2008：“从紧”考验银行信贷业务

　　信贷业务并非银行发展路上的“华山一条道”。积极进行结构调整、经营转型，商业银行将迎来更大的发展前景。尽管紧缩调控将贯穿于2008年，但对商业银行来说，新的一年，机遇并不输于挑战。

　　2008年，已经延续达10年之久的货币政策将从“适度从紧”调整为“从紧”。

　　可以预见，银根紧缩的2008年，经营转型、业务创新将不再仅仅是商业银行面对竞争的现实选择，也是其在重压之下的必然出路。

　　从紧：倒逼改革

　　流动性过剩，可以被列为2007年最受关注的经济现象之一。其中，商业银行的主动信贷创造与流动性过剩有直接关系。2007年前10个月内，商业银行新增贷款总量达3.5万亿元，用尽年中调整后的全年额度。于是，过多的信贷投放和剧增的贸易顺差结合在一起，共同推高了资产价格。物价、股价和房价，2007年都呈现持续上涨的态势。全国居民消费价格（CPI）同比增长率自8月以来连续4个月超过6％，11月达6.9%，为11年来新高。股市虽经5?30调整，以及10月中旬后至今千点的回调，年末依然攀升至5200多点。房价更是频创新高，至11月全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨10．5％，创下近两年房价增幅的新高。

　　信贷投放和贸易顺差所产生的流动性过剩，直接或间接地推高了资产价格，形成了资产泡沫，而泡沫一旦破裂，经济增长的各项数据将大打折扣。因此，平抑风险、抑制流动性过剩、确保宏观经济平稳运行，需要执行更严格的信贷投放标准。

　　2007年第四季度以后，央行和银监会加大了对各大商业银行“窗口指导”的力度，部分银行不仅面临着年末两个月无额度可贷的困境，甚至还需要压缩原有的贷款额。而其他一些商业银行，也或多或少地被给定贷款限度。在此次监控过程中，“两高行业”和商业房地产开发行业的贷款被重点“压缩”。

　　可以预见，这种紧缩调控在2008年仍将延续甚至加剧。在此情势下，商业银行依赖利差收入获取盈利的经营模式将难以为继，转型迫在眉睫。

　　转型：势在必行

　　信贷业务是商业银行最主要的业务。存贷利息收入是商业银行最主要的利息收入，占生息资产收入的90%以上。信贷紧缩将对银行传统盈利模式带来巨大挑战。

　　为避免盈利水平的下降，商业银行需及时进行业务和收入结构调整，而调整的重点毫无疑问应放在提升非利息收入这一块。

　　银行减少放贷做什么？中国银行副行长朱民表示，当前银行正在实施中间业务转型，以应对宏观信贷紧缩，调整盈利模式，并出现了由公司型中间业务向零售型公司业务转型的趋势，且中间业务正在从与外币相连，逐步向与本币相连转变。银行资产结构的变化已渐趋明晰。

　　受益于资本市场的繁荣，与资本市场相关联的第三方存管业务和相关理财产品的发行和托管，将是银行未来非利息收入的最大增长点。

　　正在加速进行中的收购扩张也将有效提升银行价值。经验证明，通过不断的兼并收购，银行可以迅速实现自身资产规模的增长、业务品种的增加和地域的扩张。当国内信贷市场的拓展受到一定程度的限制时，不失时机将目光转向海外，不失为应对变局的一种选择。

　　对比信贷业务，多元化经营将为银行赢得更大利润空间。2007年，已经有部分商业银行通过股权投资形式进入证券、信托、保险、租赁领域。

　　可见，信贷业务并非银行发展路上的“华山一条道”。积极进行结构调整、经营转型，商业银行将迎来更大的发展前景。

　　2008：谨慎乐观

　　紧缩预期下，商业银行2008年能否延续业绩高增长？

　　2007年对国内银行来说，是特殊的一年。这一年，先后6次加息、10次上调存款准备金率，但这并没有阻止上市银行业绩大幅增长的步伐。交通银行发布的《2007-2008年中国银行业发展报告》显示，2007年上半年，商业银行盈利水平较去年同期有较大幅度增长，上市银行净利润平均增幅达到57%。

　　同时，中国银行业的资产规模在急剧扩张。来自中国银监会的最新统计显示，银行业金融机构2007年三季末总资产50.62万亿元，比上年同期增长20.3%。

　　2008年，上述态势能否得到延续？

　　银行业与宏观经济联系紧密。2008年国家将继续促进贸易平衡、促成产业结构升级，从而保持宏观经济高速增长，而银行也将是宏观经济持续快速发展最直接的受益者。

　　商业银行“存短贷长”现象事实上使得加息有利于存贷利差扩大。在本轮的加息周期中，一年期存贷款利差是缩小的，但一年期贷款和活期存款之间的利差是扩大的。而实际上，活期存款占总存款的比重较大，且占比呈上升趋势，加息实际上扩大了银行的存贷款利差。因此，尽管信贷规模增长受到限制，银行的息差收入却不一定会受到较大程度的负面影响。

　　此外，通过打造多元化业务平台、促进综合化经营转型，商业银行在增长非利息收入方面将大有可为。尽管紧缩调控将贯穿于2008年，但对商业银行来说，新的一年，机遇并不输于挑战。