大地基础（000426）：资产注入预期+参股金融 热电龙头横空出世！

机构：东方智慧
智慧选股：大地基础（000426）：资产注入预期+参股金融 热电龙头横空出世！

东方智慧证券研究所

热点解析：

大盘持续重挫后，今日金融板块的集体反弹成为稳定股指的中流砥柱。

一方面由于近期大盘的持续杀跌后，做空动能释放的较为充分，而金融板块凭借着自身的权重效应和巨大的市场号召力，自然成为多头借以拉抬反攻的兑现个；另一方面，人民币汇率再创汇改以来新高的消息，金融板块作为直接受益的群体，令市场再度提高了对金融板块未来的良好预期。我们认为，目前时点下，对于金融板块应给予重点关注，大地基础（000426）作为宜荡最正宗的参股金融概念股，持有大量包商银行，在人民币升值的大背景下，该股势必将受益菲浅。此外，公司2007年4月30日发布公告称：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，该煤矿的煤炭储量达到5100万吨，过户时间延期到12月20日以前，届时完成收购后，作为当地主要热电供应商业的大地基础无疑将成为打通上下游产业链的综合能源供应商。而根据公司昨日的最新公告，原本计划将置出的中诚信托4000万元股权，经过协商后仍将由大地基础享有该权益。中诚信托公司背景相当深厚，是中国银监会直接管理的信托公司，注册资本12亿元人民币，根据公告内容：中城信托今年1-9月实现利润总额46609 万元，净利润41560 万元。中诚信托公司股权继续由本公司享有，这样一来，根据公司的持股比例，前三季度从中分享的权益即超过1300万元，由此来看，未来贡献的投资收益显然将更为可观。

投资要点：

1. 公司2007年4月30日发布公告：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨，过户时间延期到12月20日以前。作为内蒙古赤峰市主要的热电生产商，该煤炭资产的注入，将使公司成为同时拥有上、下游产业的综合能源供应商，未来的发展空间将十分广阔。

2. 参股包头商业银行股权，具备正宗的参股商业银行题材。此外，公司最新公告称原计划置出的中诚信托股权最终得以保留，从中城信托1-9月4.15亿净利润来看，公司将从中分享超过1300万元权益，未来的发展前景将十分广阔。

一、资产注入为公司打开想象空间

公司目前的主要经营主业为内蒙古赤峰市的热电项目，赤峰是内蒙古东部的经济中心，是国家重要的资源转化和储备基地，国家已将赤峰及内蒙古东部其他各盟市纳入东北振兴规划，同时赤峰也属于环渤海经济圈的辐射区域，享受国家西部大开发和东北振兴的诸多政策，是极具发展潜力的城市，近年来，年GDP增长均在25%以上。公司作为当地大型公用事业企业，无疑将充分分享城市发展的成果。

而为市场带来更大想象空间的，显然是公司有关巨额资产注入的预期。公司2007年4月30日发布公告，对发展矿业、参股中诚信托和子公司经营进行说明：收购赤峰平庄煤田古山深部区煤炭资源采矿权，煤炭储量5100万吨，(07年7月3日公告，过户时间延期到12月20日以前)。除煤炭和非金属矿产业外，公司没有发展其他矿产业计划，也没有收购和储备其他矿产资源。那么此公告的含义显然是，公司已经确立了未来重点发展煤炭及其他非金属矿产的战略目标，只是煤炭资产的注入时间延期至今年12月20日之前，随着日期的临近，公司的煤炭资产注入计划显然已经进入倒计时阶段。而作为当地主要的热电生产商，该煤炭资产的注入，不但将分享煤炭产业景气周期的增长成果，更将成为同时拥有上、下游产业的综合能源供应商，未来的发展空间将十分广阔。

二、参股商业银行+信托股权

公司持有赤峰市城市信用社大量股权，初始投资成本仅402万元，占股本比例19.17%。07年10月27日公告,受让大地科技实业、北京锦绣大地、赤峰富龙路桥投资3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，受让价格各260万元。而且早在06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行，目前已经更名为包商银行，这无疑赋予该股参股城市商业银行的正宗题材。

而根据公司昨日的最新公告，原本计划将置出的中诚信托4000万元股权，经过协商后仍将由大地基础享有该权益。中诚信托公司背景相当深厚，是中国银监会直接管理的信托公司，注册资本12亿元人民币，根据公告内容：中城信托利润2007年1-9月实现利润总额46609 万元，净利润41560 万元。此次中诚信托公司股权继续由本公司享有，能够提高公司对非上市金融企业的投资额度，优化和改善公司的产业和资产结构，提高公司资产的盈利能力、流动性和变现能力，有利于提升公司的资产质量、内在投资价值和市场形象。那么根据公司享有的股权比例，公司仅前三个月即可从中分享超过1300万元权益，未来贡献的投资收益显然将更为可观。

从技术走势来看，该股近期持续逆市上扬，表现异常坚挺，反应出该股主力强烈的做多愿望，今日更是逆市强势上扬，收出极具攻击性的光头阳线，后市有望继续展开加速上攻行情，可重点关注！

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