申万维持中国电信(0728-HK)增持评级，目标价7.4港元

财华社深圳新闻中心
 申银万国发表最新研究报告称，维持中国电信增持评级，半年目标价仍为7.4港元；因相信即将到来的电信市场重组将充分释放投资者对于该公司未来发展前景不明朗的担忧。
 报告称，中国电信在3月31日公布了2007年的业绩。由于资产重估，该公司07年的0.29元EPS较前一年大幅下降15%。此类会计处理对于该公司的基本面没有实质影响，2007年中国电信的业务收入与成本基本都在预期之内。因此认为，市场充分吸收EPS下调这一不利影响，将成为中国电信的极佳投资时机。
 报告同时认为，中国政府将会加快行业重组的步伐，预计在今后几个星期里就会有关于重组的官方消息公布。重组对于中国电信的影响，将主要体现在全业务经营的捆绑优势上。中国电信在因特网接入方面几乎没有竞争对手，在其主导的南方21个省份中市场份额占85%左右。这方面是中国电信固网优势的集中体现。全业务经营后，语音业务的竞争将更为激烈，数据业务的强势地位将成为中国电信盈利能力的重要保障。
 报告显示，该公司在国家发牌商用Wi-Fi前，广泛布网Wi-Fi热点将保证中国电信在下一代基于无线数据接入的电信业务竞争中，占据先机。Wi-Fi设备虽然在覆盖面积上逊于3G移动网络，但是建设、安装成本和速度方面要远远优于3G网络。Wi-Fi发展历程是电讯盈科在香港维持竞争优势的最主要因素之一，这也是中国电信一个很好的榜样。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。