黑龙江北大荒农业股份有限公司发行可转换公司债券网上交流会精彩回放

???黑龙江北大荒农业股份有限公司发行可转换公司债券网上交流会精彩回放

　　黑龙江北大荒农业股份有限公司董事长姜夏致推介辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位朋友、各位投资者：

　　大家好！

　　非常感谢中国证券网给我们提供这样一个交流的机会。在这里，请允许我代表黑龙江北大荒农业股份有限公司对参加此次发行可转换公司债券的网上路演的所有来宾表示热烈的欢迎！对关心、支持北大荒发展的广大投资者、中介机构及各界朋友们表示衷心的感谢！

　　黑龙江北大荒农业股份有限公司成立于1998年，北大荒A股股票于2002年3月29日在上海证券交易所挂牌上市，标志着北大荒进入一个全新的发展阶段。目前公司已基本形成了以农产品的生产、精深加工为主，化肥等农业生产资料生产为辅的大农业经营格局，产业经营链条较为合理和完整，在国内行业中具有较为突出的竞争实力。

　　此次发行可转换公司债券，是北大荒发展史上又一个重要的里程碑，更为我们公司带来了新的巨大发展机遇。面对广大投资者及各界人士的关注与支持，我们将继续充分运用上市公司灵活的经营机制，以农业为基础，以市场为导向，以农业高新技术研发与应用为手段，以实现利润最大化为目标，突出北大荒绿色产品的品牌优势，大力拓展以水稻为主的农产品精深加工业，实现种植业向农产品加工业、传统农业向现代农业的转变，全面提升公司竞争力，以更佳的业绩回报广大投资者。

　　今天，我们抱着诚恳、务实的态度来举办本次交流活动，希望能够与广大投资者进行坦诚地交流，让更多投资者更加深入地了解公司本次可转换公司债券发行的相关事项，更加了解北大荒未来的发展思路和前景。

　　我深信，通过这次坦诚、务实的沟通与交流，本次北大荒发行可转换公司债券一定能够圆满成功。谢谢各位！

　　出席嘉宾

　　黑龙江北大荒农业股份有限公司董事长:姜夏

　　黑龙江北大荒农业股份有限公司副总经理、董事会秘书:史晓丹黑龙江北大荒农业股份有限公司总会计师:高建国

　　华龙证券有限责任公司总裁助理:韩鹏

　　华龙证券有限责任公司总裁助理:全泽

　　华龙证券有限责任公司上海投行部总经理:王保平

　　发行篇

　　问：请问董事长，以米业公司作为实施主体的项目，公司增资米业公司的具体形式是什么？

　　姜夏答：米业公司的股东为股份公司和集团公司，其中股份公司占98.55%，集团公司仅占1.45%，集团公司持股比例较小，因此米业公司对集团公司的利益影响也较小。

　　由于公司股东大会对董事会已有相关授权，募集资金到位后，股份公司将在董事会通过决议的情况下与集团公司签订相关合资协议。谢谢！

　　问：本次可转债如何进行赎回？

　　史晓丹答：1）到期赎回：公司于本可转债到期后的5个工作日内按本可转债面值的105%（含当期利息）赎回全部未转股的可转债。

　　（2）提前赎回：在公司可转债转股期内，若公司股票在任意连续20个交易日的收盘价高于当期转股价格的130%（含130%），公司有权以105元（含当期利息）的价格赎回全部或部分未转股的公司可转债。任一计息年度公司在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再行使赎回权。谢谢！

　　问：本次发行的票面利率是多少？依据是什么？

　　高建国答：本次发行的可转债票面利率设定为第一年1.5%、第二年1.8%、第三年2.1%、第四年2.4%、第五年2.7%。

　　目前一年期银行存款利率为3.87%。本次可转债票面利率未超过同期银行定期存款利率的40%。鉴于可转债是一种兼具债性和股性的特殊债券品种，与普通固定收益类债券存在明显区别，公司为节约融资成本，同时也考虑到目前可转债投资者的偏好，确定了本次可转债的票面利率。谢谢！

　　问：本次可转债的发行方式和发行对象？

　　全泽答：本次可转债向公司原股东实行优先配售，优先配售比例为，向本次可转债《募集说明书》规定的股权登记日登记在册的公司股东每一股股票配售0.9元，并按每一手1,000元转换成手数，不足一手的部分按照精确算法取整。原股东优先认购后的余额向社会公众投资者发售，若有发售余额则由承销团包销。谢谢！

