搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 权威机构_证券频道 > 慧远保银

日照港:我国最年轻的亿吨港口

机构:慧远保银
有一则笑话,说沙僧对孙悟空说:“师兄,八戒的肉现在比师傅的还值钱."的确在通货膨胀如此严重的情况下,涨价成了主题,中国人最害怕的就是听证会。不过虽然中国老百姓是没有办法抵抗涨价,却可以发掘涨价受益的股票,也跟着发点小财。

这个观点我上次在推荐三友化工的时候讲过,结果三友大涨,如今我再次提起来,朋友们又有一次机会了,信不?今天要谈谈日照港的上调港口基本费率后的投资价值。

日照港是国家“六五”期间建设的新兴港口,建港以来快速成长,于2006年成为我国沿海第9个亿吨大港。日照港腹地范围内钢铁企业矿石需求数量较大。2010年,山东唯一的精品钢铁基地将落户日照,带来稳定的需求保障,而2007-2009年间,铁矿石吞吐量年均增长达14%。煤炭业务近年来处于下滑状态。随着外贸煤炭吞吐量逐步见底,在内贸煤炭需求增长的带动下,煤炭业务有望逐步企稳。

提价和短倒成本下降是业绩提升的主要动力。日照港将于2008年1月1日起上调装卸费率10%,因此公司2008年将增加净利润1.67亿元。因为后方堆场不足,07年短倒成本达1.2亿元,随着矿石码头二期于2008年中竣工运营,08年和09短倒成本将分别减少4000万和8000万左右。

08年底收购西港区二期有助于业绩增厚。日照港股份2007年发行分离交易可转债,按照协议,募集资金中的部分将于08年收购集团在建的西港区二期工程。目前上市公司的镍矿、水泥熟料和铝矾土等货种在西港区委托集团经营,收购西港区二期后将实现自主经营从而使得成本降低,预计09年业绩增厚在0.1元以上。

关注后续资产收购事宜。目前集团旗下盈利能力较强的资产均已进入上市公司;木片、散粮等码头仍需继续市场培育,而预期盈利能力较强的10万吨和筹划建设的30万吨的油码头值得长期关注。岚山万盛和昱桥公司未来将具有较好的盈利,上市公司未来有可能通过再融资实施股权增持。

在财务指标上每股经营活动现金流量大约是每股收益的2倍,说明资金回收得力,资产负债比例处于最佳状态,存货和应收账款之类比较少,质地不错。预计公司2007-2009年EPS 分别为0.28元、0.48元和0.65元,净利润年均复合增长率为57%,中短期内位居港口行业最前列。相对于港口行业重点公司08 年33 倍的平均PE,日照港理应享有

一定的溢价。

公司的前10大流通股股东有8家是证券公司,基金,QFII这样的机构投资者,值得注意的是第一大流通股东国泰君安是新进场,莫非是有备而来?

技术上看公司的股价在今天已经创出了新高,突破意愿明显,价格沿5天线上行,估计明后天会有一次技术性的回调过程,投资者可以多关注这次机会。

作者:慧远保银?启明星 www.qingbao123.cn

我司非证券投资咨询机构,为证券行业专业信息整理采集公司,所有信息均站在第三方立场提供,不作为投资依据。http://qimingxing.zhan.cn.yahoo.com/

搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

*搜狗拼音输入法,中文处理专家>>

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>