解读文创质押贷款第一单

　　一边是文化创意企业嗷嗷待哺，一边是银行有大量存款，10月31日，北京天星际影视文化传播公司以其电视剧《宝莲灯前传》的版权作为质押，与交通银行北京分行签署了首笔文化创意中小企业版权质押贷款合同,开启了文创企业获银行版权质押贷款的第一单。

11月6日，北京市文化创意产业促进中心与北京银行、交通银行北京分行分别签署战略合作框架协议,开辟了创意企业和金融资本对接的通道! 怎样实现资本和创意的对接?当创意不能带来利润时,谁来承担风险?记者通过对相关企业和部门的采访,以明晰文化创意企业与金融资本对接之路。

　　陈霁虹是北京世纪辰华国际文化传媒有限公司的总经理，公司自成立以来已制作发行过20多部电影、电视剧，但由于没有固定资产做质押，尽管作品很多，版权不少，但一直没有获得过银行贷款。

　　今年年初，由于缺少资金支持，企业正筹拍的36集电视剧《桃花女》受阻，企业发展也陷入困境。“有限的经费差点让电视剧流产！”陈霁虹说，这部片子已投入900多万元，而其后期制作工艺和成本费用也非常高，包括服装、道具、化妆等费用，再加上演员片酬、食宿、场地租用，这一切让陈总一筹莫展。

　　“创意之父”约翰·霍金斯曾经说过,创意市场是比较难把握的,很难用传统行业的数据来对创意市场进行调研,精神需求是很难统计的，而且，文化创意企业没有大的厂房、设备可以做抵押，融资很难！

　　知识产权等于人民币

　　缺乏启动资金的世纪辰华公司，想贷款却苦于无法提供有效资产质押。两难之下，公司试探着向交通银行提出了贷款申请。

　　银行在与其打交道的过程中发现，世纪辰华可以将其经营状况、产品市场前景等信息，开诚布公地与银行交流，同时，《桃花女》以导演陈国军为首的优秀制作团队也深得银行的信任。11月6日，在政府和银行签署合作协议的推动下，酝酿了一年贷款意向的《桃花女》以其发行权作为质押，与银行签署了贷款协议。

　　陈霁虹说：“目前，公司已与银行签订了贷款协议，如果申请成功的话，贷款数额估计能达到几百万元，这种向银行借资的方式好比是雪中送炭，不仅可以解决后期制作费用问题，而且，如果和银行合作顺利的话，以后还可以向银行续贷来维持公司的良性经营。”

　　陈霁虹告诉记者，“如果顺利通过审查，拿到银行贷款，那么公司就能获得更多的流动资金，企业信用体系的空白也可能由此改变”。更重要的是，电视剧的发行权能作为贷款质押，其商业价值首次被市场认可，实际上也是政府和银行对企业创新精神的一种鼓励。

　　银行看中市场潜力

　　陈军是北京三浦灵狐动画设计有限公司的董事长，该公司是一个动画原创制作公司，目前的主打三维高清数字系列动画电影是《小马过河》，其开篇是《小马过河·狼牙湖》。该片还未上映，公司便着手打造产业链，其相关产品已经在市面上能够看到。“动漫乐园旗舰店”战略也令人耳目一新，这种将衍生产品前置的新颖的营销策略，对三浦灵狐动画片的市场开发起到了很大的推动作用。

　　11月6日，北京市文化创意产业促进中心与北京银行、交通银行北京分行分别签署战略合作框架协议。根据协议，北京银行、交通银行北京分行将为北京文化创意产业企业开辟贷款绿色通道，推出无形资产质押贷款试点，设立专项授信额度，建立快速审批机制，提供优惠贷款利率。北京银行将提供文化创意产业授信额度50亿元人民币。

　　当天，北京土人景观与建筑规划设计研究院、北京喜地国际文化有限公司、北京赛点文化传播公司、北京世纪辰华国际文化传媒有限公司、北京三浦灵狐动画设计有限公司等分别与北京银行、交通银行北京分行签订了借款合同。

　　银行注意到，该作品还没有公映便已经受到美国华纳兄弟影业公司(Warner Bros.)的注意，有意签订购买协议，银行认为其市场潜力是很大的，不过它的可行性是基于产品的品质、市场的认可、完善的经营管理体制。“小马”的路还有很多是架设在别人道路的基础之上。这种嫁接的销售形式使小马品牌搭建在已经成熟的品牌渠道基础上，不但节省宣传成本，而且降低了商品的机会风险。对其他类的周边商品有借鉴和影响的作用。

　　“依赖担保和质押放贷是因为中资银行的风险控制能力较差。在国际上，银行通常对小企业采取综合评价，不仅仅依靠质押和担保放贷。”在交通银行北京分行零售信贷部总经理张鑫看来，未来盈利能力、企业管理水平、市场前景等已成为银行对小企业的授信依据。“需要明确的是，银行不会无条件放低小企业审贷标准的，银行的贷款是用来支持那些具有竞争力和发展前途的小企业的。”张鑫认为，小企业贷款的前景在于银行应建立起自己的信贷评分模式与风险控制体系。

