中国石油路演回放(组图)

中国石油网上路演全体嘉宾

中国石油网上路演团队

中国石油网上路演现场

　　问：请公司领导解释一下三大战略的具体情况？

　　答：具体战略如下：

　　（1）资源战略。公司以谋求油气资源最大化、多元化和有序接替作为战略的基点，坚持油气并重、加强国内、扩大境外、拓展海域、增强储备、发展替代的原则，实现油气产量快速增长，新兴能源取得突破，巩固上游业务在国内的主导地位，不断增强公司持续发展的基础。

　　（2）市场战略。公司谋求持续的市场主导地位和最大效益，充分利用规模经济优势和上下游一体化的优势，巩固成熟市场，扩大高效市场，开拓战略市场，发展国际市场，不断增强在国内外市场的竞争能力。

　　（3）国际化战略。公司坚持积极稳妥、互利双赢的原则，按照引进来和走出去相结合，资源、市场、技术和资本相结合的思路，以发展油气业务为主，加大国际合作和资本运作力度，重点加强海外油气勘探开发，谨慎、有效、适度发展中下游业务，积极推进资源进口来源多元化，扩大国际油气贸易的规模，形成国际竞争力较强的跨国公司。

　　问：公司的竞争优势体现在哪些方面？

　　答：主要体现在以下方面：

　　一是油气资源在国内占显著优势地位，原油产量、天然气产量分别占国内三大石油公司合计的66.4%和78.5%；

　　二是拥有领先的油气勘探与开发技术；

　　三是拥有国内最大规模的油气输送管网，强化了市场影响力和渗透力；

　　四是优化高效的上下游一体化业务链有利于抵御行业波动风险，提高经营效率；

　　五是与国内同行在业务的区域布局上各有侧重，保持着适度的竞争合作关系；

　　六是公司有雄厚的财务实力和科学的财务管理模式。

　　问：公司的经营目标及实施计划是什么？

　　答：公司的经营目标是"建设具有较强竞争力的国际能源公司"，计划分两步实施：

　　第一步："十一五"期间，坚持持续有效快速发展，集中发展核心业务，不断拓展新兴能源业务，保持公司综合实力的国内领先地位，努力把公司建设成为国际能源公司。

　　第二步：进一步巩固国内领先地位，国际化经营获得质的飞跃，世界石油公司综合排名进一步提升，利润增长和投资回报达到同行业国际水平；国际市场竞争力明显增强，成为全球石油石化产品重要的生产商和销售商之一；综合跨国指数大幅提升，建成具有较强竞争力的国际能源公司。

　　问：请问油气资源是否会制约公司发展？

　　答：目前中国石油原油储采比为14:1，天然气储采比33.7:1，资源基础坚实，因此，油气资源不会制约公司发展。公司将进行统筹布局，整体探明，整体开发。

　　问：请问公司领导对国际油价走势看法如何? 会否持续攀升? 对公司业务会有何影响?

　　答：这也是我们十分关注的问题，影响国际油价的因素有基本面的因素，如：供求，也有一些区域性、阶段性的因素如：地缘政治，近期被大家公认的金融投机行为也是影响油价的一个重要因素。不同的人有不同的认识和判断，谁都很难预测准确。油价是公司生产经营和投资决策重要参考指标，我们非常希望能够得到大家在这方面的真知灼见。

　　问：中石油A股上市后,全球市值排名可望再跳一级晋升为全球第一,但公司的油气储量与埃克森美孚比较,差距有多少?我看过一些报道,中石油的采油率以至可采油储量,在大庆人的多年努力研发三次采油技术下提高不少,请问现时中石油的整体采油率已达到什么水平?还可以提高到哪一个水平?这样可使可采储量增加多少?

