1.重要提示
2.第一节 本次发行概况
3.第二节 主要股东情况
4.第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析
5.第四节 本次募集资金运用
6.第五节 备查文件
昆明云内动力股份有限公司增发招股意向书摘要
重要提示
云南省昆明市穿金路715号
股票简称：云内动力
股票代码：000903
保荐人（主承销商）
公告日期：2007年12月20日
发行人董事会声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。
重大事项提示
1、本次增发前滚存利润的分配
经发行人2007年第一次临时股东大会审议通过，发行人本次增发新股前滚存利润的分配政策为：为平等对待所有股东，兼顾新老股东的利益，截至本次增发完毕发行人的未分配利润，由发行人新老股东共享。
2、净资产收益率下降的风险
发行人2004年、2005年和2006年的加权平均净资产收益率分别为7.11%、5.76%、14.45%，扣除非经常性损益后分别为9.31%、7.45%、10.25%。若本次发行成功，发行人净资产将大幅增长，而此次募集资金拟投资的轿车柴油机产能建设项目投资额大，有一定的建设期，故短期内发行人净资产收益率存在下降的风险。但随着募集资金投资项目效益的逐步发挥，发行人的核心竞争力和盈利能力都将得到大幅度提升。同时，发行人在项目建设期内将进一步优化现有产品结构，增加高附加值产品的销售，这将有效降低项目建设期内净资产收益率下降的风险。
从近三年的情况看，发行人优化产品结构的经营策略正在取得成效，2004、2005、2006年度发行人柴油机产量分别为180,009台、193,469台、208,630台；
2004、2005、2006 年度的主营业务收入分别为 1,558,346,759.61 元、1,632,714,219.36元和1,728,114,232.70元，环比增长率分别为4.77%和5.84%；
2004 年、2005 年、2006 年主营业务利润分别为 245,876,337.82 元、258,233,686.47元、312,125,386.62元，环比增长率分别为5.03%和20.87%。
3、募集资金投资项目市场风险
发行人未来的盈利增长及快速发展，很大程度上取决于能否按计划完成本次募集资金投入及完成公司“十一五”发展规划。虽然轿车柴油发动机市场在欧美发达国家已非常成熟，柴油发动机占轿车发动机很大比例，但在国内还属于新兴技术，柴油发动机占轿车发动机的比例尚不足 1%，必然面临一个市场逐步发育壮大的过程，因此发行人本次募集资金拟投资项目存在一定市场风险，如果市场发生重大变化或轿车柴油发动机市场扩展不足，可能出现无法充分利用全部生产能力的风险。但是，柴油发动机节能、环保的独特优势决定了轿车柴油化是大势所趋，国家发改委2004年发布的《汽车产业发展政策》，已经把轿车柴油发动机技术列为重点发展领域；《“十一五”我国内燃机行业发展目标及规划》也将满足欧III、欧IV 排放和节能的各种载货车、客车、轿车用柴油机列为“十一五”
期间重点发展的产品。发行人通过五年时间努力开发的拥有自主知识产权的轿车柴油机采用了当今国际最新技术，达到欧Ⅲ标准并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力，填补了国内轿车用柴油机的空白，目前发行人已经同国内许多知名的汽车生产厂家达成合作意向并已进入整车应用标定匹配阶段，有的厂家已经完成标定匹配工作。
尽管发行人对募集资金拟投资项目的市场前景进行了充分的调研和论证，并且已和多家汽车厂家达成合作意向，进入匹配标定阶段，可在较大程度上保证轿车柴油机产品的市场销售，但未来市场对柴油轿车的接受、消化程度存在一定的不确定性，故下游汽车厂商在未来可能根据柴油轿车的市场情况调整部分产品采购意向，因此间接导致了发行人募集资金拟投资项目投产后达不到预期效益的风险。
我国目前对汽车生产和销售实施公告管理制度，只有列入国家发改委《车辆生产企业及产品公告》的汽车产品才能生产和销售。目前已列入国家发改委《车辆生产企业及产品公告》中的柴油发动机乘用车如下：
汽车生产厂家 柴油乘用车种类及型号
FV7190CDX（轿车）、FV7190GDF（轿车）、FV7190GDX
一汽-大众汽车有限公司 （轿车）、FV7194TDI（轿车）、FV7205SDI（轿车）、
FV7251TDIAT（轿车）、BORA 1.9TDI（轿车）、
FV6440SDI（MPV）
SDH6452A（SUV）、SDH6452M（SUV）、SDH6470CDE
荣成华泰汽车有限公司 （SUV）、SDH6470B（SUV）、SDH6470CD（SUV）、
SDH6470D（SUV）、SQ6470CD（SUV）、SQ6470D（SUV）、
SQ6470B（SUV）
CC6460KM40（SUV、CRV）、CC6460KM60（SUV、CRV）、
CC6460-C1（旅行车）、CC6460Y-C1（旅行车）、
CC6480BC（旅行车）、CC6480BC1（旅行车）、CC6481BC
长城汽车股份有限公司 （旅行车）、CC6481BC1（旅行车）、CC6510AC1
（旅行车）、CC6510DC1（旅行车）、CC6510S1-C1
（旅行车）、CC6510SY1-C1（旅行车）、CC6511AC1
（旅行车）、CC6511SC1（旅行车）、CC6590SW02
（旅行车）、CC6590SW22（旅行车）、CC6510SC（SUV）、
CC6510SC1（SUV）
东风柳州汽车有限公司 LZ6510AD1SQ（MPV）、LZ6470AD1S（MPV）、
LZ6510AD1S（MPV）
上表中东风柳州汽车有限公司三个型号的 MPV 所使用的发动机均为发行人的D19TCI柴油机。此外，发行人D19TCI柴油机目前已完成东南（福建）汽车工业有限公司“得利卡”、“富利卡”车型的标定，正在进行沈阳华晨金杯汽车有限公司“尊驰”、“骏捷”车型和安徽江淮汽车股份有限公司“瑞鹰”车型的标定。
由于我国柴油发动机乘用车的发展尚处于起步阶段，目前已列入国家发改委《车辆生产企业及产品公告》中的柴油发动机乘用车为数不多，对发行人轿车柴油机产品的市场开拓在短期内可能造成一定的不利影响，但随着发行人已完成和正在进行标定的汽车产品逐渐列入《车辆生产企业及产品公告》，发行人轿车柴油机产品市场开拓所面临的不确定性风险将大大降低。此外，虽然发行人本次募集资金投资项目建成后将形成年产20万台轿车柴油机的产能，但该产能的实现并非一步到位，本次募集资金投资项目有一年的建设期，投产后第一年的产量仅为6万台，投产后第二年的产量为13万台，投产后第三年的产量才达到20万台，在此过程中柴油乘用车的市场需求也会不断增加，因此发行人并不会在项目投产初期就面临过大的市场开拓压力。
4、实施新会计准则对发行人的影响
发行人已于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的新《企业会计准则》，本招股意向书已经按照《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发[2006]136号），在“财务会计信息”部分披露了2006年度新旧会计准则差异调节表和注册会计师的审阅意见，并在“管理层讨论与分析”部分披露了执行新会计准则后发生的会计政策、会计估计变更以及对发行人财务状况和经营成果的影响。根据发行人的《新旧会计准则差异调节表》，2006年12月31日按照旧的会计准则核算的净资产为1,024,559,012.24元，2007年1月1日按照新会计准则核算的净资产为1,094,367,308.39元，实施新准则调增净资产69,808,296.15元。
请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读招股意向书中“风险因素”等有关章节。
第一节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
中文名称：昆明云内动力股份有限公司
英文名称：KUNMING YUNNEI POWER CO.,LTD.
