4大实力机构推荐4大牛股

　　上海汽车（600104）

　　整合方案超预期

　　中信证券分析师维持对上海汽车“买入”的投资评级。

　　上海汽车日前公告，公司将出资20.95亿元购买跃进有限持有的南汽集团100%股份。与此同时，公司控股股东上汽集团向跃进集团无偿划转其持有的上市公司3.2亿股股份。对此，中信证券认为，收购方案超越市场预期，体现了上汽集团对流通股股东利益的支持。收购方案超越此前的市场预期，主要体现在资产分割和收购价格两个方面。

　　收购和整合有利于公司长期发展。上汽和南汽的资产存在较大的互补性，南汽的轻客和轻卡资产填补了上汽商用车的短板部分，轿车领域南汽相对充裕的产能可为上汽未来宏伟的发展计划所用。荣威和名爵之间的竞争和合作基本方案已定，供应链、研发、制造体系的整合和品牌及营销的差异化相结合，有助于上汽自主品牌的中长期发展。此次收购的意义在于，低成本收购生产能力和供应链资源，并消除自主品牌恶性竞争的潜在对手，收购和整合有利于公司长期发展。

　　七匹狼（002029）

　　渠道品牌双轮驱动

　　东方证券分析师预计七匹狼未来三年净利润年复合增长率在52%左右。考虑国内外可比消费品公司的估值水平、公司的成长特性，维持对公司“买入”的投资评级。

　　公司是国内休闲服行业的优质企业之一，公司发展的最大亮点之一在于领先国内大多数的同行，摆脱了生产型企业的束缚，实现了品牌和渠道的双轮驱动发展。公司未来的发展战略仍将围绕以上两方面展开。

　　公司未来在品牌建设方面将寻求产品系列的日益丰富和品牌的适度分层次建设。品牌的分层次建设是一个品牌服装企业逐步成熟过程中跨越成长瓶颈的良好选择，依托现有的多层次、高效的设计师队伍和品牌、规模基础，分析师对公司品牌建设持谨慎乐观态度。

　　未来2-3年，预计公司发展的首要重点是“决胜终端”，通过渠道数量的快速增长、单店面积的提高以及渠道运营质量的提升，实现公司销售规模和盈利的增长。公司当前的发展战略符合休闲服子行业的竞争态势，也是公司未来持续生存和增长的必要之举。

　　南天信息（000948）

　　业务优化进行时

　　中原证券分析师认为，南天信息主营业务不断优化，企业经营当前已驶入成长快车道。鉴于未来公司业务的高成长性，给予短期“增持”、长期“买入”的投资评级。

　　公司前身是成立于1970年的云南电子设备厂，业务主要针对金融领域，具体包括：金融电子产品的生产(存折打印机、银行自助终端)、系统集成、应用软件(金融核心系统、前置系统、分行系统)、IT服务。由于长期专注于向金融领域客户提供产品、解决方案和服务，企业在业内获得了较高的声誉和良好的客户关系。根据CCID对国内银行业IT应用市场主要服务商的综合竞争力排名，公司排名始终位居前两名，仅次于神州数码。

　　公司的主打产品－PR系列专用存折打印机10多年来被列为国家级重点新产品，市场占有率均达60%以上，居国内同类产品市场份额第一位。但是近年来市场竞争激烈，产品毛利率逐年下滑。公司需要不断拓展新的利润增长点。公司确定企业未来的支撑业务包括：信息产品提供、软件与集成、运营与服务。

　　信息产品包括PR系列存折打印机、BST银行自助终端设备、自助售票机产品和ATM设备的生产。其中，PR系列存折打印机将力争满足国内大型银行的换代需求、中小银行的配置需求、国际市场的转移需求，由于公司的该类产品具有国际竞争力，因此该项业务仍有一定的发展空间。

　　软件与集成业务主要为银行客户提供专业服务和软件外包服务。主要包括两方面的内容：IT基础服务业务和软件服务业务(人员外包)。IT基础服务业务主要是公司已经获得的10个数据中心和20个分行的思科路由器的服务业务。2007年公司在思科服务器国内服务商排名中位列第五，金融行业中排名第一。在该项业务收入中，有70%要支付给思科。07年这部分服务收入是在5000万元左右，08年公司目标是1亿元，2009年是2亿元。

　　海正药业（600267）

　　业绩可能超预期增长

　　兴业证券分析师认为，海正药业是国内化学制药行业的标杆企业，代表了由原料药向制剂转型的发展方向。公司是研发型化学制药企业，可以给予较高估值，给予“推荐”的投资评级。

　　公司处在产业升级的前夜。未来3－5年内，通过广泛而深入的国际合作以及自身产品的研发，预计公司将转型为以原料药为基础的国际制剂生产商。随着与西班牙菲玛公司等多家国际药企进行制剂合作的进展，以及2009年起满足国际标准的富阳生产基地的建成，未来海正的业绩存在超预期增长的可能。

　　看好海正药业的原因在于：强大的执行力，保证公司转型战略的执行；公司研发实力强，多个品种在研；国际化程度高，与国外药企密切合作；由原料药出口向制剂出口转型，参与国际医药产业分工，将提高公司的盈利能力和估值水平。

　　国际市场经验显示，由原料药向制剂转型的阶段将带来极佳的投资机会。产业升级带给企业更广阔的市场空间和盈利能力的提升。目前海正的制剂转型已经初露曙光，有望成为化学制药的“ten-bagger”。 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。