顶级券商一致看好、强烈推荐四大牛股

　　万科A

　　最具成长性的住宅地产标杆

　　国都证券研究员认为，万科仍然是最安全、最具有成长性的地产类上市公司，维持“强烈推荐、A”的投资评级。

　　商品住宅市场是我国房地产行业需求空间最大的细分市场。同时，相对于商业地产，住宅开发也是难度相对较低、周转相对较快、风险最小的细分市场。目前万科开发业务已经形成“3＋X”布局，遍及全国30多个城市，覆盖了全国大部分经济发达区域。

　　公司今年土地储备速度放缓。目前按万科权益计算的公司规划中项目建筑面积合计为1818.5万平方米，能够满足08、09年稳健扩张需要。从拿地方式上看，公司更多通过收购与合作等成本较低的方式获取项目资源。

　　万科今年通过增发融资100亿元，加上59亿元的公司债，累计融资159亿元。资本市场的融通渠道，为万科成长打破了资金约束的瓶颈。

　　天马股份

　　从双项冠军到全能冠军

　　中信建投研究员认为，相对国内其他轴承生产企业，天马股份因其内生式增长和外延式扩张实现了业绩快速增长，同时还具有募集资金项目提前实施和进军机床行业等有利因素，因而维持“买入”投资评级。

　　我国轴承业近年发展快速稳健，行业销售收入居世界第三，但产品多集中在低端。国内主机行业快速发展、机械装备大规模维修和轴承出口迅猛增长是行业需求的主要驱动力。

　　天马股份

　　专注于生产和销售轴承，规模仅次于瓦轴和洛轴。公司主营业务收入连续三年快速上升，2006年实现主营业务收入10亿元，同比增长70.96％。产品毛利率近三年保持在30%左右，在行业内属于较高水平。公司特色产品和核心产品是短圆柱滚子轴承和铁路轴承，市场占有率分别为33.6％和33％，均为全国第一。

　　在外延式扩张方面，公司致力于在冶金轴承、航空轴承、精密大型轴承、中大型深沟球轴承、精密机床主轴轴承等领域也成为行业龙头企业，实现由“双项冠军”向“全能冠军”的提升。这些新产品将成为公司未来3年业绩持续高速增长的重要推动力量。

　　向齐重数控增资后占股达到65.12％，处于绝对控股地位，由此公司产品产业链将从单纯的轴承延伸到机床，增加了新的利润增长点。齐重数控主导产品重型立卧式数控车床市场占有率达50%，2006年工业总产值达16.37亿元，居机床行业第三名。

　　三特索道

　　索道行业龙头 资源储备占优

　　中信证券研究员认为，作为国内索道行业龙头，三特索道景区开拓能力强，行业发展空间广阔，募集资金项目前景看好。给予“买入”的投资评级。

　　三特索道

　　是一家跨区域经营的索道专业化连锁集团，公司已经运营的有4条索道、2条滑道、1个极限运动中心、1条地面有轨缆车和2个风景区。公司管理层具有较强的以市场化手段开拓景区及其配套索道的能力，预计未来两年可新增景区数处。

　　研究员分析，国内索道行业发展前景广阔。客运索道作为旅游行业的重要组成部分，其发展速度与旅游行业的发展密切相关。《中国客运索道十一五发展规划》预测，到2020年，国内旅游客运索道数量将比2005年翻倍，2010年索道发展目标是——客运索道总量和运营收入年均增长率分别为6.99%和6.81%。

　　公司募集资金项目前景看好。贵州梵净山索道项目，预计建成后头三年可带来净利润分别为90万元、345万元、451万元；华山宾馆改造完成后预计可在2008-2010年贡献净利润201万元、245万元和327万元；湖北坪坝营生态旅游区项目，预计2009年开始盈利，2009、2010年约可实现利润38万元、382万元。

　　西山煤电

　　炼焦煤价大涨提升未来业绩

　　招商证券研究员认为，作为炼焦煤龙头生产企业的西山煤电，必将受益于炼焦煤价格的大幅度上涨。继续维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　研究员认为，由于炼焦煤供求紧张的原因短期无法消除，未来炼焦煤价格继续看涨。一方面，在炼焦煤资源相对较少、安全整顿和关停中小煤矿影响较大等背景下，炼焦煤未来供给增长非常有限；另一方面，焦炭、钢铁等下游需求的增速则远远高于洗精煤产量增速。今年前三季股，焦炭行业的产量增速为19.4%，生铁、粗钢和钢材的产量增速分别为15.7%、17.6%和24%，都远远高于国有重点煤矿洗精煤产量8.68%的增速。据分析，从目前的市场供求态势来看，作为炼焦的基础性煤种——主焦煤和肥精煤价格上涨幅度可能在100元/吨以上。

　　此外，公司兴县项目的盈利能力可能远高于市场的预期。据分析，2008年6月铁路修通后，可节省汽车运费及相关的费用75元/吨，而新增的铁路运费仅约13元/吨，因此吨煤毛利可提升60元左右，兴县项目的盈利能力将不会低于公司本部的煤炭业务。按照目前吨煤净利70元/吨计算，斜沟1500万吨增加净利10亿元左右，二期兴县1000万吨2011年投产后将进一步增加净利7亿元左右。

　　快速开发、快速销售的营销策略以及工业化住宅生产方式都将有利于公司缩短房地产开发周期与结算周期，平缓业绩波动。研究员预计，未来两年公司的EPS将可保持60％以上的增长，而房地产市场的景气很有可能使公司业绩实现超预期增长。 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。