成立时间：1999年3月8日
注册地址：云南省昆明市穿金路715号
股票简称：云内动力
股票代码：000903
股票上市地：深圳证券交易所
（二）本次发行概况
（1）发行核准文件：本次发行已经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]408号文批准；
（2）发行股票种类：人民币普通股（A 股）；
（3）发行数量：本次发行股票的总数不超过8,000 万股，最终发行数量由公司与主承销商根据具体情况协商确定；
（4）每股面值：人民币1.00元；
（5）发行定价：本次发行价格为16.03元，为公告招股意向书（T-2日）前二十个交易日公司股票收盘价的算术平均值；
（6）预计募集资金：预计募集资金总额128,240万元，募集资金净额【 】万元；
（7）募集资金专项存储帐户：中国工商银行昆明市北京路支行小坝分理处，账号2502014109022104637。
（三）发行方式与发行对象
发行方式：本次发行采取网上、网下发行的方式；公司原股东可以按照其股权登记日收市后登记在册的持股数量以一定比例行使优先认购权。
发行对象：所有在深圳证券交易所开设 A 股股票账户的中国境内社会公众投资者和中国证监会认定的合格机构投资者（国家法律、法规禁止者除外），向本次发行股票股权登记日收市后登记在册的原股东优先配售的安排，授权董事会在发行前与主承销商协商确定。
（四）承销方式及承销期
承销方式：承销团余额包销
承销期：2007年12月20日——12月28日
（五）发行费用
承销费用 2,300万元
保荐费用 200万元
会计师费用 20万元
律师费用 30万元
推介费用 约200万元
（六）承销期间的停、复牌安排及新股上市安排和新股拟上市证券交易所本招股意向书刊登当日公司股票停牌一小时，此后正常交易；自网下发行开始日，直至本次发行结果公告期间的交易日公司股票停牌。
新股拟上市证券交易所：深圳证券交易所
新股上市时间：与深圳证券交易所协商后确定
（七）本次发行新股的上市流通
本次发行结束后，发行人将尽快办理增发股份上市的有关手续，具体上市时间另行公告。
二、本次发行新股的有关当事人
1、发行人： 昆明云内动力股份有限公司
法定代表人： 段华生
住所： 云南省昆明市穿金路715号
联系电话： 0871-5625802
传真： 0871-5633176
联系人： 蔡建明、杨建
2、保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
法定代表人： 王开国
住所： 上海市淮海中路98号
联系电话： 0755-25869000
传真： 0755-25869832
保荐代表人： 樊倩、陈鸿杰
项目主办人： 刘华
项目经办人： 程从云、陈辰、傅强
3、 副主承销商： 财富证券有限责任公司
法定代表人： 周晖
住所： 长沙市芙蓉中路2段80号顺天国际财富中心26层
联系电话： 0731-4403409
传真： 0731-4779555
联系人： 向丽、李俭
4、 分销商： 新时代证券有限责任公司
法定代表人： 马金声
住所： 北京市西城区月坛北街2号月坛大厦1501室
联系电话： 010-68083610
传真： 010-88091631
联系人： 顾文杰
5、 律师事务所： 云南勤业律师事务所
负责人： 杨金勤
住所： 昆明市人民东路289号集大广场21楼
联系电话： 0871-3318971
传真： 0871-3365939
经办律师： 徐天云、杨蕾
6、 会计师事务所： 亚太中汇会计师事务所有限公司
法定代表人： 杨守任
住所： 云南省昆明市青年路389号
联系电话： 0871-3140679
传真： 0871-3184386
经办注册会计师： 管云鸿、王艳秋
7、申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
法定代表人： 张育军
住所： 深圳市深南东路5045号
联系电话： 0755-82083333
传真： 0755-82083164
8、 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
法定代表人： 陈耀先
住所： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
联系电话： 0755-25938000
传真： 0755-25988122
9、 收款银行： 交通银行上海分行第一支行
帐号： 310066726018150002272
户名： 海通证券股份有限公司
第二节 主要股东情况
截至2007年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：
股东名称 持股数(股) 持股比例（%） 股份性质
云南内燃机厂 141,750,000 47.30 国家股
许春玮 3,906,293 1.30 社会公众股
刘勇 2,866,188 0.96 社会公众股
交通银行－科讯证券投资基金 1,500,000 0.50 社会公众股
狄阿根 1,471,480 0.49 社会公众股
中国建设银行－长城久恒平衡 1,357,300 0.45 社会公众股
型证券投资基金
上海诺好企业发展有限公司 1,350,000 0.45 社会公众股
洛阳聚慧投资股份有限公司 1,152,830 0.38 社会公众股
中国建设银行-华夏红利混合型 999,937 0.33 社会公众股
开放式证券投资基金
陈燕芳 840,000 0.28 社会公众股
================续上表=========================
股东名称 有无限售条件
云南内燃机厂 有限售条件流通股
许春玮 无限售条件流通股
刘勇 无限售条件流通股
交通银行－科讯证券投资基金 无限售条件流通股
狄阿根 无限售条件流通股
中国建设银行－长城久恒平衡 无限售条件流通股
型证券投资基金
上海诺好企业发展有限公司 无限售条件流通股
洛阳聚慧投资股份有限公司 无限售条件流通股
中国建设银行-华夏红利混合型 无限售条件流通股
开放式证券投资基金
陈燕芳 无限售条件流通股
说明：1、发行人于2006年1月23日召开股权分置改革相关股东会议，审议通过了股权分置改革方案，并于2006年2月13日实施完毕，发行人唯一的原非流通股股东云南内燃机厂持有的非流通股股份性质变为有限售条件的流通股。
2、云南内燃机厂承诺：自股权分置改革方案实施之日起，其所持有的发行人股份在十二个月内不得在深圳证券交易所上市交易或者转让；在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占发行人股份总数的比例在十二个月内不得超过5%，在二十四个月内不得超过10%。
3、2007年4月12日，发行人以2006年12月31日的总股本19,980万股
为基数实施每10股转增5股的资本公积金转增股本方案，总股本增加至29,970万股。
第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析
一、财务会计信息
（一）发行人最近三年财务报表
1、最近三年合并资产负债表（按原会计准则编制）
单位：元
资产 2006年12月31日 2005年12月31日
流动资产:
货币资金 281,607,786.70 349,959,815.33
短期投资 56,718,187.11 67,548,414.71
应收票据 170,240,733.45 94,211,543.76
应收股利
应收利息
应收账款 167,385,914.86 164,549,449.94
其他应收款 18,787,514.89 24,476,110.07
预付账款 24,875,070.62 21,128,313.36
应收补贴款
存货 378,613,568.50 379,601,646.02
待摊费用 - 501,230.37
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产 - -
流动资产合计 1,098,228,776.13 1,101,976,523.56
长期投资：
长期股权投资 52,000,000.00 53,751,614.71
长期债权投资
长期投资合计 52,000,000.00 53,751,614.71
固定资产：
固定资产原值 885,379,843.59 876,482,853.94
减：累计折旧 394,714,809.56 351,074,608.30
固定资产净值 490,665,034.03 525,408,245.64
减：固定资产减值准备 9,491,554.49 6,483,433.05
固定资产净额 481,173,479.54 518,924,812.59
工程物资
在建工程 422,287,096.70 265,206,081.67
固定资产清理
固定资产合计 903,460,576.24 784,130,894.26
无形资产及其他资产：
无形资产 78,873,920.55 30,386,920.08
长期待摊费用 2,931,893.82 2,894,220.74
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 81,805,814.37 33,281,140.82
递延税项：
递延税项借项
资产总计 2,135,495,166.74 1,973,140,173.35
================续上表=========================
资产 2004年12月31日
流动资产:
货币资金 284,616,930.80
短期投资 97,805,854.58
应收票据 134,813,603.82
应收股利
应收利息
应收账款 127,492,522.27
其他应收款 22,133,128.32
预付账款 11,065,534.17
应收补贴款
存货 369,428,577.34
待摊费用 628,315.46
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产 4,178.90
流动资产合计 1,047,988,645.66
长期投资：
长期股权投资 52,634,545.30
长期债权投资
长期投资合计 52,634,545.30
固定资产：
固定资产原值 866,917,964.01
减：累计折旧 301,806,020.64
固定资产净值 565,111,943.37
减：固定资产减值准备 6,483,975.00
固定资产净额 558,627,968.37
工程物资
在建工程 234,913,751.05
固定资产清理
固定资产合计 793,541,719.42
无形资产及其他资产：
无形资产 31,119,521.77
长期待摊费用 906,647.35
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 32,026,169.12
递延税项：
递延税项借项
资产总计 1,926,191,079.50
负债及股东权益 2006年12月31日 2005年12月31日
流动负债：
短期借款 138,000,000.00 90,000,000.00
应付票据 156,481,957.38 235,843,573.73
应付账款 500,589,190.08 409,912,320.08
预收账款 20,424,965.95 26,772,965.60
应付工资 5,651,670.39 734,161.23
应付福利费 24,675,899.52 23,542,077.81
应付股利
应交税金 20,297,234.06 10,922,518.81
其他应交款 731,307.23 1,024,775.56
其他应付款 71,431,969.22 80,530,336.35
预提费用 389,658.14 156,823.33
预计负债
一年内到期的长期负债 38,500,000.00 39,500,000.00
他流动负债
流动负债合计 977,173,851.97 918,939,552.50
长期负债:
长期借款 22,412,884.11 62,656,314.89
应付债券
长期应付款
专项应付款 49,200,146.38 41,834,286.38
其他长期负债
长期负债合计 71,613,030.49 104,490,601.27
递延税项：
递延税项贷款
负债合计 1,048,786,882.46 1,023,430,153.77
少数股东权益 62,149,272.04 15,540,402.10
股东权益：
股本 199,800,000.00 199,800,000.00
减：已归还投资
股本净额 199,800,000.00 199,800,000.00
资本公积 515,553,975.60 515,553,975.60
盈余公积 123,700,178.18 109,672,400.07
其中：法定公益金 - 52,463,813.23
未分配利润 185,504,858.46 109,143,241.81
其中：拟分配的现金红利 49,950,000.00 49,950,000.00
股东权益合计 1,024,559,012.24 934,169,617.48
负债和股东权益总计 2,135,495,166.74 1,973,140,173.35
================续上表=========================
负债及股东权益 2004年12月31日
流动负债：
短期借款 90,000,000.00
应付票据 214,350,561.60
应付账款 380,479,244.52
预收账款 24,053,174.92
应付工资 1,233,712.34
