股市震荡投连险表现抗跌

　　得益于中国股市的繁荣，2007年的投连险市场着实“火”了一把。上海市同业公会的数据显示，去年1-11月上海寿险公司投连险保费收入达51亿元，同比增长了358.74%。但由于近期股市波动，同样让投资者感到恐慌。据不完全统计，去年11月投连险的理财账户最多的下跌了13%。但从另一方面看，投连险普遍跌幅均小于同类型的基金或股票，甚至部分账户仍能逆市略有小涨。

　　投连险之所以能在几次股市调整中显示较好的抗跌性，与其理财账户设置以及其具有账户转换等特点有很重要的关系。以中意人寿的“智尊”投连产品为例，该产品设置了安逸稳健理财账户、策略增长理财账户和积极进取理财账户。11月1日至12月19日，3个账户的涨幅（根据卖出价计算）分别为2.39%、1.14%和-4.42%。同期，上证指数下跌了16.44%。

　　保险专家指出，在目前情况下，短期频繁操作账户，甚至是提前退保都不太可取。消费者在关注投连险时，还须了解自己的理财初衷与投连险的“秉性”是否一致。

　　保障性

　　不久前我国实施《投资连结保险精算规定》，不仅下调了费用收取上限，提高了产品透明度，还强化了个人投连险的保障功能，针对个人客户明确要求在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。

　　可见，投连险作为保险产品，其保障功能仍是不可或缺的，购买时不能仅仅将目光局限在该产品的历史收益率上。市场上投连险的保障主要限于身故和全残保障。中意人寿的“智尊”投连险，首次将不收风险保费的高额重大疾病保障引入投连险中；友邦保险的“财富通B款”则调高身故保障，并增设公交意外身故额外给付。

　　风险性

　　投连险没有保底收益，其实际收益与客户选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报，客户承担全部投资风险。投保人应当有一定的风险承受能力。

　　当然，投连险一般包括风险程度不同的多个投资账户，客户可以根据自己的收益预期和风险承受力有针对性地进行选择。一些稳健型账户的资产配置以新股IPO和债券为主，市场风险较小，而收益比较稳定。

　　长期性

　　投连险各类投资账户与股票、基金相比，具有很明显的稳健性。所以，投连险产品的投资收益普遍需要相对较长时间才能显现，消费者通常是长线持有才能获得投资市场平均收益。而且，市场上越来越多新产品也采取各种奖励措施来鼓励消费者长期持有。对于长期（一般5年以上）持有的客户，有些产品提供奖金激励，比如海尔纽约人寿“生财智道”；有些产品5年内提取和退保的费用为1%，5年后免费，比如中意人寿“一生中意”、瑞泰“才智人生”等。

　　短期提早退保则会因为有包括初始费用、提前退保手续费等费用，事实上并不划算。

　　灵活性

　　根据不同消费者的偏好，投连险往往会设置两个以上不同投资类型的理财账户供消费者选择投资比例，并且可以及时做出调整。为了最大限度实现客户的投资收益，市面上部分产品开始免收账户转换费用，并且不限次数，包括上面提到的中意人寿“智尊”、“一生中意”两款产品，联泰大都会“财富精选”等。

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