外高桥定向增发收购63亿资产

上海外高桥保税区三公司将被收入囊中，公司成为保税区综合开发、营运和服务商

　　证券时报记者蒋晔

　　本报讯因重大事项停牌4个多月的外高桥（600648），今日公布了预估值达63.42亿元的资产收购计划。

　　公司计划向外高桥集团和东兴投资发行不超过42000万股股票，用以购买相关资产。其中外高桥集团为上市公司的控股股东，东兴投资控股股东为中国东方资产管理公司，与外高桥无关联关系。此次交易完成后，外高桥集团将其主要经营业务均注入上市公司，外高桥经营规模将迅速扩大，核心竞争力显著增强。

　　定向增发4.2亿股

　　外高桥本次发行股票总量不超过42000万股，发行价格参照公司股票停牌公告日（2007年10月25日）前二十个交易日公司股票交易均价，即每股16.87元。全部向外高桥集团和东兴投资发行，用以购买相关资产。

　　据悉，本次发行股份购买的股权资产预估值为63.42亿元。主要包括：外高桥集团与东兴投资分别持有的上海外高桥保税区联合发展有限公司38.35%的股权和41.65%的股权以及外高桥集团持有的上海市外高桥保税区新发展有限公司59.17%的股权、上海市外高桥保税区三联发展有限公司80%的股权。

　　由于本次董事会决议公告前，宝益投资持有外联发21.65%股权，东兴投资持有外联发20%股权。该公司和东兴投资同属东方资产全资所属公司，东方资产已同意将宝益投资持有的上述外联发股权划转给东兴投资，划转完成后东兴投资持有外联发股权的比例将达到41.65%。但上述股权划转尚需取得商务部批准，上市公司表示，能否取得商务部批准以及批准时间存在不确定性。

　　注入的是集团核心资产

　　由于之前外高桥分别持有上述三家公司（外联发、新发展和三联发）各20％股权，因此，收购完成后，上市公司将合计持有外联发和三联发100％的股权，新发展79.17%的股权。

　　据了解，这些资产是外高桥集团的核心资产，三家公司主营业务基本相同，主要负责保税区10平方公里、物流园一期、物流园二期、微电子产业园区工业房地产开发和经营，以及现代物流和国际贸易等园区综合服务产业，是集团的核心资产及保税区综合开发的主体。

　　根据公告显示，外联发注册资本10.14亿元，是由国家商务部批准的中外合资企业，负责保税区冰克路以南、航津路以北的4平方公里区域B、C、D、E区及保税物流园区一期1.03平方公里的开发，该公司2007年三季度实现净利润6436.24万元。新发展注册资本3.80亿元，负责保税区洲海路以南，五洲大道以北3平方公里的G区和五洲大道以南、东靖路以北1.67平方公里的微电子产业园区的开发，该公司2007年三季度实现净利润10620.82万元。三联发注册资本3.25亿元，负责保税区航津路以南、洲海路以北3平方公里的F区及保税物流园区二期2.73平方公里区域开发。该公司2007年三季度实现净利润7971.61万元。

　　上市公司竞争力将极大增强

　　外高桥表示，本次向外高桥集团及东兴投资发行股票并购买受外高桥集团控制的相关公司的股权资产，能够有效避免控股股东和公司之间的同业竞争，减少关联交易，并且有利于改善公司资产质量和提高公司盈利能力，为公司资产和业务优化创造条件，增强公司可持续发展能力。

　　公告显示，本次交易完成后，上市公司将新增约180万平方米的优质租赁物业和200万平方米以上的土地储备。公司净资产将增加128.95%，每股净资产增加52.5%；每股收益增加2900%，净资产收益率增加1647.76%，从而使得外高桥净资产规模，资产质量和盈利能力得到了质的提高，竞争实力得到极大的增强，抗风险能力大大提高。

　　通过非公开发行，外高桥集团主营业务资产注入上市公司，外高桥将成为集团主营业务的运作平台。交易完成后，外高桥集团将不再新增与上市公司相同的业务，从根本上解决了上市公司与控股股东之间的同业竞争问题。同时，为避免本次非公开发行完成后外高桥股份与外高桥集团之间未来出现同业竞争的问题，集团还承诺：在中国境内将不再以任何方式新增直接或间接参与任何与上市公司构成竞争的任何业务或活动。

　　本次非公开发行完成后，外高桥将形成保税区内工业地产开发经营和保税区外住宅商业地产开发经营共同发展，房地产、物流贸易相互支撑的业务格局，成为上海外高桥保税区和外高桥功能区域的综合开发商、营运商和服务商。

　　
　　
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