应付福利费 21,098,644.25
应付股利
应交税金 12,947,634.08
其他应交款 451,671.87
其他应付款 76,647,416.79
预提费用 148,468.23
预计负债
一年内到期的长期负债 70,000,000.00
他流动负债
流动负债合计 891,410,528.60
长期负债:
长期借款 49,192,845.86
应付债券
长期应付款
专项应付款 38,889,826.38
其他长期负债
长期负债合计 88,082,672.24
递延税项：
递延税项贷款
负债合计 979,493,200.84
少数股东权益 16,479,175.33
股东权益：
股本 199,800,000.00
减：已归还投资
股本净额 199,800,000.00
资本公积 515,553,975.60
盈余公积 98,892,217.56
其中：法定公益金 47,073,721.97
未分配利润 115,972,510.17
其中：拟分配的现金红利 49,950,000.00
股东权益合计 930,218,703.33
负债和股东权益总计 1,926,191,079.50
2、最近三年合并利润及利润分配表（按原会计准则编制）
单位：元
项目 2006年度 2005年度
一、主营业务收入 1,728,114,232.70 1,632,714,219.36
减：主营业务成本 1,406,509,929.81 1,367,802,940.49
主营业务税金及附加 9,478,916.27 6,677,592.40
二、主营业务利润 312,125,386.62 258,233,686.47
加：其他业务利润 14,797,589.89 11,542,100.25
减：营业费用 87,113,109.71 73,212,832.48
管理费用 103,345,586.65 94,233,721.98
财务费用 12,943,238.11 14,716,935.70
三、营业利润 123,521,042.04 87,612,296.56
加：投资收益 39,143,933.47 -19,362,678.98
补贴收入
营业外收入 1,469,585.72 1,021,039.54
减：营业外支出 5,224,820.52 239,101.27
四、利润总额 158,909,740.71 69,031,555.85
减：所得税 20,078,619.99 16,069,416.54
少数股东本期损益 -1,508,230.06 -938,773.23
五、净利润 140,339,350.78 53,900,912.54
加：年初未分配利润 109,143,241.81 115,972,510.17
其他转入
六、可供分配利润 249,482,592.59 169,873,422.71
减：提取法定盈余公积 14,027,778.11 5,390,091.25
提取法定公益金 - 5,390,091.26
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 235,454,814.48 159,093,240.20
减：应付优先股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 49,949,956.02 49,949,998.39
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 185,504,858.46 109,143,241.81
================续上表=========================
项目 2004年度
一、主营业务收入 1,558,346,759.61
减：主营业务成本 1,305,638,080.63
主营业务税金及附加 6,832,341.16
二、主营业务利润 245,876,337.82
加：其他业务利润 12,805,622.25
减：营业费用 60,526,878.62
管理费用 83,330,785.26
财务费用 11,911,058.67
三、营业利润 102,913,237.52
加：投资收益 -22,244,686.82
补贴收入
营业外收入 2,873,928.89
减：营业外支出 2,432,269.28
四、利润总额 81,110,210.31
减：所得税 16,542,456.46
少数股东本期损益 -334,013.01
五、净利润 64,901,766.86
加：年初未分配利润 133,755,602.89
其他转入
六、可供分配利润 198,657,369.75
减：提取法定盈余公积 6,377,429.79
提取法定公益金 6,377,429.79
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 185,902,510.17
减：应付优先股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 69,930,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 115,972,510.17
3、最近三年合并现金流量表（按原会计准则编制）
单位：元
项目 2006年度 2005年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,869,813,264.37 1,718,407,451.47
收到的税费返还 0.00 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 2,499,917.79 2,205,226.07
现金流入小计 1,872,313,182.16 1,720,612,677.54
购买商品、接受劳务支付的现金 1,431,462,223.24 1,267,021,438.53
支付给职工以及为职工支付的现金 118,293,132.82 116,686,252.64
支付的各项税费 115,570,664.98 91,268,135.95
支付的其他与经营活动有关的现金 104,301,816.33 68,424,997.92
现金流出小计 1,769,627,837.37 1,543,400,825.04
经营活动产生的现金流量净额 102,685,344.79 177,211,852.50
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 151,715,836.82 27,767,032.89
取得投资收益所收到的现金 — 1,534.74
处置固定资产、无形资产和其他 2,515,498.10 1,278,413.83
长期资产而收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 154,231,334.92 29,046,981.46
购建固定资产、无形资产和其他 175,727,486.34 48,965,978.28
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 101,431,757.43 17,989,795.93
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流出小计 277,159,243.77 66,955,774.21
投资活动产生的现金流量净额 -122,927,908.85 -37,908,792.75
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 — —
借款所收到的现金 138,000,000.00 296,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 10,900,000.00 8,200,000.00
现金流入小计 148,900,000.00 304,700,000.00
偿还债务所支付的现金 131,571,161.02 311,600,725.03
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 65,319,274.63 66,971,565.57
支付的其他与筹资活动有关的现金 119,028.92 87,884.62
现金流出小计 197,009,464.57 378,660,175.22
筹资活动产生的现金流量净额 -48,109,464.57 -73,960,175.22
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -68,352,028.63 65,342,884.53
================续上表=========================
项目 2004年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,382,759,539.43
收到的税费返还 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 2,317,319.70
现金流入小计 1,385,076,859.13
购买商品、接受劳务支付的现金 943,251,213.26
支付给职工以及为职工支付的现金 112,107,811.61
支付的各项税费 102,857,830.32
支付的其他与经营活动有关的现金 76,322,717.35
现金流出小计 1,234,539,572.54
经营活动产生的现金流量净额 150,537,286.59
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 181,265,890.23
取得投资收益所收到的现金 3,849,429.27
处置固定资产、无形资产和其他 389,779.00
长期资产而收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计 185,505,098.50
购建固定资产、无形资产和其他 39,290,747.48
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 195,822,509.91
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00
现金流出小计 235,113,257.39
投资活动产生的现金流量净额 -49,608,158.89
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 12,500,000.00
借款所收到的现金 292,210,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 6,130,000.00
现金流入小计 310,840,000.00
偿还债务所支付的现金 288,123,139.95
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 80,665,328.15
支付的其他与筹资活动有关的现金 111,551.29
现金流出小计 368,900,019.39
筹资活动产生的现金流量净额 -58,060,019.39
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 42,869,108.31
补充资料 2006年度 2005年度
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 140,339,350.78 52,495,076.62
加：少数股东收益 -1,508,230.06 467,062.69
计提的资产减值准备 6,983,673.92 21,068,903.93
固定资产折旧 51,896,419.92 52,484,011.14
无形资产摊销 1,270,988.63 657,721.84
长期待摊费用摊销 762,215.41 292,739.76
待摊费用减少（减：增加） 501,230.37 127,085.09
预提费用增加（减：减少） 232,834.81 8,355.10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -320,308.66 -207,213.35
（减：收益）
固定资产报废损失 0.00 0.00
财务费用 15,369,318.61 11,482,366.26
投资损失（减：收益） -39,143,933.47 453,033.74
递延税款贷项（减：借项） 0.00 0.00
存货的减少（减：增加） 330,448.57 -10,173,068.68
经营性应收项目的减少（减：增加） -65,589,252.10 -50,630,368.25
经营性应付项目的增加（减：减少） -8,439,411.94 98,686,146.61
其他 0.00 -
经营活动产生的现金流量净额 102,685,344.79 177,211,852.50
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 281,607,786.70 349,959,815.33
减：现金的期初余额 349,959,815.33 284,616,930.80
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -68,352,028.63 65,342,884.53
