为价值8000亿美元的市政债券提供再保险巴菲特此时出手,代表美国债券保险业危机已近尾声美股应声上扬,欧洲三大股市显现多头气势
根据新华网等消息,投资大师巴菲特日前主动表示有意拯救陷入困境的美国债券保险业。他的公司伯克希尔-哈撒韦(BRKA)愿意为三家债券保险公司承保的价值8000亿美元的市政债券提供再保险。他同时也表示,目前美股价格大致上已在合理价位。市场认为,巴菲特此时出手,代表近来重创国际金融市场的美国债券保险业危机,可能已接近尾声。
巴菲特的救市计划,在周二美股开盘前被报导,此时上攻无力的欧洲三大股市,瞬间显现多头气势,午盘后有两波急拉行情。英国金融时报百种股价指数上扬2.6%,法国CAC四十种指数上扬2.8%,德国DAX指数更是大涨3%,涨幅超过200点。
巴菲特的提议鼓舞了市场情绪,周二美股开盘后应声上扬,道琼斯指数上扬180点。专家指出,巴菲特拯救债保机构的计划,减轻市场对信用紧缩的忧虑,进入美国公债避险的资金一时之间明显减少。巴菲特的承保无异为股市增添动力。也有专家指出,虽然巴菲特此一计划的细节目前仍不得而知,不过可知他显然是在为其新设的再保公司寻找生意。而以他向来稳重的投资风格来看,巴菲特此举显示次贷风暴对债券保险业者造成的冲击可能已近尾声。
根据报导,巴菲特已在上周向三家债券保险业者表示,将针对他们所担保的市政债券提供再保险,已确保他们维持在AAA的等级。由于次贷风暴与相关证券的损失,这些债券保险业者都面临债信遭到降级的命运。巴菲特所提供再保险的市政债券规模高达8000亿美元。
本组稿件综合《中国证券报》、《东方早报》等消息
反应 被指“趁火打劫”有公司拒绝援助 巴菲特表示,其已向美国最大3家债券保险商Ambac、MBIA和FGIC提出愿为它们承保的市政债券提供再保险,但不包括其他复杂的高风险金融工具。不过这些保险商需向巴菲特支付其所收到保费的1.5倍作为回报。有公司认为,援助计划是“趁火打劫”。
巴菲特表示,其中一家公司已经对其援助计划予以回绝,其余两家尚未作出回复。
自次贷危机爆发以来,抵押贷款债券违约率持续攀升,债券保险商面临巨额索赔。
全球最大债券保险商MBIA公司日前宣布,其2007年第四季度出现公司历史上最严重的单季亏损。Ambac、FGIC则未能保住对债券保险商至关重要的3A信用评级。
呼应 六大机构联手抛“救命索” 针对形势益见严峻的断供危机,美国六大金融机构??美国银行、花旗、CountrywideFinancial、摩根大通、shingtonMutual及富国(WellsFargo),宣布联手为技术上需要被迫断供的业主提供更长的“宽限期”。
计划的对象将同时涵盖最优惠按揭贷款者与次按贷款者,避免在美国楼市寒冬“雪上加霜”。
该项名为“生命线计划”的救市方案,主要是为业主跟按揭机构争取重订按揭还款条件的时间,本来须面对强制收楼的业主,将有额外30天“宽限期”挽救物业。不过,有消息人士透露,贷款机构无意提供无限期冻结强制收楼程序,仅愿意商谈重订按揭条文。
分析 “雪中送炭”难解压力 巴菲特的出手干预刺激了美国股市上扬,但是却给债券保险商和可能遭遇亏损业绩的银行带来了巨大压力。外界认为,尽管巴菲特的建议可能会促进美国市政债券市场的发展,但此计划却无法消除债券保险商所面临的压力。
对此,标准普尔的执行董事迪克史密斯表示:“这种形式的交易能否提升债券保险商的信贷评级,目前仍不明朗。”
业内人士指出,巴菲特提出的援助计划貌似雪中送炭,但其实对保险商来说没有多大实质意义。原因是巴菲特提供的再保险对象仅限于各大保险商违约风险最小、最优质的资产??市政债券,而真正的烫手山芋??各种高风险的结构性融资工具(如担保债权凭证等)则被排除在外,因此并没有从根本上解决保险商们面临的难题,保险商评级被下调的压力丝毫得不到缓解。
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(责任编辑:张雪琴)