　　答：到2006年公司的油气储量略低于埃克森美孚，是20,529百万桶，埃克森美孚是22,828百万桶，目前中石油的采收率处于中等程度，潜力还很大。据说国际先进水平采收率有达到60％以上。中国石油按目前的储量，采收率每提高一个百分点，增加的可采储量是相当可观的。

　　问：公司在勘探与开发领域的技术优势有哪些?

　　答：感谢您提了很好的问题！经过50余年的研究和实践，本公司在陆相沉积的原油及天然气的勘探、开发与生产方面积累了大量先进技术，实践证明，上述技术对于我国特殊的地质条件尤其有效。随着近年来研究开发工作的不断推进，公司已研发出一系列陆相盆地勘探开发、提高采收率等方面的先进技术，在很多领域达到了国际领先或先进水平。同时，公司也培养出了大批技术过硬、深入了解我国特殊地质构造的勘探开发技术专家。此外，丰富的勘探与开发经验加大了本公司在此业务中的领先优势。

　　问：中国石油集团全资拥有或与第三方共同拥有的加油站将如何处理？

　　答：公司设立时，中国石油集团保留了其全资拥有或其与第三方共同拥有的约3,600座加油站及相关运输和储存设施。根据2002年9月26日公司与中国石油集团签署的《石油公司资产重组协议》，公司收购了中国石油集团拥有的2,994个加油站、478座油库。

　　截至2007年6月末，中国石油集团还拥有少量加油站。由于该等加油站的有关资产产权不清晰，目前尚无法投入公司，我们将在上述加油站产权手续齐备后再考虑收购。

　　问：公司加油站平均单站日销量逐年提高的原因有哪些？

　　答：加油站平均单站日销量逐年提高的原因主要有：

　　（1）公司长期坚持加油站规范管理，提高服务质量，提升品牌形象，逐年提高单站日销量。特别是对旧站进行改造，零售业务竞争能力得到大幅提高；

　　（2）增量加油站日销量逐年提高。前几年新建、收购的加油站经过培育期，加油量逐步达到成熟期和设计标准，新建和收购加油站的单站日销量标准从过去的6-8吨，提高到8-10吨，高效加油站（城市）比例从12%提高到29%。

　　问：公司是否有乙烯生产能力新建和扩能改造计划？

　　答：公司现有乙烯生产能力263.8万吨，到2010年的扩能改造计划是：辽阳石化20万吨扩能项目2007年底投产；独山子石化122万吨乙烯扩能项目2009年投产；四川石化80万吨乙烯及其配套项目2010年投产；抚顺石化100万吨乙烯扩能项目2010年投产；大庆石化120万吨乙烯扩能项目2010年投产。这些项目投产后，新增乙烯产能323.2万吨。届时，中国石油乙烯产能将达到597万吨。

　　问：公司天然气与管道部分的经营情况如何？

　　答：2007年上半年，公司通过天然气与管道板块销售天然气201.50亿立方米。比上年同期增加41亿立方米，增长25.5%。2007年上半年累计实现经营利润61亿元(国际准则),比上年同期增加15亿元。

　　问：国内天然气需求情况如何？

　　答：未来几年，中国天然气需求每年将超过1,000亿立方米，到2010年接近1,500亿立方米。根据目前的产运销平衡情况，未来几年的供应缺口在200亿立方米以上，随着俄气、哈气和LNG的进口，到2015年预计供需基本平衡。

　　问：中国石油何时可以开始开发中国海上石油的业务？

　　答：目前，公司在中国南海琼东南盆地已开展三维地震勘探，并进行勘探目标选择论证工作。

　　问：公司海外业务的策略是什么？有哪些优势？

　　答：公司将充分考虑国际油价波动周期性强的特征，在公司的海外战略合作区域内，重点关注上游资源收购，同时也会考虑产业链上其他相关资产或业务的收购，包括中下游项目等。对于拟收购项目，我们将严格按照公司战略需要及投资回报标准进行选择和评估。