================续上表=========================
补充资料 2004年度
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 65,435,426.54
加：少数股东收益 -867,672.69
计提的资产减值准备 27,959,384.25
固定资产折旧 47,947,026.51
无形资产摊销 657,721.84
长期待摊费用摊销 346,259.38
待摊费用减少（减：增加） -59,850.88
预提费用增加（减：减少） 18,294.58
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -583,892.17
（减：收益）
固定资产报废损失 22,253.13
财务费用 6,162,739.69
投资损失（减：收益） -4,598,934.24
递延税款贷项（减：借项） 0.00
存货的减少（减：增加） -25,486,769.08
经营性应收项目的减少（减：增加） -48,171,933.31
经营性应付项目的增加（减：减少） 81,757,233.04
其他 0.00
经营活动产生的现金流量净额 150,537,286.59
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 284,616,930.80
减：现金的期初余额 241,747,822.49
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 42,869,108.31
4、最近三年母公司资产负债表（按原会计准则编制）
单位：元
资产 2006年12月31日 2005年12月31日
流动资产:
货币资金 224,872,624.21 287,729,056.45
短期投资 56,718,187.11 67,548,414.71
应收票据 196,741,281.60 49,450,043.76
应收股利 - -
应收利息 - -
应收账款 127,735,919.90 121,842,532.01
其他应收款 7,225,695.64 10,652,378.54
预付账款 3,573,773.74 7,769,980.26
应收补贴款 - -
存货 183,261,553.21 186,641,351.07
待摊费用 - 501,230.37
一年内到期的长期债权投资 - -
其他流动资产 - -
流动资产合计 800,129,035.41 732,134,987.17
长期投资：
长期股权投资 172,655,243.17 174,778,036.90
长期债权投资
长期投资合计 172,655,243.17 174,778,036.90
固定资产：
固定资产原值 568,482,604.10 560,783,007.64
减：累计折旧 232,108,023.83 200,892,289.52
固定资产净值 336,374,580.27 359,890,718.12
减：固定资产减值准备 9,416,163.23 6,350,933.05
固定资产净额 326,958,417.04 353,539,785.07
工程物资 - -
在建工程 258,448,223.44 120,930,212.18
固定资产清理 - -
固定资产合计 585,406,640.48 474,469,997.25
无形资产及其他资产：
无形资产 - -
长期待摊费用 220,116.17 143,066.60
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 220,116.17 143,066.60
递延税项：
递延税项借项
资产总计 1,558,411,035.23 1,381,526,087.92
================续上表=========================
资产 2004年12月31日
流动资产:
货币资金 220,129,212.21
短期投资 97,805,854.58
应收票据 85,909,797.28
应收股利 -
应收利息 -
应收账款 86,019,640.20
其他应收款 11,050,133.84
预付账款 7,584,981.36
应收补贴款 -
存货 206,974,355.95
待摊费用 621,222.14
一年内到期的长期债权投资 -
其他流动资产 4,178.90
流动资产合计 716,099,376.46
长期投资：
长期股权投资 176,746,073.99
长期债权投资
长期投资合计 176,746,073.99
固定资产：
固定资产原值 553,035,471.79
减：累计折旧 166,424,587.57
固定资产净值 386,610,884.22
减：固定资产减值准备 6,351,475.00
固定资产净额 380,259,409.22
工程物资 -
在建工程 97,584,333.14
固定资产清理 -
固定资产合计 477,843,742.36
无形资产及其他资产：
无形资产 -
长期待摊费用 233,836.40
其他长期资产 -
无形资产及其他资产合计 233,836.40
递延税项：
递延税项借项
资产总计 1,370,923,029.21
负债及股东权益 2006年12月31日 2005年12月31日
流动负债：
短期借款 38,000,000.00 -
应付票据 491,957.38 10,112,573.73
应付账款 314,762,630.85 230,132,182.92
预收账款 11,129,838.94 31,586,392.46
应付工资 5,026,271.20 21,707.80
应付福利费 18,018,794.78 15,357,480.33
应付股利 - -
应交税金 18,741,625.56 10,453,055.56
其他应交款 442,558.05 852,018.14
其他应付款 39,934,629.00 29,346,544.92
预提费用 4,912.36 -
预计负债
一年内到期的长期负债 38,500,000.00 39,500,000.00
其他流动负债
流动负债合计 485,053,218.12 367,361,955.86
长期负债:
长期借款 - 38,500,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 49,200,146.38 41,834,286.38
其他长期负债
长期负债合计 49,200,146.38 80,334,286.38
递延税项：
递延税项贷款
负债合计 534,253,364.50 447,696,242.24
股东权益：
股本 199,800,000.00 199,800,000.00
减：已归还投资
股本净额 199,800,000.00 199,800,000.00
资本公积 515,553,975.60 515,553,975.60
盈余公积 123,700,178.18 109,672,400.07
其中：法定公益金 - 52,463,813.23
未分配利润 185,103,516.95 108,803,470.01
其中：拟分配的现金红利 49,950,000.00 49,950,000.00
股东权益合计 1,024,157,670.73 933,829,845.68
负债和股东权益总计 1,558,411,035.23 1,381,526,087.92
================续上表=========================
负债及股东权益 2004年12月31日
流动负债：
短期借款 -
应付票据 13,766,861.60
应付账款 229,911,272.88
预收账款 20,337,662.29
应付工资 -
应付福利费 12,060,042.75
应付股利 -
应交税金 12,547,597.40
其他应交款 387,001.47
其他应付款 23,639,808.43
预提费用 4,024.48
预计负债
一年内到期的长期负债 70,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 382,654,271.30
长期负债:
长期借款 19,500,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 38,889,826.38
其他长期负债
长期负债合计 58,389,826.38
递延税项：
递延税项贷款
负债合计 441,044,097.68
股东权益：
股本 199,800,000.00
减：已归还投资
股本净额 199,800,000.00
资本公积 515,553,975.60
盈余公积 98,892,217.56
其中：法定公益金 47,073,721.97
未分配利润 115,632,738.37
其中：拟分配的现金红利 49,950,000.00
股东权益合计 929,878,931.53
负债和股东权益总计 1,370,923,029.21
5、最近三年母公司利润及利润分配表（按原会计准则编制）
单位：元
项目 2006年度 2005年度
一、主营业务收入 1,271,886,049.72 1,199,579,237.11
减：主营业务成本 1,007,672,734.19 982,009,190.56
主营业务税金及附加 7,341,689.97 5,064,939.01
二、主营业务利润 256,871,625.56 212,505,107.54
加：其他业务利润 5,160,412.31 5,204,707.11
减：营业费用 58,624,772.35 53,532,739.14
管理费用 72,180,042.37 65,115,694.00
财务费用 5,651,731.89 6,479,200.66
三、营业利润 125,575,491.26 92,582,180.85
加：投资收益 38,772,754.45 -22,447,785.48
补贴收入
营业外收入 1,079,843.35 25,123.99
减：营业外支出 5,071,688.00 189,190.28
四、利润总额 160,356,401.06 69,970,329.08
减：所得税 20,078,619.99 16,069,416.54
少数股东本期收益
五、净利润 140,277,781.07 53,900,912.54
加：年初未分配利润 108,803,470.01 115,632,738.37
其他转入
六、可供分配利润 249,081,251.08 169,533,650.91
减：提取法定盈余公积 14,027,778.11 5,390,091.25
提取法定公益金 - 5,390,091.26
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 235,053,472.97 158,753,468.40
减：应付优先股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 49,949,956.02 49,949,998.39
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 185,103,516.95 108,803,470.01
================续上表=========================
项目 2004年度
一、主营业务收入 1,186,258,128.18
减：主营业务成本 977,943,333.78
主营业务税金及附加 5,166,502.84
二、主营业务利润 203,148,291.56
加：其他业务利润 3,015,291.11
减：营业费用 43,360,552.41
管理费用 55,371,593.46
财务费用 5,267,014.79
三、营业利润 102,164,422.01
加：投资收益 -21,871,497.88
补贴收入
营业外收入 267,626.16
减：营业外支出 243,795.94
四、利润总额 80,316,754.35
减：所得税 16,542,456.46
少数股东本期收益
五、净利润 63,774,297.89
加：年初未分配利润 134,543,300.06
其他转入
六、可供分配利润 198,317,597.95
减：提取法定盈余公积 6,377,429.79
提取法定公益金 6,377,429.79
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 185,562,738.37
减：应付优先股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 69,930,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 115,632,738.37
6、最近三年母公司现金流量表（按原会计准则编制）
单位：元
项目 2006年度 2005年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,345,082,821.80 1,237,741,177.72
收到的税费返还 0.00 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 1,201,541.83 1,378,850.07
现金流入小计 1,346,284,363.63 1,239,120,027.79
