中投证券：长江电力 四大因素支持长期价值

　　长江电力（600900）上半年营业收入34.02亿元，净利润22.52亿元，分别同比增长11.65%、71.65%，基本每股收益0.2684元，同比增长67.5%，净资产收益率6.33%。业绩增长符合预期。主营业务收入增长主要原因有两点：来水情况好转和新增机组出力。营业利润同比增长79.87%。变现建行股投资收益对利润增长贡献较大。预计下半年在来水充足的情况下，业绩增长将更加强劲。

　　看好长江电力，不局限于公司短期业绩波动，更重要的是如下四点原因：1、整体上市进程加快，成长明确稳定；2、电源节点战略布局，增强抗风险能力；3、股权投资收益丰厚，业绩平滑能力强；4、签订购售电合同，政府隐性担保。

　　2007年公司计划三峡—葛洲坝梯级枢纽年发电量786亿千瓦时，含中国三峡总公司委托管理机组的发电量，公司拥有的发电机组计划发电量464亿千瓦时，比06年将增长30%，预计07年可实现利润50亿左右。预计2007、08年EPS为0.58、0.7元。维持对于公司的“推荐”评级，公司未来目标价位28-30元左右。

　　作者：刘献军 中投证券 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。