长江证券：鞍钢股份 高毛利彰显公司成长价值

　　①公司2007年预计钢材产量为1600万吨，产品主要以热轧板卷、冷轧板卷和中厚板为主；

　　②公司凭借先进的经营管理技术经验和较低成本的固定资产投资在国内钢铁业中保持领先。2007年中报显示，公司是国内毛利率最高的钢铁公司；

　　③集团公司的铁矿石资源丰富，并按照市场价给予一定的优惠提供给股份公司，因此未来公司的矿石资源有足够的保障，但实际享受的成本下降并不明显；

　　④公司未来的增长主要来自于2008年鲅鱼圈项目的建成投产以及产品结构的不断优化改善。其中鲅鱼圈项目设计产能为500万吨，2008年预计可以贡献产量200万吨左右；

　　⑤鞍本集团的实质性整合可能在2008年加速；

　　⑥考虑到配股对公司业绩的影响，预计公司07、08年EPS分别为1.20元、1.58元。维持“推荐”评级。

　　作者：刘元瑞 长江证券 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。