S*ST成功：荣安全力重组期盼凤凰涅槃

???访荣安集团董事长王久芳

　　证券时报记者严欣

　　等待S*ST成功24363户股东的将是什么？是重组暨股改成功后的喜悦，还是无法完成重组导致持续经营能力不确定再次面临退市的威胁？

　　在二级市场暂停上市近两年之久后，S*ST成功的重组方案一经浮出水面，立即引起多方关注。已暂停上市的S*ST成功虽然已递交了恢复上市的申请，但该公司截至去年9月的主营业务收入仅有955.22万元，净利润仍然巨亏3812.16万元。

　　如果此次股改方案未能通过，重组也将无法进行，该公司将面临一个很严峻的现实???即便能恢复上市，也将面临因主业停产而再次退市的风险。一时间，流通股股东莫衷一是，众说纷纭。

　　在24363户投资者关注的目光中，本报记者对S*ST成功的重组方及潜在大股东荣安集团董事长王久芳进行了专访。

　　记者：据我们了解，公司此次的股改加重组方案并没有得到流通股股东的一致认可，您是怎么看待这个方案的?

　　王久芳：本次资产重组、以新增股份购买资产方案从形式上看与本次股改的方案无关，但实质上却是本次股改对价的组成部分。在本次资产重组方案中，S*ST成功实际控制人华远集团拟将S*ST成功资产负债整体剥离出上市公司。前期华远集团已替S*ST成功代偿了部分债务。但目前这个方案还需本月31日S*ST成功临时股东大会审议通过。若审议通过并实施这个方案，S*ST成功的净资产将增加24,190.76万元，每股净资产提高1.03元。相当于流通股股东每10股获送3.52股。

　　与此同时，按照S*ST成功与我们签署的《关于认购非公开发行股票的协议书》，荣安集团将会把房地产类优质资产注入到公司，完成公司主营业务的转型，明晰公司今后的发展前景，提升公司的盈利能力和可持续发展能力，为公司流通股股东通过股改实现所持股份内在价值提升奠定基础。同时，我们还将承诺本次交易完成后S*ST成功2008年、2009年两个会计年度净利润（归属于母公司所有者的净利润）分别不低于21,226.1499万元和31,839.2249万元。并承诺，无论本次交易何时完成，2008年度净利润（归属于母公司所有者的净利润）由发行完成后的S*ST成功全体新老股东共享。S*ST成功流通股股东的利益将得到充分有效的保障。

　　我认为，ST公司的股改方案，特别是像S*ST成功这样已暂停上市两年之久的问题公司，判断其股改方案是否对广大流通股东真正有利，不能光看送股的对价比例，更要关注资产重组对上市公司的基本面是否有实质性的改善。由于S*ST成功本次股改方案采用了股票对价、现金对价和重组相结合的方式，股票对价、现金对价和重组形成的综合对价水平为10送5.52股。根据市场的统计资料，近一年多来，涉及重大资产重组的ST公司股改平均对价水平约为流通股东每10股获送1股，亦有部分公司以重大重组作为股改对价，非流通股东不再向流通股东支付送股对价。因此，本次S*ST成功的股改对价，远高于市场同类上市公司的平均对价水平。我认为本次股改和重组方案都建立在充分保障S*ST成功流通股股东利益的基础之上的，对流通股股东来说非常有利。

　　记者：如果重组成功，上市公司将有哪些实质性的变化和改观？

　　王久芳：变化和改观是显而易见的。就拿大家最关心的来说，通过重组将彻底解决上市公司持续经营能力问题，为S*ST成功恢复上市提供必要条件。我想这也是各方共同的愿望。毕竟S*ST成功通过重组再次获得了新生。S*ST成功会在荣安集团注入优质房地产资产后，从一个业务已全面停滞的问题公司成长为一家拥有一级开发资质、拥有一大批优秀人才和拥有大量土地储备的房地产开发企业。公司的盈利能力将发生质的改变。随着企业开发项目的不断增加，荣安集团的净利润从2005年至2007年保持平均106％的年增长率，盈利能力高于当地行业平均水平，同时，充足的土地储备和完善的成本运作，预计未来两三年内，荣安集团将成为宁波地区盈利较高的企业之一。

　　同时，荣安房地产进入上市公司后，S*ST成功的资产负债率将下降至47.64%，大大提高公司的偿债能力和抵御经营风险的能力，这些将有利于公司彻底摆脱经营危机、财务危机和诚信危机，能够使得公司恢复持续发展能力和良好的盈利能力。

　　记者：如今资本市场中优质地产企业比比皆是，其中不乏像万科、绿城这样的行业龙头，荣安今后如何面对与这些同行的竞争？荣安自身的优势在哪里？

　　王久芳：与全国性的房地产开发上市公司相比，荣安的规模相对较小，这一点不得不承认。但俗话说，尺有所短、寸有所长。作为一家地方性房地产公司，我们的优势不仅体现在成长性好、实力雄厚，跨地区、专业化上，而且从盈利指标、收益率等均处在同行业中的较高水平。

　　荣安的总部设在浙江宁波，在宁波的土地开发量占企业总开发量的74.64%。依托当地活跃、开放的经济环境，宁波近年来的房地产行业亦是发展得快速、稳健，很多行业内的大鳄竞相来此争得“一亩地”。作为一家土生土长的宁波当地房地产开发商，在“天时、地利、人和”方面占有较大的优势。

　　首先,身为宁波人，我们不仅谙熟家乡文化,更得到来自社会方方面面的支持和关注。经过十余年的摸爬滚打，我们积累了丰富的开发经验,产品也由过去单一的住宅产品开发转变为写字楼、商业、住宅联动开发的全新局面，并形成能被宁波人广泛接受的个性语言，是为天时优势。

