安信股指期货日报（3.24）

　　现货市场行情走势

　　【股市现货行情】

　　沪深两市高开低走，大幅下挫

　　周四，亚太地区主要股市涨跌互现，欧美及港股休市

　　周一，沪深两市小幅高开，沪综指以3830.35 点跳空高开，

　　瞬间摸至全日最高点3840.48 点，之后便一路震荡下挫，3800

　　点整数关口再度失守。

在中国平安、中国人寿、中国石油等权

　　重股走软的拖累下，沪综指最低跌至3624.94 点，考验3600 点

　　关口的支撑。前十大权重股集体走弱，直接拖累大盘出现跳水

　　行情；保险股带头杀跌，中石油以及三大保险股均创出新低；

　　银行、地产、钢铁、煤炭等权重股跌势不断加剧，抛压沉重，

　　对市场信心打击较大，沪综指也随之进一步下挫。尾盘跌幅进

　　一步扩大，沪综指终盘报收3626.19 点，大跌170.39 点，跌幅

　　4.49%，深成指最高13996.52 点，以当日最低点13098.24 点报

　　收，重挫620.72 点或4.52%。两市下跌A 股1260 多只，成交量

　　有所萎缩。

　　板块方面，各行业指数全线下跌。金融服务、黑色金属、

　　有色金属、房地产、采掘业等行业指数跌幅居前；纺织服装、

　　电子元器件、信息设备等板块走势活跃，较为抗跌。

　　沪深300 指数以4086.07 点高开，最高探至4103.57 点，

　　全天震荡下跌，最低探至3857.09 点，并以最低点报收，大跌

　　180.74 点或4.48%。成交639.44 亿元，较上周五萎缩近110 亿

　　元。

　　沪深300 仿真交易评述

　　【仿真交易动态】

　　现货期货联袂大跌

　　周一，新合约0805 上市，由于参考0804 上周五结算价，跳空高开142 点以4600 点开盘，报收4621 点。

　　其余合约小幅高开，但盘中均随现货指数大幅走弱，基本回吐前几日涨幅，在前几日反弹中刚刚有所恢复的

　　市场人气遭受重挫。从结算价来看，当月合约0804 下跌2.58%，相对抗跌，成交量小幅减少的同时持仓量有

　　所放大。新上市合约0805 由于参考的是0804 上周五的结算价，涨4.21%，后期有继续上涨趋势，成交量和

　　持仓量相对较小。0806 结算价跌4.77%,和现货跌幅接近，成交量和持仓量小幅增加。0809 结算价跌3.49%，

　　成交量和持仓量增长幅度较大。

　　【基差分析】

　　远月合约基差大幅减小

　　当月合约0804 走势相对较强，基差小幅增加，但后期回补压力较大，预计基差会大幅走强。新合约0805

　　上市首日基差达到763.9 点。远月合约走势相对较弱，基差大幅减小，0806 合约基差减小125.5 点到1332.7

　　点，0809 合约基差减小107.1 点到2522.9 点，体现了市场对远期持审慎态度。

　　（注：基差表格及图表相关数据均以合约收盘价计算）

　　【价差分析】

　　0809-0806 合约，0806-0804 合约价差之差大幅增加，趋于合理

　　由于当月合约0804 走势相对较强，远月合约0806，0809 相对走弱，0809-0804，0806-0804 合约之间价

　　差大幅减少。随着0803 的交割，新合约0805 上市，0805-0804 合约之间价差311.4 点，0806-0805 合约之

　　间价差568.8 点。由于0805-0804 合约之间价差较小，后市有放大趋势，而0806-0805 之间价差相对较大，

　　建议关注买0805，卖0804 的买入跨期套利机会和卖0804，买0805，卖0806 的蝶式套利机会。而之前关注

　　的买0804，卖0806，买0809 蝶式套利可获利了解。

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