大摩冲减94亿美元中投注资“雪中送炭”

　　　中国公司和政府在海外的收购额首次超过了海外买家在中国的收购额

　　摩根士丹利首席财务官表示，公司将不再进一步寻求资金

　　当地时间12月19日，摩根士丹利发布的一份公告显示，截至11月30日，公司第四季度因次贷冲减94亿美元的资产，致使其第四季度损失达到35.9亿美元。

　　公司首席执行官约翰?麦克表示，本次公司出现的巨额亏损令人深感失望，因此他将放弃今年的个人奖金。在谈及如何应对本次危机时，他指出，公司将会采取经营改革、加强风险监控、收缩高风险业务等措施，从而确保将本次损失降到最低。

　　而本周三中国投资有限责任公司（下称中投公司）50亿美元注资大摩之举，无疑是雪中送炭。纽约州参议员查尔斯?舒默昨日对媒体直言不讳，“中投给华尔街送来急需的资金，这是好事，因此本次投资不会受到美国政府的干涉。”

　　Sandler O'Neill & Partners LP证券公司的分析师Jeffery Harte也乐观地表示，本次巨额资金的注入，预示着摩根士丹利已经走出次贷危机最严峻的时刻。

　　中投成大摩第二大股东

　　自今年年初以来，作为国际著名投行之一的摩根士丹利也未能幸免于次贷危机的冲击，今年公司股价已缩水近四成，市值也从年初的800多亿美元缩至现在的500亿美元。

　　为早日走出次贷危机的泥潭，摩根士丹利与中投公司达成协议，中投将购买约50亿美元摩根士丹利发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位。在股权单位全部转换后，中投公司持有摩根士丹利公司的股份将不超过9.9％。

　　摩根士丹利首席财务官Colm Kelleher １２月19日表示，在同意向中国主权财富基金中投公司出售9.9％股权之后，公司将不再进一步寻求资金。另外从监管要求的角度来看，即使发生交易损失，公司的资本水平也已超过了监管标准。

　　约翰?麦克承认，摩根士丹利的风险控制部门在本次危机中并未充分发挥作用。为了化解次贷带来的危机，摩根士丹利将聘请一些新的高管加入管理层。

　　麦克也表示，摩根士丹利的投资银行业务发展良好，2007年全球已经完成的收购兼并交易中，摩根士丹利排名财务顾问第一；全球IPO业务则位居第三。在过去一年中，摩根士丹利来自中国的业务收入增长了两倍。另外，摩根士丹利已取得了在中国的银行牌照，现在正在争取获得证券、信托和资产管理业务的牌照。

　　摩根士丹利目前第一大股东为美国道富集团，持股13.2％；第二大股东为巴克莱资本公司，持股4.54％。待中投转股完成，将成为公司第二大股东。

　　中国成海外大买家

　　来自金融信息服务机构Thomson Financial的数据显示，中国向摩根士丹利投资50亿美元使2007年成为中国并购交易史上具有划时代意义的一年：这使中国公司和政府在海外的收购额首次超过了海外买家在中国的收购额。

　　2007年迄今，中国买家共斥资292亿美元收购海外公司，而世界其他地区的投资者收购中国公司的支出为215亿美元。

　　目前为止，美国政府并没有就美国海外投资委员会是否将对中投入股大摩进行审查给予明确表示。该委员会主要负责审核美国企业的并购，以确定美国的国家安全是否受到威胁。对于中投入股这家美资大行，美国白宫发言人不作评论，但称广泛欢迎海外投资。

　　摩根士丹利指出，中投虽持有大摩近一成股权，但无权派代表出任董事会成员。此次中投投资属于长期财务投资，并不参与摩根士丹利的日常管理。

　　国际著名信用评级公司??穆迪投资者服务也于本周四将摩根士丹利优先未担保债务评级为“Aa3”。穆迪称，本次对摩根士丹利评级是基于对其剩余次级抵押贷款及相关担保债权凭证业务的分析作出的，这也暗示着2008年这些业务将不大可能给摩根士丹利带来进一步的重大风险。