　　公司的海外业务具有以下优势：

　　（1）公司有多年海外油气勘探与开发经验，目前在海外11个国家和地区拥有油气资产；

　　（2）公司在技术、从业经验与人力成本上具有竞争优势；

　　（3）公司广泛参与东道国的经济开发，形成了良好的政府和公共关系，有利于海外业务的开展。

　　问：公司在环境保护方面采取了哪些措施？

　　答：清洁发展、环保优先、环境友好是公司的重要价值观。在环保方面，公司认真贯彻落实科学发展观，不断改进和完善环境管理。制定了《环境保护管理规定》等规章制度，形成了以HSE管理为基础，以清洁生产为技术政策，以ISO14001环境管理体系认证为促进的环境管理体系，持续提高环境管理水平。截至2006年底，公司所属的81家单位通过了ISO14001环境管理体系认证或产品环境标志认可。2004年、2005年和2006年，公司用于环境项目的资本投资分别约为13.5亿元、16.3亿元和46.3亿元。

　　为更好的履行环保义务，公司还一直致力于制定并实施具体有效的环保措施，这些措施包括：

　　（1）建设环境友好工程。

　　（2）持续降低废水和废气的排放量。

　　（3）加强污染监控。

　　（4）降低汽油和柴油中的含硫量。

　　问：公司节能减排的工作计划和实施情况是怎样的？

　　答：2007年公司节能节水的总体目标是：实现节能量117万吨标准煤，节水量4,200万立方米。上半年共实现节能64万吨标准煤，节水2,600万立方米，分别完成全年目标的54.7%和61.9%。2007年上半年共完成投资82.5亿元，治理安全环保隐患350项。对27套不符合安全环保要求的化工装置实行淘汰或停产整改。

　　问：贵公司2007年各板块的资本性支出的大致情况是怎样的？

　　答：2007年有形资产资本性支出预计达1,857亿元，比2006年增加约370亿元，增长24.8%，主要是由于增加了对油气勘探开发的投入，以及炼化、天然气与管道业务重大项目的集中建设。其中：

　　（1）勘探与生产板块支出1,152亿元，比2006年增加约100亿元，主要用于加大长庆、塔里木、渤海湾滩海等重点地区的油气勘探力度和加快塔里木、西南、长庆、青海等油气田的产能建设。

　　（2）炼油与销售板块支出280亿元，比2006年增加约88亿元，主要用于炼油设施改扩建、提高油品质量以及成品油零售网络和油品储存的基础设施建设。

　　（3）化工与销售板块支出160亿元，比2006年增加约53亿元，主要用于独山子石化、四川石化、大庆石化、抚顺石化4大乙烯项目。

　　（4）天然气与管道板块支出180亿元，比2006年增加约67亿元，主要用于长输管线及配套设施建设。

　　（5）其他方面支出85亿元，比2006年增加约61亿元，主要用于基础设施建设和加大科研投入，进行研发活动等。

　　总体而言，在油价较高的形势下，公司加大了对主营业务的资本性支出，有利于增强公司整体竞争实力和可持续发展能力。

　　问：公司和中国石油集团的关联交易情况是什么状况？如何减少和规范关联交易？措施有哪些？

　　答：公司海外上市以来一直高度重视关联交易工作，公司及其子公司与中国石油集团的经常性关联交易主要包括以下几类：

　　（1）产品和服务互供

　　（2）土地使用权租赁

　　（3）房产租赁

　　（4）知识产权使用许可

　　（5）对外合作石油协议权益转让

　　（6）债务担保

　　（7）与中油香港的经常性关联交易

　　此外，近三年公司与中国石油集团及其关联方还发生了数例股权转让的偶发性关联交易。

　　公司现有的关联交易均属于必要的交易，有利于公司开展业务并保证公司正常经营。公司将以维护股东利益为原则，尽量减少关联交易。

　　对于不可避免的关联交易，公司章程中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。同时，公司对每项关联交易的限额作了规定，控制经常性关联交易的上限金额，尽量减少新增关联交易的出现。

