香港路演：印度最大、也是最具争议IPO

　　“香港市场很成熟，我们当然选择了香港市场，中国内地的投资者也可以通过香港购买我们的股票”，印度诚信电力有限公司副总裁温哥贝西?索马亚吉11月15日接受本报记者采访时表示，“到世界资本市场进行路演，只是本集团推动印度资本市场2008年续写新纪录的一部分”。

　　“我们已于11月8日去香港路演，我们还去了新加坡等国际市场做路演。我估计目前还没有中国内地投资机构或投资者购买我们的股票，可能会有一些香港投资者购买，具体的交易情况将于今晚9点（印度时间）揭晓。”索马亚吉表示。

　　15日，印度诚信电力（Reliance Power Ltd.）开始IPO，若诚信电力IPO成功，将成为印度有史以来规模最大的IPO。印度诚信电力15日发布的招股说明书表明，印度诚信电力的IPO将从1月15日持续到1月18日，为期3天，每股作价405-450卢比，计划募集1070亿-1170亿卢比的资金，折合约30亿美元。

　　但是印度许多股票经纪人认为，此次印度诚信电力的IPO将可能从发行的26亿股股票中募集到超过2000亿卢比的资金。

　　索马亚吉告诉记者，印度诚信电力所募资金将有22.8亿美元用于公众购买，IPO发行者仅保留3.2亿股股份，占总股份份额不到13%。

　　“我们没有为香港市场设定一个认购份额。”索马亚吉称。

　　“我们选择了全世界许多资本市场，包括香港、新加坡等。中国内地市场巨大，我们希望你们能给我们些建议，怎样可以进入中国内地市场？”索马亚吉表示。

　　“零售投资者购买印度诚信电力有限公司的股份将获得每股20卢比的折扣”，索马亚吉续称。

　　印度诚信电力隶属于印度安尼尔?杜鲁拜?阿帮尼集团公司旗下的印度诚信能源公司，印度安尼尔?杜鲁拜?阿帮尼集团公司是印度排名第三的私人公司。印度诚信能源公司为诚信电力单一IPO发起人。

　　印度诚信能源公司发言人称，就在IPO开始前一天，印度诚信能源已宣布“认购1440千万卢比的股份，每股作价450卢比”。

　　就在印度诚信电力IPO即将启动的11月9日，该公司还差点因被曝“IPO议案被开启”面临搁浅的危险。

　　印度诚信电力有限公司发布的公告称，募集到的资金将用于印度13个电力系统的建设与开发，计划产电达28000兆瓦特。

　　纵观印度诚信电力过去的表现可以看出，截至公开发行股票之时，除了上述电力建设项目的美好前景外，诚信电力还没有开展真正意义上的电力业务。2007年印度诚信电力的岁入560000美元，净利润317000美元，与其募股规模所需利润支持非一个等级。而且，在这317000美元的净利润中，却没有来自于电力方面的业务，公司公告表示，“这些净利润来源于贸易与咨询”。

　　“他们将印度所有工程的开发与建设都投放到了一个公司，很显然，这样的安排将使得印度诚信电力更容易募到资金??多么浩大的工程！” KPMG能源、政府与基础设施建设研究专家阿维得?马哈坚道出募集资金规模与公司利润巨大差别的原因。

　　马哈坚续称，“从诚信电力目前的募股结构来看，这是一个三重结构的募股框架，即，私人工程由特殊专有机构掌控，特殊专有机构基于特别的原因把这些工程都给了这个公司（印度诚信电力），而最后，这个公司又隶属于印度诚信能源公司。”