基准利率。基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可据此确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，亦是利率市场化机制形成的核心，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，客观上都要求有一个公认的基准利率作参考。
没有基准利率，就很难确定金融衍生品的走势是否合理，Shibor的推出将厘清目前国内零乱的利率体系，对整个宏观基准面、股市、金融衍生品、债券价格都起到风向标的作用。
全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率（Libor）和美国联邦基准利率，两国的存贷款利率均据此自行确定。其中，Libor是目前国际间最重要和最常用的市场利率基准。联邦基准利率是美国最主要是指隔夜拆借利率，它直接反映货币市场最短期的价格变化，是美国经济最敏感的利率，也是美联储的政策性利率指标。
我国银行间市场现有的基准利率指标包括上海银行间同业拆借利率（Shibor）、全国银行间同业拆借利率（Chibor）等。其中，Chibor为10年前推出，每天发布从隔夜到120天的8个期限不等的利率，如今已名存实亡。
Shibor。Shibor于2007年1月4日正式运行，是中国基准利率的雏形。其形成机制与Libor非常接近。有了Shibor这一“标尺”，央行的金融宏观调控措施能更精准有效。
Shibor以全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率。目前，公开发布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在货币市场上交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。央行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。
以Shibor为基准的金融产品。一是远期利率协议，就是交易双方在当前签订一项协议，对未来某一段时期内的利率水平予以约定。通俗地说，就是不管未来市场利率是多少，都要支付或收取约定利率的承诺。
2007年2月2日，
兴业银行与太平人寿资产管理公司在银行间市场达成了首笔以Shibor为基准的“人民币远期利率协议”。根据协议，兴业银行在2月5日至16日的11个交易日内，向太平人寿提供不超过35亿元的回购融资额度，回购利率为执行协议前一个交易日的14天Shibor利率基础上，上浮15个基点。
二是利率互换，就是交易双方约定在未来的?定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。
2007年1月18日，兴业银行与花旗银行完成了国内第一笔利率互换交易。这笔利率互换交易期限为一年，以3个月期Shibor为基准利率。其中兴业是支付2.98%的固定利率，并从交易对手方银行获得以3个月期Shibor为基准的浮动利率（当天3个月期Shibor为2.8080%）。（家路美）
（来源：证券日报)
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