　　公司严格按照相关监管机构及《公司章程》对关联交易的有关要求与规定运作，从而保证了关联交易公平、合理地进行。

　　问：中国石油内控体系运行情况如何？

　　答：您好，经普华永道会计师事务所对公司截至2006年12月31日内控体系运行有效性的审计，公司以零缺陷通过内控审计，成为在美国上市的中国公司中率先通过《萨班斯-奥克斯利法案》404条款的企业之一。普华永道会计师事务所已于2007年5月10日就此出具"无保留意见"的审计报告。

　　公司成立以来，根据国际、国内资本市场监管的要求和财务管理工作的需要，建立了与会计报表相关的公司治理及控制环境和内部控制体系，制定了一系列管理制度，并在各项经营活动中落实，有效地促进了公司的规范化运行。

　　问：执行新会计准则对中石油经营成果、财务状况的具体影响如何？

　　答：中国新的会计准则是与国际会计准则趋同的。新的会计准则对中国石油的经营成果和财务状况没有实质性的影响。

　　问：公司是否享有税收优惠政策？

　　答：公司部分西部地区公司所得税享受15%的优惠税率。

　　问：公司发行前滚存利润如何处理？

　　答：扣除2007年度中期股利后，本公司A股发行前未分配的滚存利润，由中国石油集团、公司H股股东及本次A股发行后的A股股东共同享有。

　　问：中国石油集团所持有的公司股份的锁定期是怎样安排的？

　　答：中国石油集团已经作出承诺，自公司A股股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理中国石油集团持有的公司A股股份，也不由公司回购中国石油集团持有的A股股份。但经境内有权机构批准中国石油集团持有的股份到境外交易场所上市流通部分不受上述限制。

　　问：《国务院关于试行国有资本经营预算的意见》对公司有何影响？

　　答：感谢您的提问,《国务院关于试行国有资本经营预算的意见》中的国有资本经营预算制度何时开始实施、如何实施均有待进一步明确和细化，因此对中国石油的影响，难以做出准确预测，短期内可以视为无重大影响。

　　《意见》要求国务院国资委直属的全民所有制企业向国家上缴利润，可理解为对中国石油集团可能会产生影响，对中国石油不会产生重大影响。

　　（文字整理：高艺 摄影：郭锋）

　　中国石油财务总监周明春先生致欢迎辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：

　　大家下午好！欢迎参加中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股网上路演。在此，我受公司董事长蒋洁敏先生的委托谨代表中国石油全体员工，对各位朋友的参与，表示热烈欢迎和诚挚感谢!

　　经过近半个世纪的艰苦创业、奋发图强，中国石油自成立以来，始终承担着保证国家油气安全稳定供应的重要责任，为促进国民经济发展做出了重要贡献。作为上下游业务一体化的综合油气生产和供应商，中国石油紧紧抓住国家经济快速发展的大好机遇，与时俱进、改革创新、科学发展，在一代代经验丰富、敬业进取的优秀管理团队的带领下，按照“奉献能源，创造和谐”的企业宗旨，不断增强竞争实力，近两年连续净利润位居亚洲上市公司榜首，2006年被《亚洲金融》评定为“亚洲最盈利公司”第一名。同年，中国石油被全球能源领域权威机构普氏能源评选为全球能源企业第六名，连续五年位居亚太区第一。2007年6月27日，中国石油以零缺陷率先通过了《萨奥法案》404条款的内控审计，充分展示了公司的管理能力。

　　2000年4月，中国石油分别在香港联合证券交易所、纽约证券交易所挂牌上市，打开了公司的国际融资渠道，有效解决了自身快速发展过程中的资金需求；同时，公司严格遵守中国法律和海外上市地资本市场的监管要求，坚持诚信稳健、改革创新、规范运作，使公司在治理结构、生产经营管理、投资者关系等方面不断得到完善。从2000年海外上市至今，公司坚持每年两次分红，累计分红达3,055亿元人民币，为投资者创造了丰厚的回报，受到国际资本市场的高度认可，公司市值不断提升。