购买商品、接受劳务支付的现金 1,003,229,271.03 880,125,075.45
支付给职工以及为职工支付的现金 71,551,119.15 73,415,408.61
支付的各项税费 96,829,364.37 76,654,357.78
支付的其他与经营活动有关的现金 90,686,134.42 56,535,556.26
现金流出小计 1,262,295,888.97 1,086,730,398.10
经营活动产生的现金流量净额 83,988,474.66 152,389,629.69
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 151,715,836.82 26,267,032.89
取得投资收益所收到的现金 0.00 454.52
处置固定资产、无形资产和其他长期资 2,509,998.10 0.00
产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流入小计 154,225,834.92 26,267,487.41
购建固定资产、无形资产和其他 152,124,528.25 33,621,283.92
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 101,431,757.43 16,489,795.93
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
现金流出小计 253,556,285.68 50,111,079.85
投资活动产生的现金流量净额 -99,330,450.76 -23,843,592.44
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 0.00 0.00
借款所收到的现金 38,000,000.00 204,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 10,900,000.00 8,200,000.00
现金流入小计 48,900,000.00 212,700,000.00
偿还债务所支付的现金 39,500,000.00 216,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 56,795,427.22 57,558,308.39
支付的其他与筹资活动有关的现金 119,028.92 87,884.62
现金流出小计 96,414,456.14 273,646,193.01
筹资活动产生的现金流量净额 -47,514,456.14 -60,946,193.01
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -62,856,432.24 67,599,844.24
================续上表=========================
项目 2004年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,242,533,772.23
收到的税费返还 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 1,470,724.72
现金流入小计 1,244,004,496.95
购买商品、接受劳务支付的现金 894,702,264.10
支付给职工以及为职工支付的现金 69,988,439.73
支付的各项税费 88,392,464.29
支付的其他与经营活动有关的现金 57,227,366.84
现金流出小计 1,110,310,534.96
经营活动产生的现金流量净额 133,693,961.99
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 181,265,890.23
取得投资收益所收到的现金 3,849,429.27
处置固定资产、无形资产和其他长期资 0.00
产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 0.00
现金流入小计 185,115,319.50
购建固定资产、无形资产和其他 36,435,859.43
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 209,309,069.89
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00
现金流出小计 245,744,929.32
投资活动产生的现金流量净额 -60,629,609.82
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 0.00
借款所收到的现金 162,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 6,130,000.00
现金流入小计 168,630,000.00
偿还债务所支付的现金 143,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 73,827,018.62
支付的其他与筹资活动有关的现金 111,551.29
现金流出小计 216,938,569.91
筹资活动产生的现金流量净额 -48,308,569.91
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 24,755,782.26
补充资料 2006年度 2005年度
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 140,277,781.07 52,495,076.62
加：少数股东本期收益 - -
计提的资产减值准备 6,446,719.55 20,701,155.06
固定资产折旧 37,813,999.86 36,878,891.56
无形资产摊销 - -
长期待摊费用摊销 403,194.30 90,769.80
待摊费用减少（减：增加） 501,230.37 119,991.77
预提费用增加（减：减少） - -4,024.48
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 -259,674.36 -112,496.80
损失（减：收益）
固定资产报废损失 - -
财务费用 6,845,471.20 2,390,013.40
投资损失（减：收益） -38,772,754.45 4,945,056.38
递延税款贷项（减：借项） - -
存货的减少（减：增加） 2,896,648.70 20,333,004.88
经营性应收项目的减少（减：增加） -145,561,736.31 853,797.01
经营性应付项目的增加（减：减少） 73,397,594.73 13,698,394.49
其他
经营活动产生的现金流量净额 83,988,474.66 152,389,629.69
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 224,872,624.21 287,729,056.45
减：现金的期初余额 287,729,056.45 220,129,212.21
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -62,856,432.24 67,599,844.24
================续上表=========================
补充资料 2004年度
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 64,307,957.57
加：少数股东本期收益 -
计提的资产减值准备 29,033,975.09
固定资产折旧 32,081,123.10
无形资产摊销 -
长期待摊费用摊销 117,460.25
待摊费用减少（减：增加） -69,114.52
预提费用增加（减：减少） 70,453.10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 -238,966.03
损失（减：收益）
固定资产报废损失 -
财务费用 524,091.29
投资损失（减：收益） -5,505,782.86
递延税款贷项（减：借项） -
存货的减少（减：增加） 6,845,574.07
经营性应收项目的减少（减：增加） -53,849,377.92
经营性应付项目的增加（减：减少） 60,376,568.85
其他
经营活动产生的现金流量净额 133,693,961.99
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 220,129,212.21
减：现金的期初余额 195,373,429.95
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 24,755,782.26
（二）发行人最近一期比较式财务报表
1、最近一期合并资产负债表及母公司资产负债表（按新会计准则编制）
单位：元
2007年6月30日
资产 合并数 母公司数
货币资金 278,019,584.14 138,147,873.56
交易性金融资产 - -
应收票据 303,435,537.22 366,699,805.55
应收账款（净额） 226,759,806.16 152,828,233.24
预付款项 25,136,702.80 10,429,922.43
应收利息
应收股利
其他应收款（净额） 20,878,787.29 8,283,874.37
存货 426,578,890.58 205,147,794.30
其中：消耗性生物资
产
一年内到期的非流
动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,280,809,308.19 881,537,503.45
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 52,000,000.00 172,655,243.17
投资性房地产
固定资产 483,505,343.40 335,171,404.23
在建工程 494,037,532.20 284,874,115.98
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 78,144,332.14 -
开发支出
商誉
长期待摊费用 5,346,104.89 3,598,305.15
递延所得税资产 4,150,011.95 4,150,011.95
其他非流动资产
非流动资产合计 1,117,183,324.58 800,449,080.48
资产总计 2,397,992,632.77 1,681,986,583.93
================续上表=========================
2006年12月31日
资产 合并数 母公司数
货币资金 281,607,786.70 224,872,624.21
交易性金融资产 60,598,210.00 60,598,210.00
应收票据 170,240,733.45 196,741,281.60
应收账款（净额） 167,385,914.86 127,735,919.90
预付款项 24,875,070.62 3,573,773.74
应收利息
应收股利
其他应收款（净额） 18,787,514.89 7,225,695.64
存货 378,613,568.50 183,261,553.21
其中：消耗性生物资
产
一年内到期的非流
动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,102,108,799.02 804,009,058.30
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 52,000,000.00 172,655,243.17
投资性房地产
固定资产 481,173,479.54 326,958,417.04
在建工程 422,287,096.70 258,448,223.44
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 78,873,920.55 -
开发支出
商誉
长期待摊费用 2,931,893.82 220,116.17
递延所得税资产 4,361,004.65 4,361,004.65
其他非流动资产
非流动资产合计 1,041,627,395.26 762,643,004.47
资产总计 2,143,736,194.28 1,566,652,062.77
2007年6月30日
负债及股东权益 合并数 母公司数
流动负债：
短期借款 166,500,000.00 66,500,000.00
交易性金融负债
应付票据 162,510,825.83 5,601,325.83
应付账款 550,137,328.85 340,919,907.55
预收款项 19,481,947.97 7,330,621.24
应付职工薪酬 30,026,005.29 23,082,850.28
应交税费 21,173,412.14 18,852,175.33
应付利息 165,802.40 -
应付股利
其他应付款 98,715,123.67 53,462,258.69
