汇金让步 光大银行注资在即

　　注资后新老股东同时缩股，意味着汇金公司进入光大的价格并非每股一元，而是存在较高溢价，老股东本应用以冲销坏账的资本金则得到较高程度的保留

　　【网络版专稿/《财经》杂志记者 历志钢】在中央汇金公司(下称汇金)作出一定让步的情况下，光大银行改革重组终于取得了实质性进展。

　　11月7日下午，光大集团兼光大银行董事长唐双宁在光大重组改革进展情况座谈会上确认：经过前一阶段的磋商，新老股东已经在缩股以及其他问题上达成一致，近期光大银行将召开董事会、股东大会审议通过汇金注资事项。

　　唐双宁透露，汇金公司已经同意在注资光大银行200亿元的同时，不再要求原有股东在注资前先缩股。这使得一度僵持不下的光大银行改革柳暗花明。据了解，汇金公司在老股东不缩股的前提下入股，必然的结果是注资后不能将累计亏损全部弥补完毕，那么光大银行就无法在明年上半年发行上市。双方最后达成的一致就是同时缩股。

　　根据中央汇金公司委托安永会计师事务所做出的审计报告，截至2006年12月31日，光大银行经审计的账面净资产值为7300万元，总股本82亿股，每股净资产不过0.0089元。而今年前八个月，光大银行已经实现盈利40亿元，每股净资产为0.5元左右。

　　“我们计划在完成注资后，立即由新一届董事会讨论新老股东同时缩股问题，力争在今年年末做平账务，达到明年上市的标准。”光大集团办公室及法律部主任林立说。

　　如果注资后新老股东同时缩股，意味着汇金公司进入光大的价格并非每股一元，而是存在着较高的溢价，老股东本应用以冲销坏账的资本金则得到了较高程度的保留。

　　事实上，汇金公司付出的成本还不止于注资的200亿元。光大集团欠中国人民银行106亿元债务将转由汇金公司承担；汇金公司还将出资44亿元，用以解决光大银行的关联交易和关联担保。再加上国家给予光大银行的税收优惠政策，国家主导的光大重组方案实际投入成本为400亿元左右。

　　尽管汇金公司作出了巨大的让步，但是唐双宁表示，“从大局出发，董事会通过的可能性比较大；股东大会也有较大通过的可能性，也有较大不确定性。对于光大来说，汇金的注资要争取在11月30日以前正式到位，为‘第三战役’打好基础。”

　　在唐双宁看来，光大银行重组改革有三大战役要打，现在第二战役已经接近尾声。第一大战役是重组方案出台。经人民银行、财政部、银监会组成的三方小组反复论证三年零八个月，光大银行集团改革重组方案终于在2007年8月5日获批；所谓第二战役，即指汇金的注资光大银行的资金到位问题；第三战役则指引进战略投资者及公开发行上市等工作。唐双宁透露，引进战略投资者的工作将随即展开，光大银行将按照“于我有利原则、市场选择原则和公开透明原则”遴选战略投资者。

　　光大银行副行长谢植春明确了引进战略投资者的四个大的原则：首先要具有资本实力、公众形象良好；其次双方要有业务发展的空间；第三要有长期持有的愿望；最后还要认同光大银行的估值。由于老股东之一光大控股为港资，因此，引进外资的股权比例“不会超过20%”。

　　按照汇金公司今年8月公布的改革方案，光大银行将在明年第一季度登陆资本市场。对此，唐双宁并未透露详情。据称，目前尚未确定在内地抑或香港上市，“总体上将由新董事会来讨论。”

　　与此同时，光大集团的实业重组也有新的进展。光大集团董事、办公室及法律部主任林立透露，由光大集团和中国建银投资有限公司出资的光大实业集团公司也将于本月挂牌成立。在金融和实业重组完成后，光大集团金融控股公司将正式挂牌成立。-