　　回归国内资本市场是中国石油多年的夙愿，我们诚恳地希望通过本次A股发行，搭建起中国石油新的资本运作平台，促进公司业务持续有效发展，与广大国内外投资者共同分享中国石油发展的成果。

　　中国石油将以本次A股发行为契机，继续大力实施“资源、市场和国际化”三大战略，按照科学发展观的要求，以提高油气资源供应能力和经济效益为核心，全面提升公司的综合实力！我们坚信，有广大投资者的高度信任与大力支持，此次A股发行一定会成功！通过本次网上交流沟通，我们将充分听取各位的建设性意见，进一步推进公司的改革与发展事业，也请大家相信，中国石油将不负众望，加倍努力，以更加优异的业绩回报投资者、回报社会！

　　祝我们的明天更加美好，谢谢大家！

　　尊敬的各位网友、各位关爱中国石油的朋友们：

　　下午好！

　　中国石油首次A股发行网上路演就要结束了。借此机会，感谢参与网上交流的各位朋友，感谢中证网为我们提供了交流平台和良好的服务，感谢各位承销商以及所有中介机构为此所付出的辛勤努力。可以说，在大家共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。在网上路演即将结束之际，我代表中国石油天然气股份有限公司对您的积极参与，以及所表达的对公司的理解、信任和支持表示衷心的谢意和崇高的敬意。

　　今天，能有机会与这么多关爱、关注中国石油的朋友们共同探讨公司的经营管理、战略规划、未来发展，我们感到十分高兴。通过交流，大家为公司的健康成长和价值的提升提出了很多宝贵的意见和建议，我们将十分珍惜这些建议，在今后的工作中，要努力加以改进和落实。请相信，中国石油作为一个稳健、诚信、负责任的公司，将严格遵守国家法律法规和上市监管规定，努力打牢公司发展的基础，以优良的业绩回报股东，回馈社会，惠及员工。

　　本次网上路演虽然结束了，但我们与大家沟通和交流的渠道永远是畅通的，如果您还要了解更多的信息，可直接与公司联系，我们期待着与您及时交流和沟通。

　　谢谢大家！

　　中信证券董事总经理德地立人先生致辞

　　尊敬的网友、各位投资者，尊敬的周明春财务总监、李怀奇董事会秘书、各位领导、各位嘉宾：

　　大家下午好！

　　作为中国石油天然气股份有限公司A股首次公开发行的联席保荐人和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表中信证券向所有参与中国石油网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　中国石油是中国油气行业最大的油气生产和销售商，也是世界最大的石油公司之一。2006年，中国石油被全球能源领域权威机构普氏能源评选为全球能源企业第六名，连续五年位居亚太第一。自2000年海外上市至今，公司的股票价格从上市时的1.28港币/股上涨到目前的近20港币/股，上涨约15倍；公司坚持每年两次分红，累计分红达3,055亿元，为投资者创造了优异的投资回报。预计本次A股发行完毕后,公司将成为世界上市值最大的上市公司,这充分证明全球投资者对中国石油的高度认可。

　　中国石油回归A股是国内广大投资者期盼已久的大事，同时也是2007年中国资本市场的一大盛事。作为本次发行的联席保荐人和主承销商我们非常荣幸，能够亲历中国石油回归A股市场的全部过程，把“亚洲最盈利的公司”推介给国内的广大投资者，使得国人有机会分享中国石油飞速发展的成果,我们中信证券全体同仁为此深感荣幸和自豪。

　　我们相信，中国石油将继续把握中国经济高速发展的契机，一如既往地致力于提升公司竞争力，创造更加优良的业绩，实践“奉献能源，创造和谐”的企业宗旨，为国家能源安全供应作出贡献，为广大国内投资者带来持续稳定回报！