一年内到期的非流 - -
动负债
其他流动负债 - -
流动负债合计 1,048,710,446.15 515,749,138.92
非流动负债：
长期借款 121,815,563.15 -
应付债券
长期应付款
专项应付款 53,101,546.38 53,101,546.38
预计负债
递延所得税负债 - -
其他非流动负债
非流动负债合计 174,917,109.53 53,101,546.38
负债合计 1,223,627,555.68 568,850,685.30
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 299,700,000.00 299,700,000.00
资本公积 415,653,975.60 415,653,975.60
减：库存股
盈余公积 125,231,983.00 125,231,983.00
未分配利润 272,540,270.39 272,549,940.03
归属于母公司所有 1,113,126,228.99 1,113,135,898.63
者权益
少数股东权益 61,238,848.10 -
所有者权益（或股东 1,174,365,077.09 1,113,135,898.63
权益）合计
负债和所有者权益 2,397,992,632.77 1,681,986,583.93
（或股东权益）总计
================续上表=========================
2006年12月31日
负债及股东权益 合并数 母公司数
流动负债：
短期借款 138,000,000.00 38,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 156,481,957.38 491,957.38
应付账款 500,589,190.08 314,762,630.85
预收款项 20,424,965.95 11,129,838.94
应付职工薪酬 32,748,855.16 25,466,351.23
应交税费 21,028,541.29 19,184,183.61
应付利息 503,248.99 -
应付股利
其他应付款 69,010,683.97 37,513,343.75
一年内到期的非流 38,500,000.00 38,500,000.00
动负债
其他流动负债 214,139.39 4,912.36
流动负债合计 977,501,582.21 485,053,218.12
非流动负债：
长期借款 22,085,153.87 -
应付债券
长期应付款
专项应付款 49,200,146.38 49,200,146.38
预计负债
递延所得税负债 582,003.43 582,003.43
其他非流动负债
非流动负债合计 71,867,303.68 49,782,149.81
负债合计 1,049,368,885.89 534,835,367.93
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 199,800,000.00 199,800,000.00
资本公积 515,553,975.60 515,553,975.60
减：库存股
盈余公积 125,231,983.00 125,231,983.00
未分配利润 191,632,077.75 191,230,736.24
归属于母公司所有 1,032,218,036.35 1,031,816,694.84
者权益
少数股东权益 62,149,272.04 -
所有者权益（或股东 1,094,367,308.39 1,031,816,694.84
权益）合计
负债和所有者权益 2,143,736,194.28 1,566,652,062.77
（或股东权益）总计
2、最近一期合并利润表及母公司利润表（按新会计准则编制）
单位：元
2007年1-6月
项目 合并数 母公司数
一、营业收入 1,034,263,989.20 741,015,221.79
减：营业成本 822,743,517.50 567,528,719.94
营业税金及附加 5,100,521.08 3,954,649.36
销售费用 57,631,764.92 37,569,630.09
管理费用 57,403,233.49 43,197,442.22
财务费用 7,028,458.97 3,275,667.54
资产减值损失 -99,093.40 -99,093.40
加：公允价值变动收益 - -
投资收益 68,939,035.32 68,939,035.32
二、营业利润 153,394,621.96 154,527,241.36
加：营业外收入 160,599.65 15,341.40
减：营业外支出 120,703.65 15,747.68
其中：非流动资产处置 - -
损失
三、利润总额 153,434,517.96 154,526,835.08
减：所得税费用 23,486,760.08 23,257,642.11
四、净利润 129,947,757.88 131,269,192.97
归属于母公司所有者 130,858,181.82 -
的净利润
少数股东损益 -910,423.94 -
================续上表=========================
2006年1-6月
项目 合并数 母公司数
一、营业收入 969,931,275.18 704,333,781.58
减：营业成本 799,683,623.24 566,632,176.57
营业税金及附加 5,456,882.77 4,423,734.82
销售费用 57,371,608.00 41,747,723.76
管理费用 53,482,204.58 40,913,646.98
财务费用 6,087,470.10 2,259,173.08
资产减值损失
加：公允价值变动收益
投资收益 25,083,362.81 24,672,633.68
二、营业利润 72,932,849.30 73,029,960.05
加：营业外收入 239,227.06 51,747.57
减：营业外支出 711,258.24 648,056.28
其中：非流动资产处置
损失
三、利润总额 72,460,818.12 72,433,651.34
减：所得税费用 8,402,215.65 8,402,215.65
四、净利润 64,058,602.47 64,031,435.69
归属于母公司所有者 64,031,435.69 -
的净利润
少数股东损益 27,166.78 -
3、最近一期合并现金流量表及母公司现金流量表（按新会计准则编制）
2007年1-6月
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 984,936,299.12 664,774,423.36
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的 1,511,212.42 456,928.36
现金
现金流入小计 986,447,511.54 665,231,351.72
购买商品、接受劳务支付的现金 850,123,707.20 602,816,914.34
支付给职工以及为职工支付的 78,915,301.45 50,749,782.00
现金
支付的各项税费 77,384,021.84 66,691,583.05
支付的其他与经营活动有关的 37,266,565.39 28,868,078.56
现金
现金流出小计 1,043,689,595.88 749,126,357.95
经营活动产生的现金流量净额 -57,242,084.34 -83,895,006.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 133,016,158.69 133,016,158.69
取得投资收益所收到的现金 - -
处置固定资产、无形资产和其他 8,525.00 8,525.00
长期资产而收到的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的 10,158,400.00 -
现金
现金流入小计 143,183,083.69 133,024,683.69
购建固定资产、无形资产和其他 120,109,386.60 72,422,901.56
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 3,389,753.46 3,389,753.46
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的
现金
现金流出小计 123,499,140.06 75,812,655.02
投资活动产生的现金流量净额 19,683,943.63 57,212,028.67
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 238,500,000.00 58,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的 3,901,400.00 3,901,400.00
现金
现金流入小计 242,401,400.00 62,401,400.00
偿还债务所支付的现金 148,692,771.38 68,500,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支 59,567,262.37 53,771,744.99
付的现金
支付的其他与筹资活动有关的 171,428.10 171,428.10
现金
现金流出小计 208,431,461.85 122,443,173.09
筹资活动产生的现金流量净额 33,969,938.15 -60,041,773.09
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -3,588,202.56 -86,724,750.65
加：期初现金及现金等价物余额 281,607,786.70 224,872,624.21
六、期末现金及现金等价物余额 278,019,584.14 138,147,873.56
================续上表=========================
2006年1-6月
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 976,460,469.27 696,245,622.95
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的 1,131,848.81 655,829.69
现金
现金流入小计 977,592,318.08 696,901,452.64
购买商品、接受劳务支付的现金 742,122,480.40 509,014,980.81
支付给职工以及为职工支付的 61,993,827.17 37,941,118.83
现金
支付的各项税费 64,738,357.26 57,967,916.97
支付的其他与经营活动有关的 32,361,094.13 26,643,375.82
现金
现金流出小计 901,215,758.96 631,567,392.43
经营活动产生的现金流量净额 76,376,559.12 65,334,060.21
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 122,542,761.16 121,342,761.16
取得投资收益所收到的现金 1,164.23 -
处置固定资产、无形资产和其他 1,802,600.66 1,797,100.66
长期资产而收到的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的 131,621.19 -
现金
现金流入小计 124,478,147.24 123,139,861.82
购建固定资产、无形资产和其他 152,101,126.41 143,984,085.40
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 98,412,552.43 97,212,552.43
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的
现金
现金流出小计 250,513,678.84 241,196,637.83
投资活动产生的现金流量净额 -126,035,531.60 -118,056,776.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 111,000,000.00 30,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的 - -
现金
现金流入小计 111,000,000.00 30,000,000.00
偿还债务所支付的现金 90,537,837.78 30,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支 57,524,200.92 52,248,498.54
付的现金
支付的其他与筹资活动有关的 119,028.92 119,028.92
现金
现金流出小计 148,181,067.62 82,367,527.46
筹资活动产生的现金流量净额 -37,181,067.62 -52,367,527.46