　　问：米业公司优质大米技改项目建设内容是什么？

　　高建国答：本项目的建设内容为米业公司下属31个制米厂的水稻仓储烘干、稻米加工设施技术改造与配套建设水泥地坪等。

　　建设先进的水稻烘干线并配套仓储烘干设施，不仅可为米厂提供优质稳定的原料,保证米厂正常连续运转，而且还可以提高米厂的综合经济效益。一方面水稻收获时低价收购仓储,本身就存在一定的利润空间,另一方面原料收购时以质论价，以出米率定等，可以在水稻收获时大量购进优质水稻提高出米率。第三，水分适合的水稻不仅降低碾米能耗，而且还可以提高出米率，这对于大型米厂来说效益是非常可观的。第四，采用稻煤两用炉烘干水稻,不仅可以节省煤炭,还可以消化一些稻壳，达到节能增效的目的。第五，水稻烘干线在空闲时还可以对外代烘代储，为米厂带来可观的经济效益。第六，先进的仓储烘干设施还可以降低粮食在存储过程中的损耗，增加效益。经营发展篇

　　问：公司近年总体承包费水平如何，每亩或每公顷的水平怎样？

　　姜夏答：2004、2005、2006年公司承包费收入分别为9.9亿元、10.4亿元、10.9亿元，每公顷生产承包费分别为1,596元、1,659元、1,721元，近几年的年均增幅约5%。

　　问：请问公司有何管理优势？

　　高建国答：公司形成了以统一经营管理为主导、以农工家庭承包经营为基础的一整套经营管理模式。一方面家庭农场有自己的经营自主权，可充分调动农工的劳动积极性；另一方面公司在生产资料、技术、信息、资金、农工培训等方面为家庭农场提供服务。这种管理模式为农业产业化经营打下了坚实的基础。经过多年运作，公司已经积累了较为丰富的农业生产承包经营模式下的管理经验，实现了高效管理。谢谢！

　　问：公司2004年营业费用为164,690,626.10元，2005年214,400,503.12元。2005年营业费用较2004年明显下降的原因是什么？

　　高建国答：主要有两个方面的原因：（1）2005年大米销量为31.1万吨，较2004年的41.76万吨明显下降。（2）随着粮食销售形势较好，2005年改变了粮食运输的承担方式，运输成本下降。谢谢！

　　问：在国家实行限价政策且原料价格持续上涨的情况下，公司尿素业务的市场前景如何？

　　姜夏答：公司尿素业务发展前景良好，主要原因有：

　　①浩化分公司地处黑龙江省伊春市，采用煤头方式生产尿素，且临近黑龙江煤矿业集团鹤岗矿务局，并与其一直保持良好合作关系。与大部分煤头尿素生产企业相比，公司所用原煤品质高，利用率相对较高，原煤消耗成本相对较低。因此，浩化分公司的尿素生产具有明显的原料及成本优势。

　　②公司地处黑龙江垦区，黑龙江垦区是我国最大的粮食生产基地，化肥需求量较大，垦区范围内尿素年需求在45万吨左右。浩化分公司生产的"北大仓"牌尿素在黑龙江垦区范围内属第一品牌，获得了垦区广大农户的高度认可，在黑龙江省的市场占有率达20%左右，浩化分公司的尿素生产具有明显的市场优势和品牌优势。

　　③由于尿素属于具有明显支农特征的重要农业生产资料，其销售价格受政府指导价限制，因此产品毛利水平也受到一定程度的限制。但国家在实行尿素政府指导价的同时，也为尿素行业制定了一系列鼓励企业发展的扶持政策，包括增值税优惠、电价优惠、对尿素生产铁路运输免收铁路建设基金等，以鼓励和扶持尿素企业的发展。

　　因此公司尿素业务发展前景良好。

　　谢谢！

　　问：公司的发展战略是什么？

　　史晓丹答：公司的发展战略是，充分运用上市公司灵活的经营机制，以农业为基础，以市场为导向，以农业高新技术研发与应用为手段，以实现利润最大化为目标，突出北大荒绿色产品的品牌优势，大力拓展以水稻为主的农产品精深加工业，实现种植业向农产品加工业、传统农业向现代农业的转变，使公司成为国内最大、国际有影响的农业高新技术示范基地、农产品精深加工基地、绿色（有机）产品生产基地和经营稳健、效益显著、成长良好的现代化农业企业。

　　公司的"十一五"奋斗目标是，把公司初步建成经济实力强、经济结构优、国内最大、国际有影响的农业高新技术示范基地、绿色（有机）产品生产基地、农产品精深加工基地和经营稳健、效益显著、成长良好、诚信绩优的现代农业企业。谢谢！

　　问：今天北大荒跌破转股价,明天转债发行肯定受影响,有什么对策？

　　王保平答：北大荒可转债的存续期为5年。作为农业行业的龙头上市公司,受益于粮价的上涨,公司经营业绩保持稳定增长,长期而言公司股价将反映公司的投资价值,而股价的短期波动是正常的市场行为。相信北大荒可转债的发行会取得圆满成功。

　　
　　
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