　　最后，预祝中国石油本次网上路演圆满成功，预祝中国石油本次A股发行上市圆满成功！

　　谢谢大家！

　　瑞银证券执行董事朱俊伟先生致辞

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：

　　大家下午好！

　　首先，请允许我代表瑞银证券有限责任公司，向今天所有参加中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股网上路演的各位来宾，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　中国石油是我国油气行业的龙头企业，也是全球最大的石油公司之一。中国石油在香港上市七年来，已经迅速成为一家拥有先进管理体系的上市公司，同时也培养了优秀的企业文化，“奉献能源、创造和谐”是中国石油的一贯宗旨。瑞银团队在中国石油的A股发行过程中，强烈感受到了中国石油踏实、负责任的工作精神。

　　中国石油是亚洲最盈利的公司，一年创造的利润相当于A股1,400多家上市公司年净利润的百分之二十五以上。尽管中国石油的H股股票价格上市至今已上涨了十几倍，但海外投资者对中国石油股票仍然信心十足。此次中国石油回归A股，终于可以让更多的国内投资者分享到中国石油这只蓝筹股带来的长期稳定的高收益。

　　瑞银证券很荣幸能成为中国石油A股发行的联席保荐人和主承销商之一。我们希望通过瑞银证券专业化的服务和强大的融资平台，能够继续为中国石油服务，同时也让广大的国内投资者共享中国石油改革和发展的成果。

　　最后，预祝本次发行圆满成功！

　　谢谢大家！

　　中金公司董事总经理刘京生女士致辞

　　尊敬的各位投资者、各位支持和关心中国石油的朋友们：

　　下午好！

　　首先请允许我代表本次中国石油A股发行的保荐人和主承销商中国国际金融有限公司，对所有参与今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　今天心情格外激动。一个月前，我们参与了中国最大的煤炭公司——中国神华的网上推介。今天向广大投资者推介的是中国油气行业的龙头公司、亚洲最赢利的公司、也是世界最大的石油公司之一、上市之后有望成为世界最大市值的公司——中国石油。

　　中国石油自2000年海外上市以来，以其强大的竞争优势、卓越的治理水平、优异的业绩表现和极具吸引力的股利分配政策，为股东创造了丰厚的回报，赢得了国际资本市场和投资者的高度认可。中国石油本次发行A股并上市，是一个世界级能源企业的回归，不仅为中国资本市场增加一个新的超级大盘蓝筹股，而且给中国投资者带来了分享中国油气行业快速增长的巨大的投资机会。

　　中金公司曾参与中国石油2000年的H股首次公开发行及上市工作，而本次有幸成为中国石油A股发行的联席保荐人和主承销商，我们真诚地希望通过我们优质、高效的服务，让广大投资者充分分享中国石油的投资价值。

　　我们相信，中国石油将通过加快实施资源、市场和国际化三大战略，发展成为具有较强竞争力的国际能源公司，为广大投资者带来丰厚的回报！

　　最后，预祝中国石油本次A股发行获得圆满成功！谢谢大家！

　　嘉宾名单

　　中国石油天然气股份有限公司

　　周明春 先生 财务总监

　　李怀奇 先生 董事会秘书

　　柴守平 先生 财务部副总经理

　　王 征 女士 资本运营部副总经理

　　贾 东 先生 勘探与生产分公司总会计师

　　杨 信 先生 炼油与销售分公司总会计师

　　孙宗民 先生 化工与销售分公司总会计师

　　张耀明 先生 天然气与管道分公司总会计师

　　蒋立新 先生 董事会助理秘书

　　中信证券股份有限公司

　　德地立人 先生 董事总经理

　　瑞银证券有限责任公司

　　朱俊伟 先生 执行董事

　　中国国际金融有限公司

　　刘京生 女士 董事总经理 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。