2007年12月26日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,审议并原则通过新一代宽带无线移动通信网等三个国家科技重大专项实施方案。此重大利好消息使得27日A股通讯板块全面飘红。在此之前,与3G概念有关的上市公司股价纷纷走高,
中兴通讯与
中国联通的本月涨幅已分别达到21%和15%,3G概念更是被各大研究机构无一例外地定为2008年投资主题。
通信板块的良好表现得益于电信政策的逐渐明朗,以及信息化建设的逐步推进带动产业链的发展所带来的产业效益递增。后期随着电信重组、3G发牌逐步明确,电信业即将迎来转折点,而在电信业全业务经营的大环境下,电信转型以及信息化建设的稳步推进将激发产业链潜力,通信板块影响力将大增,板块效应将越发明显。
信息化建设加速激发通信产业链潜力 2007年党的十七大提出“五化并举”、“两化融合”,将信息化提到前所未有的高度。国家对信息化的重视将带动信息产业大发展,作为信息化的龙头,通信产业首当其中。
随着信息化建设的逐步推进,电信企业将加速转型,电信产业链潜力将得到激发。据最新数据显示,中国宽带用户达1.22亿,宽带的不断普及为电信业推进信息化建设奠定了基础。近段时间以来,中国电信和中国网通全面推进“光进铜退”,光通信行业的持续发展不仅为电信运营商发展综合信息服务奠定了基础,作为产业链重要的合作者,如中兴通讯、
烽火通信等通信设备制造商、终端商以及光缆制造商的市场潜力将不可小视。近日烽火通信强劲上涨可以说在一定程度上与光纤通信的发展不无关系。据数据显示,截至2007年11月,我国IPTV的用户已达114.2万户,比去年增长了110%。随着IPTV在全国大范围普及,产业链相关企业也将受益。
通信行业2007年三季报数据显示,上市公司整体业绩基本延续了中期的发展态势。就2007年第三季度单季而言,重点关注的六家上市公司业绩依然远远好于行业整体水平,除中国联通外,
中天科技、
亨通光电、
华胜天成、中兴通讯、
亿阳信通等重点公司的主营业务收入平均同比增长33.85%,单季净利润平均同比增长64.48%,显示了较好的发展势头。从2007年前三季度累计数据看,六家公司 含联通A股,剔除可转债公允价值损益因素 业绩增速仍旧理想,主营收入平均增长31.53%,净利润平均增长50.00%,收入和净利润增速最快的均为中天科技,其指标分别为72.48%和119.40%。
3G发牌在即力推通信板升温 我国已承诺在08年奥运提供3G商用服务,业界普遍预计08年将发放3G牌照,随着近日国务院原则通过3G网络专项实施方案,3G牌照发放将不日到来,这无疑是通信板块面临的重要机遇。
有分析认为,3G牌照发放必将推动我国电信市场进入全业务竞争阶段,从而进一步拉动电信业务收入和固定资产投资双增长局面的出现。另外,随着TD-SCDMA的发展,其管理维护、技术升级、产业链扩张,无论是对电信运营商还是电信设备商来说,都将会有更多的提升空间。而这些将进一步推动通信板块的进一步升温并使产业高速增长得到延续。分析师普遍认为,3G对于通信行业的驱动效应将会非常明显。中投证券分析师罗延军认为,3G预计3-5年建成,对我国通信设备企业影响是长期而逐步体现的,从行业的主导地位及市场影响力方面,中兴通讯等在TD产业链起关键作用、自主创新能力较强的上市公司将迎来发展机会。
分析师指出,以3G推动的电信投资增长将使电信设备商的赢利拐点将至,中国3G规模建设将于明年正式启动,中国设备商的份额将较2G时代明显突破。
对于运营商来说,获得3G牌照的同时也将意味着得到全业务经营资格,这将很好地弥补语音业务下滑的危机,从而使企业盈利能力实现可持续性。同时,运营商全业务经营也将带动产业链企业的发展。
电信重组将成通信股爆发催化剂 电信重组对于整个电信产业的发展无疑是利好的,将推动市场有效竞争格局的形成,有利于电信企业长期可持续发展。业界普遍认为,电信重组还将推动国有大型电信红筹股回归A股,而近期中国联通逆势上扬表现强劲得益于市场对重组预期的加强。毫无疑问,重组将成为通信板块爆发的催化剂。
近年来,虽然我国电信业整体保持了高速增长态势,但也出现了产业失衡格局的局面。相关数据显示,过去的近6年时间里(2001年12月至2007年10月),全国移动用户从1.45亿增长至5.31亿户,累计增长267%;而剔除了小灵通用户的固话数量则从1.73亿户增长至2.83亿户,累计增长率仅63%。移动用户规模已经接近固话用户的2倍。业内人士普遍预计,08年将是我国电信业出现重大变革的一年,而变革无异于推行重组和全业务经营。如果进行重组无疑将激发运营商板块上扬,而运营商上的表现也将带动通信制造板块和电信终端板块爆发。
除了中国联通将会受益于电信重组,获得移动经营牌照的中国电信也将会是电信重组的受益者。未来运营商格局的变化为新进入者提供了广阔的空间,随着移动电话的普及和群众生活水平的提高,相信未来电信行业将会是朝阳行业。
分析人士认为,不仅是重组将激发通信板块爆发,随着2008年中国移动、中国电信、中国网通等国有大型电信红筹股回归A股,国内通信产业将获得价值重估,通信类个股也有望因此掀起新的涨势。(郭培宽) (来源:通信信息报)
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