　　担保机构应有二次开发能力

　　3年前，《宝莲灯》在中央电视台首播就创下了央视8套黄金时段9.1的收视纪录，这个纪录至今无人打破。这样的市场基础和潜力，使得该项目引起了银行的关注。

　　银行在与各合作机构的综合审查中发现，该剧在中央电视台播出近40次，但仍是央视的非卖品和央视收视率前3名（含新闻联播在内），其制片人李功达投资60万元拍摄的《宝莲灯》当年就赢得100多万元的回报。北京天星际影视文化传播公司想拍摄《宝莲灯》续集《宝莲灯前传》，却遭遇资金困难。

　　10月31日，交通银行北京分行与北京天星际影视文化传播公司签署首笔文化创意中小企业版权质押贷款合同，贷款600万元给北京天星际影视文化传播公司，以未来《宝莲灯前传》的版权进行质押，将贷款投入该影视剧的制作。这在中资银行中尚属首例。

　　《宝莲灯前传》首获银行版权质押贷款，这是由北京森海信用担保有限公司担保，董事长王光告诉记者，这笔贷款发放后，森海还需承担对天星际公司经营活动的监理工作，并确保该项贷款的流向。同时，还需做该公司的财务顾问，助其完善财务体系，改变中小企业的“作坊式”经营模式，并完善其市场化运作，替公司规避经营风险。

　　但市场行情难测，当记者问及如何规避还款风险时，王光似乎胸有成竹，他说，在以银行和担保公司为核心的金融体系链条下，担保公司并非仅仅起着担保的作用，它同时具备着二次开发和经营的能力，即当企业出现还款风险时，担保公司会承担代还款责任，而企业则要牺牲一定的版权。拿《宝莲灯前传》项目来说，如果该公司出现意外，无法还款，森海就必须承担还款责任，而该剧部分版权就会归属森海名下，理所当然，森海会承接继续经营的责任。

　　银行与评估机构：

　　“一条绳上的蚂蚱”

　　无形资产作为贷款的质押品，在价值确定、权利归属、处置流通等方面存在着风险。为了最大程度规避这种风险，交行北京分行一方面在放贷前加强了对申请贷款的中小企业及其产品、管理团队的考察；另一方面与专业中介评估服务机构联手，共同搭建业务操作与风险控制平台，形成了独具特色的风险防范和化解体系。

　　由于评估值与评估费用是成正比的，也就是评估值高，评估师收取的费用就高，因此，有些评估师会为了高收入而在评估结果中“注水”。

　　曾有这样一个案例让交通银行北京分行记忆犹新，某动漫公司向银行申请产品的发行权质押贷款，在提交了贷款申请报告后，银行联手业务合作伙伴——连城评估机构对其进行版权评估后，银行对其知识产权评估结果是6000万元，而令人惊讶的是，与此同时，在香港某评估公司出具的结果中，其评估值竟然为3亿元。

　　而银行与合作机构建立各方协调与约束机制后，合作机构各方按贷款额承担经济责任，评估机构必然会立足实际，从企业的还款能力角度出发进行评估，做最保守情况下的价值测评，而不是强调企业的未来可实现价值。

　　在这种新的风险控制体系下，合作机构各方按贷款额承担经济责任，评估师不负责任的行为自然可以得到限制。同时，银行款项发放到企业后，评估机构和担保机构还需对企业实行全程监控，审核质押物是否贬值，并随时提示银行是否需要追加质押物。

　　政府设立担保基金

　　张鑫告诉记者，商业银行一直在寻找履行金融机构市场责任的突破口。在像IDG等一些大的国际风险投资公司活跃于中国传统文化市场，疯狂收购国内版权的情况下，传统民族文化如相声、评书的版权市场等正被国际资本侵入，启动这样一个全新的融资规划是大势所趋。

　　王光表示，能与银行签署合作协议，成为银行的担保合作机构，必须具备以下条件：专业性，项目运作和监理能力；二次开发、经营能力，即当企业还款有风险时，担保机构应承担代还款责任，企业会在版权和债务之间做出一定转移，牺牲一定版权。在功能上，担保机构还承担着改变中小企业的作坊式经营的责任，助其建立现代化管理机制，完善市场化运作，替其规避风险。这对担保机构提出了挑战，而担保机构承担风险也较大。

　　北京市文化创意产业促进中心从文化创意产业专项扶持基金里边拿出一部分资金做担保基金，和专业的担保公司合作，作为担保公司的风险补偿，激励担保公司来支持文化创意产业。“以后会定期发布专项担保资金发放的管理办法。”文化创意产业促进中心相关人士表示。