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -86,840,040.10 -105,090,243.26
加：期初现金及现金等价物余额 349,959,815.33 287,729,056.45
六、期末现金及现金等价物余额 263,119,775.23 182,638,813.19
上述报表中，最近三个年度财务报表已经亚太中汇会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见审计报告，2007年度一季度财务报表未经审计。
（三）发行人最近三年及一期的主要财务指标
1、发行人净资产收益率和每股收益情况如下：
年份 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
扣除非经常性损益前：
全面摊薄净资产收益率 11.76% 13.70% 5.77% 6.98%
加权平均净资产收益率 11.92% 14.45% 5.76% 7.11%
全面摊薄每股收益（元） 0.44 0.70 0.27 0.32
加权平均每股收益（元） 0.44 0.70 0.27 0.32
扣除非经常性损益后：
全面摊薄净资产收益率 11.75% 9.72% 7.47% 9.14%
加权平均净资产收益率 11.92% 10.25% 7.45% 9.31%
全面摊薄每股收益（元） 0.44 0.50 0.35 0.43
加权平均每股收益（元） 0.44 0.50 0.35 0.43
2、发行人其他主要财务指标如下：
项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
流动比率 1.22 1.12 1.20 1.18
速动比率 0.81 0.74 0.79 0.76
资产负债率（母公司） 33.82% 34.28% 32.41% 32.17%
应收账款周转率 5.25 10.41 11.18 12.90
存货周转率 2.04 3.71 3.65 4.00
每股经营活动的现金流量净额（元） -0.19 0.51 0.89 0.75
每股净现金流量（元） -0.01 -0.34 0.32 0.21
研发费用占销售收入的比例（%） 0.60 2.07% 2.33% 2.66%
二、管理层讨论与分析
（一）发行人资产、负债构成分析
1、发行人资产构成分析
发行人最近三年及一期的资产构成如下：
2007.6.30 2006.12.31
资产科目 金额（元） 比例% 金额（元） 比例%
流动资产 1,280,809,308.19 53.41 1,098,228,776.13 51.43
长期投资 52,000,000.00 2.17 52,000,000.00 2.44
固定资产 977,542,875.60 40.77 903,460,576.24 42.31
与在建工程
无形资产 87,640,448.98 3.65 81,805,814.37 3.83
与其他资产
资产总计 2,397,992,632.77 100 2,135,495,166.74 100
================续上表=========================
2005.12.31 2004.12.31
资产科目 金额（元） 比例% 金额（元） 比例%
流动资产 1,101,976,523.56 55.85 1,047,988,645.66 54.41
长期投资 53,751,614.71 2.72 52,634,545.30 2.73
固定资产 784,130,894.26 39.74 793,541,719.42 41.20
与在建工程
无形资产 33,281,140.82 1.69 32,026,169.12 1.66
与其他资产
资产总计 1,973,140,173.35 100 1,926,191,079.50 100
2004年、2005年、2006年末及2007年6月30日，流动资产占总资产的比重分别为54.41%、55.85%、51.43%和53.41%，长期投资占资产总额的比例分别为2.73%、2.72%、2.44%和2.17%，固定资产与在建工程占资产总额的比例分别为41.20%、39.74%、42.31%和40.77%，无形资产与其他资产占资产总额的比例分别为1.66%、1.69%、3.83%和3.65%。
由以上财务数据可以看出，发行人近三年的资产结构基本保持稳定，流动资产大约占54%左右，固定资产与在建工程大约占40%左右，长期投资和无形资产所占比例很小，发行人财务状况稳定，业务模式比较成熟。
2、发行人负债构成分析
发行人最近三年及一期末负债结构如下：
2007.6.30 2006.12.31
科目 金额（元） 比例% 金额（元） 比例%
流动负债 1,048,710,446.15 85.71 977,173,851.97 93.17
长期负债 174,917,109.53 14.29 71,613,030.49 6.83
负债合计 1,223,627,555.68 100 1,048,786,882.46 100
================续上表=========================
2005.12.31 2004.12.31
科目 金额（元） 比例% 金额（元） 比例%
流动负债 918,939,552.50 89.79 891,410,528.60 91.01
长期负债 104,490,601.27 10.21 88,082,672.24 8.99
负债合计 1,023,430,153.77 100 979,493,200.84 100
近三年及一期发行人负债以流动负债为主，流动负债占负债总额的比重分别为91.01%、89.79%、93.17%和85.71%。总体看，发行人近三年及一期负债结构基本保持稳定。
（二）发行人偿债能力分析
发行人近三年及一期的资产负债率、流动比率、速动比率和利息保障倍数如下：
财务指标 2007.6.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31
资产负债率（母公司）（%） 33.82 34.28 32.41 32.17
流动比率 1.22 1.12 1.20 1.18
速动比率 0.81 0.74 0.79 0.76
利息保障倍数 22.83 13.28 5.69 7.81
发行人重视财务安全性，近三年及一期资产负债率一直处于安全合理的水平，流动比率和速动比率也保持相对稳定。发行人近三年及一期利息保障倍数呈明显的上升趋势，2006年利息保障倍数较2005年有较大上升，原因是2006年发行人利润总额比2005年增长130%，而财务费用比2005年下降12.05%；2007年1-6月利息保障倍数较高，主要是因为利润总额大幅增长，而财务费用较低。
（三）发行人营运能力分析
发行人近三年及一期应收账款周转率及存货周转率情况如下：
项目 2007年1-6月 2006年 2005年
应收账款余额（元） 226,759,806.16 167,385,914.86 164,549,449.94
应收账款周转率（次） 5.25 10.41 11.18
存货余额（元） 426,578,890.58 378,613,568.50 379,601,646.02
存货周转率（次） 2.04 3.71 3.65
================续上表=========================
项目 2004年
应收账款余额（元） 127,492,522.27
应收账款周转率（次） 12.90
存货余额（元） 369,428,577.34
存货周转率（次） 4.00
近三年及一期末发行人应收账款余额及存货余额基本保持稳定，应收账款周转率和存货周转率都维持在较高的水平，运营效率较高。
（四）发行人的盈利能力分析
1、发行人主营业务收入构成情况分析
近三年发行人按产品划分的主营业务收入构成如下：
产品类别 2007年1-6月 2006年
金额（元） 比例% 金额（元） 比例%
柴油机 916,637,079.96 88.63 1,428,201,594.28 82.65
柴油机配件及 21,295,676.87 2.06 149,994,001.30 8.68
其他
轻型载货车 96,331,232.37 9.31 149,918,637.12 8.67
合计 1,034,263,989.20 100 1,728,114,232.70 100
================续上表=========================
产品类别 2005年 2004年
金额（元） 比例% 金额（元） 比例%
柴油机 1,349,369,806.89 82.65 1,279,099,103.74 82.08
柴油机配件及 98,438,842.64 6.02 54,318,807.87 3.49
其他
轻型载货车 184,905,569.83 11.33 224,928,848.00 14.43
合计 1,632,714,219.36 100 1,558,346,759.61 100
发行人销售收入主要来自柴油机及其配件的生产及销售，柴油机及其配件的销售收入占销售总额的80%以上。近三年及一期柴油机及其配件销售收入保持了稳定增长，2006年销售收入比2005年增长9.01%，2005年比2004年增长8.58%,柴油机及其配件销售收入占总收入的比例也从2004年的85.57%上升到2006年的91.33%。
2、发行人利润来源分析
发行人利润主要来源于柴油机的生产和销售，近三年利润构成如下：
项目 2006年 2005年
主营业务利润（元） 312,125,386.62 258,233,686.47
其他业务利润（元） 14,797,589.89 11,542,100.25
营业利润（元） 123,521,042.04 87,612,296.56
投资收益（元） 39,143,933.47 -19,362,678.98
利润总额（元） 158,909,740.71 69,031,555.85
净利润（元） 140,339,350.78 53,900,912.54
其他业务利润占利润总额的比例（%） 9.31 16.72
投资收益占利润总额的比例（%） 24.63 -28.05
================续上表=========================
项目 2004年
主营业务利润（元） 245,876,337.82
其他业务利润（元） 12,805,622.25
营业利润（元） 102,913,237.52
投资收益（元） -22,244,686.82
利润总额（元） 81,110,210.31
净利润（元） 64,901,766.86
其他业务利润占利润总额的比例（%） 15.79
投资收益占利润总额的比例（%） -27.43
从上表可见，发行人近三年的利润主要来源于主营业务，2004年、2005年、2006年其他业务利润占利润总额的比例分别为15.79%、16.72%、9.31%，呈明显的下降趋势。2004 年、2005 年、2006 年投资收益占利润总额的比例分别为-27.43%、-28.05%、24.63%，2006 年投资收益占利润总额比例较大的原因是证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备 45,752,186.08元。
2006年发行人净利润较2005年增长了160%，主要原因是：第一，发行人柴油机产销量、主营业务收入均较2005年有一定幅度增长，同时由于加强了产品结构调整使主营业务利润较去年同期有相当幅度增长；第二，由于证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备45,752,186.08元。
发行人2007年1-6月利润构成如下：
项 目 2007年1-6月
营业收入（元） 1,034,263,989.20
投资收益（元） 68,939,035.32
营业利润（元） 153,394,621.96
利润总额（元） 153,434,517.96
净利润（元） 129,947,757.88
从上表可见，2007年1-6月扣除投资收益68,939,035.32元后的营业利润为84,455,586.64元，占利润总额的比例为55.04%，说明发行人2007年1-6月的利润仍然主要来源于主营业务。
3、发行人毛利率分析
项目 2007年1-6月（%） 2006年（%） 2005年（%） 2004年（%）
柴油机 22.18 21.29 18.16 18.64
柴油机配件及其他 35.39 8.88 11.99 15.26
轻型载货车 3.65 2.77 4.39 2.66
综合毛利率 20.45 18.61 16.23 16.22
近三年及一期发行人综合毛利率呈明显的上升趋势，主要产品柴油机的毛利上升较大，主要原因是发行人进行了产品结构调整，盈利能力较强的高端产品（增压及增压中冷机型柴油机）销售比重增加。
近三年同行业上市公司的综合毛利率如下：
公司名称 2006年（%） 2005年（%） 2004年（%）
上柴股份 15.10 14.92 21.05
石油济柴 24.65 25.68 25.87
全柴动力 9.38 11.01 9.41
江淮动力 11.46 12.02 13.32
平均 15.14 15.91 17.41
与同行业上市公司相比，发行人近三年综合毛利率均高于行业平均水平,主营业务具有较强的盈利能力。
4、发行人投资收益和非经常性损益分析
发行人最近三年投资收益和非经常性损益情况如下：
项目 2006年 2005年
投资收益（元） 39,143,933.47 -19,362,678.98
投资收益占利润总额比例（%） 24.63 -28.05
