中石化财务即将首发40亿元金融债

　　财务公司发行金融债取得历史性突破

　　昨日中国石化财务公司宣布，10月18日将在全国银行间债券市场公开发行40亿元金融债，这标志着自1996年发布《企业集团财务公司管理办法》以来，财务公司发行金融债终于取得了历史性突破。

　　监管部门及业内人士表示，在接下来的两个多月的时间里，将陆续会有符合条件的财务公司发行金融债。而在产品种类和资金用途上，财务公司金融债将进一步多元化。

　　首单发行基本就绪

　　据中国石化财务公司人士介绍，此次金融债主要面向机构投资者发行，存续期限为3年，票面利率将根据市场情况决定，缴款截止日期为10月22日。目前发行的准备工作基本就绪，中石化财务正同中金公司、交通银行、中国光大银行等机构协商发行的具体工作。

　　“票面价格及利率以及认购情况只有在发行期内根据市场情况决定，目前还不好预测，相信会有良好的表现”，上述人士表示。

　　有业内人士表示，此次中石化财务公司选择交通银行、中国光大银行分别作为主、副承销商也体现了双方之间的特殊关系。他介绍，很多银行都同财务公司所在的企业集团建立了紧密合作的关系，双方有着密切的业务往来，同时选择银行机构作为承销商，可以大大的提高债券的市场认购程度，确保发行成功。

　　有消息人士透露，目前中电财务已经选择了中国工商银行作为自己的承销商，而中国航天科工财务公司也正在同某大型银行商谈债券承销事宜。商业银行作为财务公司发行金融债的承销商将成为一个“惯例”。

　　分析人士指出，目前宽松的市场环境将有利于支持中石化财务发行金融债。央行日前刚刚宣布提高准备金率0.5个百分点，这对缓解流动性过剩的局面将起到一定的作用，资金面宽松的情况还将持续；从债券市场看，目前市场利率正在走高，这将有利于债券的承销。

　　中金公司有关人士表示，作为非银行金融机构首发金融债，这对丰富债券市场品种和完善公司业务有着重要意义。在合作的过程中，财务公司、银行机构等将会进一步推进金融创新的步伐。

　　其它公司将陆续发行

　　监管部门人士表示，在随后的时间，还将陆续批准符合条件的财务公司发行金融债，“根据企业和市场的情况，今年将推几家公司作为试点，相信财务公司金融债会有很好的表现。”

　　有消息人士透露，目前中国电财金融债的发行工作也基本就绪。该公司已同主、副承销商、财务顾问、担保人等做好了充分的沟通，金融债的发行工作很快将会开展。如不发生意外情况，中国电财将会是第二家发行金融债的非银行金融机构。

　　此外，一汽财务、一拖财务、兵器财务等公司也在积极研究和准备金融债的发行工作。

　　中国财务公司协会人士认为，目前中石化财务金融债的期限为3年，在随后发行的金融债中会有更多不同期限、方式灵活的品种投向市场。

　　业内人士认为，就目前而言,市场中长期债券的品种已经不少，财务公司要想取得满意的发行业绩，3－5年债券期限是一个不错的选择，一方面可以降低融资成本，另一方面还可以缓解资金错配的情况，支持企业集团改革发展，在做好既有业务的同时实现功能定位的提升和业务创新。