每持有国元证券1元人民币的注册资本可换取北京化二0.67股新增股份。皖能电力可换取北京化二9983万股。截至2007年3月26日S*ST化二（000728行情,资料,评论,搜索）股价为13.36元/股,若上市后预计股价上涨至40元左右,则皖能电力持股价值则约为40亿.这与该司投资1.49亿元参股金额相比,投资回报率约为2684%.而该司2006年底的净利润约为1亿元.如果考虑上该笔投资收益而言,公司未来增值空间巨大。

　　二、地方能源集团整体 上市另辟蹊径

　　公司的控制人为安徽省能源集团，中投证券、西南证券等多家研究机构调研指出："公司未来整体上市预期较为明确，总体的思路是集团公司未来将作为投资控股平台，股份公司则作为集团唯一的专业化电力公司。"母公司安徽省能源集团是安徽省地方电力当之无愧的"龙头"，目前拥有以上市公司皖能电力为主的10家控股企业，以及12家参股企业，发电装机权益容量为220万千瓦，约占安徽全省装机总量的23％。除此之外，皖能集团还有大量在建及未开工项目，包括已开工的安庆电厂、琅王牙山抽水蓄能电站和池州电厂，以及准备开工的阜阳电厂，还有5个项目正报国家审批。预计到"十一五"期末，安徽省能源集团公司可控发电装机容量将达到450万千瓦，在安徽省内电力市场占据主要地位。

　　据21世纪经济报道，"今年以来中国长江三峡工程开发总公司(简称三峡总公司)已经与安徽省国资委方面进行了数轮谈判，三峡总公司的目标是入股安徽省能源集团成为其股东。"由此我们似乎又见到了当初作为沪深两市第一个完成整体上市的地方能源集团的深能源A的集团整体上市模式。当初深能源A向深能源集团和华能国际分别定向增发8亿股和2亿股，其中能源集团以资产认购，华能国际以现金7.6元/股认购；公司购买深能源集团的电力资产。交易完成后，深能源集团基本实现整体上市。目前来看，五大发电集团由于资产规模庞大，一时间难以完成集团资产一并装进上市公司，而相比较来看，地方电力集团整体上市可操作性更强一些，但是这些地方性的电力上市公司资金实力有限，因此引进背景、实力雄厚的战略投资者，协助完成整体上市成为了最具操作性的方式，也留给了市场丰富的想象空间。

　　投资评级：

　　目前公司2006年底总的发电资产规模在176亿万千瓦，因此到"十一五"期末，集团公司在外的非上市发电资产将是目前上市公司的2.5倍，假设未来集团公司一旦完成整体上市，那么意味着上市公司业绩将实现翻倍增长。在不考虑公司参股华安证券的投资回报以及公司主营业务收入之下，国元证券上市后，该股投资收益将达到40亿元。若考虑到参股华安证券的投资回报，应给与更高的估值水平。因此，给与"强烈买入"评级。

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