非经常性损益（元） 39,873,118.11 -18,690,519.54
非经常性损益占利润总额比例（%） 25.09 -27.08
================续上表=========================
项目 2004年
投资收益（元） -22,244,686.82
投资收益占利润总额比例（%） -27.43
非经常性损益（元） -23,616,891.92
非经常性损益占利润总额比例（%） -29.12
发行人近三年投资收益和非经常性损益的绝对数占当年利润总额的比例超过10%，发行人投资收益和非经常性损益的主要构成均为短期投资收益。
发行人2004年、2005年的投资收益均为亏损，2006年投资收益较高的原因是证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备45,752,186.08元。近三年发行人主营业务收入和主营业务利润均保持了良好的增长势头，2004 年、2005 年、2006 年扣除非经常性损益后的净利润分别为84,976,124.99元、69,787,854.15元、99,565,145.01元，可见即使不存在投资收益和非经常性损益的影响，发行人2006年度的净利润仍然比2005年度有较大的增长，发行人盈利能力具有稳定性和可持续性。
发行人2007年1-6月投资收益和非经常性损益情况如下：
项 目 2007年1-6月
投资收益（元） 68,939,035.32
投资收益占利润总额比例（%） 44.93
非经常性损益（元） 39,896.00
非经常性损益占利润总额比例（%） 0.03
发行人从2007年1月1日起执行新会计准则，投资收益不计入非经常性损益，导致发行人2007年1-6月非经常性损益大幅度下降。
发行人2006年1-6月、2007年1-6月的营业收入分别为969,931,275.18元和1,034,263,989.20元，净利润分别为64,058,602.47元和129,947,757.88元，2007年1-6月扣除投资收益后的净利润为61,008,722.56元,比2006年1-6月扣除投资收益后的净利润35,925,359.75元增长69.82%。
（五）现金流量分析
发行人近三年及一期的现金流量情况如下：
单位：元
项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度
经营活动产生的现金流量净额 -57,242,084.34 102,685,344.79 177,211,852.50
投资活动产生的现金流量净额 19,683,943.63 -122,927,908.85 -37,908,792.75
筹资活动产生的现金流量净额 33,969,938.15 -48,109,464.57 -73,960,175.22
现金及现金等价物净增加额 -3,588,202.56 -68,352,028.63 65,342,884.53
每股经营活动的现金流量 -0.19 0.51 0.89
每股净现金流量 -0.01 -0.34 0.33
================续上表=========================
项目 2004年度
经营活动产生的现金流量净额 150,537,286.59
投资活动产生的现金流量净额 -49,608,158.89
筹资活动产生的现金流量净额 -58,060,019.39
现金及现金等价物净增加额 42,869,108.31
每股经营活动的现金流量 0.75
每股净现金流量 0.21
1、经营活动产生的现金流量分析
发行人近三年经营活动产生的现金流量净额均为正数,并且最近三年每股经营活动产生的现金流量均高于扣除非经常性损益后的每股收益，发行人盈利质量良好。发行人近三年每股经营活动现金流量与扣除非经常性损益后的每股收益情况如下：
项目 2006年度 2005年度 2004年度
每股经营活动的现金流量（元） 0.51 0.89 0.75
扣除非经常性损益后的每股收益（元） 0.50 0.35 0.43
2006年经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是2006年末发行人考虑到资金运营情况及降低财务费用，未进行票据贴现。
发行人2007年1-6月经营活动产生的现金流量净额为负的原因是：公司货款结算方式发生变化，对部分优质客户延长了信用期；同时，由于部分原材料采购支出增加，导致经营活动现金支出有所增加。
2、投资活动产生的现金流量分析
发行人近三年投资活动产生的现金流量净额均为负数，2005年比2004年少流出11,699,366.14元；2006年比2005年多流出85,019,116.10元，增幅为224%，2006年投资活动产生的现金流出增加的原因是发行人在昆明经济技术开发区征用土地税费支出及成都云内搬迁、技改投入增加所致。
发行人2007年1-6月投资活动产生的现金流量净额为19,683,943.63元，主要是因为发行人收回短期投资所致。
3、筹资活动产生的现金流量分析
发行人近三年筹资活动产生的现金流量净额均为负数，2005年比2004年多流出15,900,155.83元，主要原因是2005年发行人归还了部分长期借款；2006年比2005年少流出25,850,710.65元，主要是2006年借款净流入所致。
发行人2007年1-6月筹资活动产生的现金流量净额为33,969,938.15元，主要是2007年上半年借款净流入所致。
（六）执行新会计准则的影响
根据财政部2006年2月15日发布的《关于印发〈企业会计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》（财会[2006]3号）的规定，发行人已于2007年1月1日起执行新会计准则。
（一）2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析
① 短期投资
按现行会计准则核算的短期投资改按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产入账产生的差异3,880,022.89 元，计入2007 年1 月1 日的股东权益。
② 所得税
执行新会计准则所得税采用资产负债表债务法核算影响2007年1月1日股东权益金额3,779,001.22元。其中，短期投资按公允价值金融资产入账计算递延所得税负债，减少2007年1月1日股东权益582,003.43元；计提的各项资产减值准备计算递延所得税资产，增加2007年1月1日股东权益4,361,004.65元。
③ 少数股东权益
按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益62,149,272.04元，新会计准则下计入股东权益，因此增加2007年1月1日股东权益62,149,272.04元。
④股东权益
执行新会计准则编制的合并报表中股东权益为1,094,367,308.39元，比按现行会计准则编制的合并报表中股东权益 1,024,559,012.24 元增加69,808,296.15 元。其中，短期投资改按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产入账产生的差异影响3,880,022.89 元；所得税项目影响3,779,001.22 元；少数股东权益列示方法改变影响62,149,272.04 元。
（二）执行新会计准则后已发生的会计政策、会计估计变更及其对发行人的财务状况和经营成果的影响根据新会计准则第18号所得税的规定，发行人应将现行的应付税款法变更为资产负债表债务法，根据资产账面价值与资产计税基础、负债帐面价值与负债计税基础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异，确认递延所得税资产和递延所得税负债，影响当期所得税费用，进而影响发行人的利润和股东权益。执行新会计准则对2007年半年度的财务状况及经营成果的具体影响为: 2007年1-6月递延所得税负债减少582,003.43元、递延所得税资产减少210,992.70，两因素合计影响当期所得税费用减少371,010.73元，影响发行人的利润和股东权益增加371,010.73元。
第四节 本次募集资金运用
一、预计本次募集资金数额
经发行人2007年4月20日召开的2007年第一次临时股东大会审议通过，本次发行股票数量不超过8,000万股，具体发行数量和发行价格由发行人与主承销商根据申购情况及拟投资项目的资金需求协商确定，预计募集资金净额不超过项目建设投资和前期流动资金之和125,600万元。
二、本次募集资金使用计划
本次发行的募集资金将全部投入“轿车柴油机产能建设”项目，其概况如下：
投资项目 项目总投资额 资金来源 建设期 项目备案情况
（万元）
轿车柴油机产能建设项目 179,640 — 2年
其中：建设投资 102,440 募集资金 — 云南省经济委员会
项目前期 23,160 募集资金 — 075300003720039号
流动资金 投资项目备案证
流动资金 其他流 54,040 自有资金或 —
动资金 银行贷款
项目资金需求总量与实际募集资金量存在的缺口，由发行人自有资金或银行贷款解决；如实际募集资金净额超过项目所需建设投资和前期流动资金的总和，超过部分将用于补充项目所需的流动资金。
三、本次募集资金投资项目基本情况
本次募集资金投资项目的产品为发行人通过五年时间的努力，与德国FEV公司合作开发的拥有自主知识产权、具有国际先进水平的乘用车用柴油机D16TCI，并在此基础上独立研发的D19TCI、D25TCI柴油机产品，上述三种柴油机产品功率范围72-90kW，排量1.65～2.5L，上述产品采用增压中冷、高压共轨、电控喷射、多气门和顶置凸轮轴等当今国际上柴油机的最新技术，具有油耗低（最低油耗为 210g/kw.h.）、排放低（排放已达到达到欧Ⅲ标准并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力排放指标）、噪声低（全负荷噪声小于95dB（A）、怠速噪声小于70dB（A））、高升功率、高升扭矩的特点，其综合性能指标都达到了国际先进水平，该项目产品现急需扩大产能，实现量产，填补国内轿车用柴油发动机的空白，同时替代进口产品，提升我国柴油机产品水平，为国产车上水平、上档次提供优越的配套动力。主要适用于各种乘用车，包括轿车、各型多功能车、SUV、MPV、RUV等。目前发行人已经同国内许多知名的汽车生产厂家达成合作意向并已进入整车应用标定匹配阶段，有的厂家已经完成标定匹配工作。
项目达产后，将形成年产20万台轿车柴油机的能力，填补国产轿车柴油机的空白，全面提升发行人技术经济水平。
四、募集资金投资项目发展前景分析
发行人本次募集资金投资项目是以生产具备增压中冷、高压共轨、电控喷射、多气门和顶置凸轮等当今国际上柴油机的最新技术，达到欧Ⅲ并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力排放指标的轿车柴油机为主要目标。
目前在世界范围内已出现了轿车柴油化的趋势，法国、意大利和德国柴油轿车占轿车市场很大比例；美国1993年就把轿车使用小型现代柴油机列为重点，2000年美国注册的新柴油轿车为30.1万辆，而到2004年这一数字增加到47万辆，增长势头迅猛；日本各大汽车公司也都相继开发现代柴油机，并且大量用于出口，轿车中将近10%是柴油轿车。而我国目前轿车柴油化的比率还很低，不到1%，且现有柴油轿车所用产品主要依靠进口。
随着我国国民经济的快速发展与人民生活品质的提高，汽车工业将得到快速的发展，具有广阔的市场空间，正在成为我国国民经济的支柱产业；另一方面，世界性石油危机和环保方面的要求极大地促进了非汽油能源车的发展，与燃料电池、混合动力、电动车、天然气车、醇类汽车等新技术比较，柴油技术是目前可以看得到的、最成熟的可在我国直接应用并发展的汽车技术。柴油乘用车以其高效、经济、节能，符合国家的汽车产业政策与环保要求，将进入其黄金时代，具有广阔的发展前景和发展潜力。
通过本次募集资金投资项目的实施，发行人将形成年产20万台具有自主知识产权的轿车柴油机能力，这将填补我国国产轿车柴油机的空白，使发行人的产品结构将得到优化，附加值得到提高，全面提升发行人技术经济水平。
五、募集资金投资项目的实施进度安排
本项目建设期2年。目前项目建设的相关工作正在按计划进行，地质勘查设计施工以及场地土石方平整现场施工工作已基本完成，部分国产辅助设备定购已开展，机体、缸盖、主轴承盖机加工生产线、装配生产线以及部分进口设备公开招标的前期准备工作已完成，公司将尽快组织公开招标。
六、项目的经济效益
本项目达产后，预计年新增销售收入 577,950 万元，年新增利润总额42,094.10万元；投资利润率22.27%，投资利税率32.62%；按折现率10%计算，税前财务内部收益率28.41%，税后财务内部收益率为24.82%；税前投资回收期5.71年（含建设期），税后投资回收期6.17年（含建设期）。
第五节 备查文件
投资者可在深圳证券交易所指定披露网站（www.cninfo.com.cn）、发行人网站（www.yunneidongli.com）以及发行人、保荐人办公地点查阅下列备查文件：
1、发行人最近3年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
2、保荐人出具的发行保荐书；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、中国证监会核准本次发行的文件。
昆明云内动力股份有限公司
2007年10月26日
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