　　其次,在各房产大鳄抢滩宁波前,我们已经拥有了丰富的土地储备,目前，荣安集团可开发的规划建筑面积已在宁波市位列第三，在宁波、杭州、上海、常熟等长三角地区拥有项目储备总建量达128万平方米（含在建的总建面积25万平方米，待建的总建面积103万平方米），按现有开发能力计算，土地储备足以保证荣安集团在未来五年的开发需求，是为地利优势。

　　其三,荣安的人才战略经过长期的实施,如今可谓藏龙卧虎，人才济济，加上近几年企业在内部管理方面连续进行了升级改造,如今已到了足以应对任何挑战的阶段,是为人和优势。

　　本人一直认为，宁波、杭州、上海、苏州等长三角地区是房地产的“富矿区”，是开发商必争之地。因此，我们的战略是???饮马宁波，鞭指长三角！即以宁波大市区为发展核心，向上海、杭州、南京以及三亚等地寻求拓展，到目前为止，我们的战略意图已经基本得到实现。

　　记者：您如何看待日趋收缩的宏观政策调控对房地产公司的影响？在这样的环境之下，公司有何打算？

　　王久芳：房地产行业是经济的重要组成部分，与宏观经济关系密切，调控只会使房地产资金合理流动，使房地产保持健康发展。我对中国的经济满怀信心，对房地产行业的前景十分看好。

　　本轮宏观调控主要是针对于部分城市房价强劲反弹而起的，宁波市场本身比较健康,这么多年没有出现过大起大落,楼市日趋成熟,对政策的适应能力都有所增强。

　　记者：面对房地产这样特殊的商品，荣安如何权衡经济效益和社会责任之间的关系？

　　王久芳：道家有言“天地万物生于有，有生于无”。这里的“有”我们可以理解为企业的经济效益，也就是企业的有形资产，这里的“无”我们可以理解为社会效益，也可以理解为企业的无形资产。经济效益和社会效益两者互为表里，相互转换，当企业一味追求经济效益，无视其他利益相关方的存在时，这些利益相关方将会对企业形成反作用性力，使之难以如愿。相反，企业如果在追求合理利润的同时，兼顾社会效益，那么，良好的社会美誉度则会帮助企业获取更多的有形资产，帮助企业走向成功。

　　因为我们深谙其中的道理，所以荣安集团是一个强调感恩，注重回报社会的企业，我们的企业文化就是以“六大感恩”为核心的文化：譬如：时代造就了荣安，我们对家乡、对社会心怀感念，故以承担社会责任为报；客户是我们存在的全部理由，我们对客户心怀感念，故以提供优质产品与服务为报；荣安走到今天离不开合作企业的协同，我们对合作者心怀感念，故以实现多赢为报，等等。这种感恩文化是荣安人发展企业回报社会的原动力，是构建和谐企业的关键要素，更是荣安人形成强大凝聚力和竞争力的核心。仅最近三年，荣安集团累计向希望工程、灾区、西部贫困地区、四明山革命老区、各敬老院等社会慈善机构捐资已达1800多万元，公益事业投资1.2亿多元。荣安集团在参与社会公益事业的过程中，企业得到了社会的广泛认同，企业的无形资产增值积累，这种无形资产又帮助企业获取更多的发展机会，使荣安集团越做越强。这就是所谓的“有生于无”的深刻道理。有意思的是，当我们对各个主体的感恩之表现得越虔诚，经营的心态就越好，被认同的面就越广，使得我们对自己的感恩文化越有信心，越加支持。当然，一旦荣安上市成功，我们必定会增加一个感恩的主体???那就是对千万S*ST成功投资者的感恩，而作为回报的最佳方式就是经营好自己的企业，增强营利能力，使投资者手中的资产增值。

　　我希望广大投资者走近荣安，了解荣安，关注荣安，在感恩文化的影响下进行合作，在真诚合作的过程中实现多赢。

　　一、S*ST成功“大事记”：

　　1993年8月6日，公司股票正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票简称“甬中元A”，股票编号为“0517”。公司成为宁波市第一家上市公司。

　　1999年10月31日，公司经股东大会通过，进行资产置换，变更主营业务，并于同年11月3日将公司更名为宁波成功信息产业股份有限公司。

　　2002年5月，公司增发2,895万股A股获得成功，募集资金4.79亿元。

　　2005年7月29日，公司接到中国证监会宁波监管局《立案调查通知书》，称公司因违反证券法规行为，该局决定对公司立案调查。

　　2005年11月1日，由于公司未能在规定期内完成以前年度财务报告的更正，其股票停牌。

　　2006年3月10日，由于公司未能在规定期内完成以前年度财务报告的更正，公司股票暂停上市。

　　2007年4月，接受荣安集团的重组意向。

　　2007年4月，深圳南方民和会计师事务所出具的深南专审报字（2007）第ZA175号《审计报告》，公司2006年度的净利润为25,901,934.20元，实现盈利。

　　2007年5月14日，公司向深圳证券交易所提交恢复上市申请。

　　2007年5月21日，深圳证券交易所正式受理了甬成功的恢复上市申请。

　　2007年5月24日，公司收到深圳证券交易所公司管理部出具的函件，要求公司补充恢复上市申请的相关材料。公司须在实现重组和股改完成，才具备向深交所提交补充材料的条件。

　　二、荣安集团近年所获部分荣誉：

　　“全国民营500强企业”

　　“中国最具生命力十大民营企业”

　　“中国优秀企业”

　　“中国房地产企业200强”

　　“浙江省房地产十大领军企业”

　　“浙江省百强企业”

　　“浙江省纳税百强企业”

　　“浙江省服务业企业80强”

　　“全国民营企业文化建设先进单位”

　　“宁波市和谐企业”

　　
　　
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