交通银行料去年多赚60% 瑞信仍看好中资银行股

　　继招行(3968)、建行(0939)、信行(0998)及工行(1398)相继发出「盈喜」之后，交通银行(3328)昨亦宣布，预料2007年净利润按年增长逾60%，按该行06年125.45亿元(人民币，下同)的净利润来推算，07年将最少赚200亿元。虽然市场仍关注部分中资银行或须为美国次按投资作大额撇帐，但瑞信就认为中资银行股基本面仍强劲，维持该行业「增持」的投资评级。

　　据交行发出的业绩预增公告，预料07年净利润按年增长逾60%，主要来自信贷及资金收益增加，以及中间业务收入的大幅增长。交行06年全年按中国会计准则计算的净利润为125.45亿元，以该行07年净利润符合公司60%以上的预增幅度，则07年的净利润将最少达200亿元。

　　07年净利润料最少200亿

　　交行在去年10月份公布，按国际会计准则编制，07年1-9月净利(扣除少数股东权益)为144.86亿元，按年升60.65%，受利息收入及手续费与佣金等中间业务收入增长带动。

　　市场正关注部分中资银行或需为美国次按投资作大额撇帐，拖累多只中资金融股近日承受沉重沽压。然而，投资银行瑞信昨发表研究报告指，若不计及一次性的开支或次按风险，许多中资金融股的基本面依然强劲，且值得趁低吸纳，故维持该行业「增持」评级。

　　瑞信报告称，工行及建行上周宣布，预料其07年度净利润，在计入一次性的开支及相关次按投资提拨后，将分别增长60%及48%。虽然两家银行未有公布其会否为次按投资作出额外拨备，但由此可见，工行及建行于去年第四季盈利表现持续理想。

　　瑞信：中行再跌风险减小

　　报告续指，次按问题将持续困扰金融股的短期盈利，瑞信甚至引述内地《财经》杂志称，中资银行在去年第四季的次按相关拨备比例或高至30-40%。

　　瑞信认为，众多中资金融股中，将以中行(3988)的损失最大，而工行的影响则较细。但以现股价计，中行的估值其实已回落不少，市盈率亦低于建行及工行23-36%，瑞信因而认为，中行再下跌的风险减小，故维持其「跑赢大市」评级，H股目标价为5.5元。瑞信同时看好工行及建行的盈利基本面，遂持续给予他们「跑赢大市」及「中性」的评级，目标价分别为7.09元及7.64元。

　　港股昨跟随外围颓势，收跌8.65%，其中中资金融股全线被甩卖，中行收报3.08元，急泻8.61%；工行及建行亦分别低收8.85%至4.43元，及11.86%至4.98港元；交行更泻13.2%，至7.89元。(香港文汇报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。