为增加大众财产性收入创造条件

　　党的十七大召开以来，如何创造条件，提高广大居民的财产性收入成为各界热议的话题。全国政协委员、招商银行行长马蔚华这次提交了《关于准许以商业银行理财产品质押融资的提案》。马蔚华表示，随着大众理财意识的不断增强，商业银行理财产品在城乡居民的投资占比中不断提高。

然而在现行的法律框架下，尚不允许商业银行理财产品用于出质，这在客观上阻碍了商业银行理财产品持有人通过将理财产品质押以满足融资的需要，从而使商业银行理财产品的财产价值无法充分发挥。因此，有必要通过立法或司法解释，允许商业银行理财产品出质，发挥商业银行理财产品的担保作用，为增加大众的财产性收入创造条件。

　　马蔚华介绍说，我国股市的爆发性上涨激发了大众对投资理财的热情，特别是广大中小投资者逐渐培养成“你不理财，财不理你”的基本理财理念。在股票、基金、债券、存款以及其它固定收益产品中选择合适品种进行合理配置，构造相对稳定的长期投资组合，是大众投资者理财的根本之道，而商业银行理财产品以其丰富多样的品种，越来越成为投资者资产配置中的重要组成部分。商业银行能够接触到的投资市场面最广，可以利用的投资工具最多，国际市场与国内市场、原生金融工具与衍生金融工具，以及债券、股票、基金、信托、汇率、信用、商品等，都可以成为银行理财产品的投资标的，因此银行可以在更宽泛的范围内，为投资者提供资产配置方案与风险管理方案。总体上看，我国金融环境正处于大变革的时代，商业银行的理财业务满足了国内居民在追求财产性收入过程中对金融服务在深度与广度上的外在要求，因此具有强大的生命力。自2004年以来，国内商业银行理财业务从小到大，取得了惊人的发展。银监会的数据显示，2005年银行个人理财产品的销售额达2000亿元人民币；2006年境内中外资银行个人理财产品的发行额则达到4000亿元人民币；2007年仅招商银行一家发行的理财产品总量就折合人民币约1060亿元，可见国内商业银行理财产品的发展速度之快。

　　马蔚华说，在商业银行理财产品已成为投资者重要投资组成部分的同时，由于当前的法律框架并不允许商业银行理财产品出质，大量投资者在有融资需求时无法以持有的商业银行理财产品作为质押物进行融资，致使商业银行理财产品的财产价值无法充分体现，给商业银行理财产品投资者带来不便，而当前股票、基金、国债、保单等常见投资产品依法都可以出质，相形之下，同样具有财产价值甚至财产价值更加稳定的商业银行理财产品却无法出质就显得不尽合理。在实务中，已有部分商业银行开办了个人理财产品质押业务，有的理财产品虽然与市场大多数产品相比收益率没明显优势，但由于能提供质押贷款，因而获得投资者青睐。并且，由于质押的理财产品由银行自己发行，风险可控，除冻结质押物之外，银行不再执行其他审批手续，放款十分快捷。但由于该类业务往往是通过对个人的理财产品资金返还账户采取冻结的方式来控制资金风险，该做法在法律上无法对抗司法机关的冻结和扣划，作为质权人的商业银行不知冻结、扣划的"达摩克利斯之剑"何时会落下，这对商业银行具有较大的法律风险，故实务中理财产品质押业务的开办范围和质押理财产品的种类局限性很大，也较大限制了广大客户的融资需求。

　　为此，马蔚华提出建议，由全国人大对《物权法》第223条"权利质权"条款进行修改，增加银行理财产品作为可质押的权利，或由最高人民法院征询银监会的意见后，通过《物权法》司法解释明确，准许商业银行接受自己发行的理财产品作为质押物，以满足商业银行理财产品投资者的融资需求。同时为满足商业银行理财产品质押公示性的要求，可要求接受理财产品质押的银行在其网站上进行质押登记公示。

　　在担任上届全国人大代表的五年间，马蔚华共提交了30多个议案。如今虽然角色发生了变化，作为全国政协委员，马蔚华依然保持着参政议政、特别是为银行改革发展建言献策的巨大热情。除了上述提案，他还提交了"进一步明确保证金质押效力"，"提高呆账准备金税前扣除比例"，"完善商品房买卖纠纷规定、维护银行债权"，"提请银监会推动中资银行知识产权管理"等共10个提案。马蔚华表示，商业银行所处的外部环境不可能一成不变。虽然宏观调控、紧缩政策等给商业银行经营带来了某些不确定性，但这些因素同时也可以促进商业银行加快转型步伐。我国商业银行目前仍处在高速发展阶段，通过强化发展中间业务，以及在批发业务中更加重视中小企业业务等手段，商业银行可以尽早摆脱依赖利息收入的单一盈利模式。