中信建投：大红鹰预增业绩仍有低估

　　事件

　　大红鹰（600830 股吧,行情,资讯）进入该新版今天发布2007年业绩预增告

　　大红鹰（600830股吧,行情,资讯）今天发布2007年业绩预增告，公告2007年净利润将比2006年增长50%以上。由于2006年公司实现净利润为3700万元，因此根据公告，公司2007年实现净利润将达5500万元以上。

　　简评

　　业绩预增较大程度低估了公司实际业绩

　　我们认为，公司发布的业绩预告比较保守。实际上2007年第3季度季报时，公司的净利润就已经达到了5600万元，已经超过了预增公告的数据。

　　根据我们前期深度报告《大红鹰：稳定高成长的类金融控股集团》一文中的预测。我们谨慎地预测公司2007年将实现净利润8700万元，按照增发摊薄后股本计算2007年EPS将为0.197元。

　　根据我们最近对典当业的了解，2007年第4季度由于宏观调控和信贷压缩的影响，典当业务异常火爆，综合费率有上升的趋势。因此我们预测，大红鹰2007年第4季度的实际业绩还将超出我们在深度报告中的估计。

　　我们仍然维持我们此前的预测，公司2008年和2009年EPS为0.78和1.2元，半年目标价40元，一年目标价60元。给予买入评级。 (来源：中信建投) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。