世纪证券：鞍钢股份 第二大钢铁生产基地

　　我国第二大钢铁生产基地，已形成年产1,600万吨钢，以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产品的精品板材基地。2010年前，鞍钢在鞍山地区的整体规模将达到2,000万吨钢以上。大股东鞍钢集团自有矿山能提供所需铁精矿的85％，具有较大的资源优势。

　　公司的营口鲅鱼圈港钢铁项目主要生产高附加值的宽厚板、热轧板和冷轧板。项目主要建设内容为：两座年产493万吨生铁的高炉及附属设施；年产500万吨钢的炼钢厂及附属设施；1条5500毫米宽厚板轧机生产线,年生产能力200万吨；1条1580毫米热连轧生产线,年生产能力为296万吨；1条1450毫米冷轧生产线,年生产能力96万吨。预计投产时间为2008年，产生效益的时间为2009年。

　　营口鲅鱼圈钢铁项目将保障公司未来几年的业绩持续增长。项目完全达产后，公司将增加200万吨宽厚板、200万吨热轧板和100万吨冷轧板的产量，总产量也由1600万吨增加到2100万吨左右。同时，高端产品比例上升，产品结构进一步优化。

　　预计营口鲅鱼圈项目使公司08年的产量增加200－300万吨左右。07年、08年EPS分别为1.45元和1.9元（未考虑配股摊薄股本）。考虑公司在钢铁行业的龙头地位和成长性，维持公司“增持”评级。

　　作者：陆勤 世纪证券 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。