BNP下调华润电力目标价至25港元 评级“买入”

　　BNP百富勤昨日发表研究报告表示，将华润电力（0836.HK）目标价由34港元调低至25港元，以反映煤炭成本上升；但维持该股为行业首选的看法，给予“买入”评级。

　　该行指出，内地煤炭供应非常紧张，基于电煤供应不足，内地多家电厂已关闭。而近期现货煤亦已涨价超过10%，加上内地稳定物价措施，电力营运商毛利率将进一步受压。不过，华润电力过去数年致力控制成本，通过长期合约以合理价格锁定煤炭供应，加上进行技术改造令生产率改善，该行相信华润电力毛利率受影响程度为同业最低。据公司管理层表示，旗下电厂未有关闭，该行维持产能强劲增长的正面看法。BNP将华润电力07-09年盈利预测调低4.4%、12.7%及15.2%，分别至每股0.74元、0.88元及0.94元。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。