瑞银一季度净损失120亿瑞郎 累及欧元大幅跳水

　　4月1日,瑞士银行发布2008年第1季度估计股东应占净损失约120亿瑞郎的预公告,在发布巨亏公告的同时,瑞银表示,拟增股筹资150亿瑞郎以加强一级资本金,而该增加股份已获由摩根大通、摩根士丹利、法国巴黎银行和高盛4个国际大行组成的"银团辛迪加"全额包销。

　　公告中另外两项重大消息为,首先,"瑞银主席马塞尔?奥斯佩尔(Marcel Ospel)不会在4月23日的年度股东大会上寻求再次获选,主席职位届时拟由瑞银总法律顾问彼得?库勒尔(Peter Kurer)接替"。此外,瑞银将建立独立的单元以管理与美国房地产相关的资产头寸,此一独立单元将是独立法人,该法人由瑞银全资发起并由瑞银自身为其融资。

　　巨亏消息冲击区内货币

　　瑞银1季度再爆巨亏的消息直接冲击了区内货币,汇市避险情绪陡增,美元全面反弹,欧元兑美元大幅下滑,于亚市尾盘跌破1.5700,在引发一定止损后,汇价又进一步跌至3月26日来的新低至1.5651。评级机构标准普尔(S&P)在瑞银再次巨亏的消息发布的当天,也立即下调瑞银长期评级至AA-。

　　瑞银解释称,一季度的巨额净亏损乃由其美国房地产和相关结构性信贷头寸的190亿美元减记引起的。"1季度,瑞银通过价值的调整和重大的处理,持续地减少其房地产的相关头寸。"

　　针对上述重大动作,瑞银首席执行官(CEO)Marcel Rohner表示,"我们相信,增资、建立一个载体将问题资产和其他业务分离等措施可使我们回归到可持续的价值创造上来,这些措施可使瑞银保持强健的资本能力,并将重点聚焦于我们客户的需求上,而这正是我们的客户所期待的。"

　　Marcel Rohner续称,"1季度,在严峻的市场条件下,大多数业务的利润保持在可接受的范围之内,我们对与美国房地产相关的问题头寸进行了进一步的及时减记和销售,由此加权风险资产得以减少,我们还采取措施控制成本并加强了公司的结构。但市场环境仍然异常艰难,尽管我们承诺将持续降低相关风险暴露,但我们并不愿意在极端低估的水平下进行砍仓。"

　　Marcel Rohner表示,"有了上述措施,我们已经建立了一个安全度过行业有史以来最困难时期的基础。"

　　对于建立全资发起的新法人持有美国房地产相关头寸的措施,瑞银表示,"其目的在于减少恶劣市场条件对于其核心业务的影响,同时为股东提供一个通过时间实现相关价值的最大机会。"

　　瑞银称,1季度的约120亿瑞郎股东应占净损失乃基于其初步的内部估计,与美国房地产市场的相关头寸所面临的市场条件在第一季度(特别是3月份)的进一步恶化,是其相关资产须进一步减记190亿美元的原因。而减记主要发生在投资银行部门的固定收益业务、外汇和商品业务。

　　按照业务分类,瑞银表示,其全球财富管理和商业银行录得21亿税前收益,维持在长期趋势轨道之内;而全球资产管理录得3亿瑞郎的税前收益,表现较弱;问题资产集中的投资银行则将会有约180亿瑞郎的税前亏损,此中即包括美国房地产和相关结构性信贷头寸的190亿美元损失和减记。

　　瑞银表示,随着减记的发生,瑞银在美国住宅次级按揭相关的资产头寸由去年末的276亿美元减少至1季度末的150亿美元。

　　150亿瑞郎增股计划

　　瑞银表示,给定其收到增股的收入,预计其总资本比率可达14.0%,而其巴塞尔一级资本充足率则约为10.6%。而包括完整的风险头寸在内的一季度财务结果计划于2008年5月6日发布。

　　关于增股计划,瑞银表示,董事会将向年度股东大会建议以附权发行(Rights Offering,即原股东以先于公开发行,优先优惠认购新股)的形式增发普通股本以取得约150亿瑞郎的收入,瑞银原股东可获得优惠认股权(Subscription Rights),优惠认购瑞银新股,而优惠价格和认股比率则将在董事会决定后公布。

　　瑞银称,该项150亿瑞郎的增股计划,已由包括摩根大通、摩根士丹利、法国巴黎银行和高盛组成的银行辛迪加(包销银团,syndicate of banks)全额包销。而摩根大通、摩根士丹利、瑞银投资银行(UBS Investment Bank)将承担该次融资的全球联合协调人。

　　此次附权发行新股将对3月份已发行给中东和新加坡投资者的强制性可转换债券产生的影响,瑞银表示,"3月份的强制性可转换债券(Mandatory Convertible Notes)适用'反稀释条款'(anti-dilution provisions),届时转股的适用价格将相应地调低。"

　　关于集团的下一步发展战略,瑞银表示,"董事会将要求瑞银风险监管机制不断得到更新和进一步加强,董事会承认需要扭转其资产负债表流动性较差的情况,并进一步减少自营交易的风险暴露,因为这是导致瑞银近来亏损的关键之处","一个公司的结构性转化计划将继续被执行,以使瑞银的投资银行部门集中发展经纪业务。"

　　"投资银行部门的新的管理层将进一步聚焦于符合当前市场条件的事务,其中包括对于主要成本门类的战略性削减。"

　　瑞银表示,"金融业的环境仍将非常艰难,瑞银管理层认为,公司整体运营效率和成本管理将是其未来几个季度主要的业绩目标。"