中国铁建：盈利急增估值吸引 一年目标价18元

　　全球第六大建筑工程承承包商中铁建(1186)为大型综合基建集团，从事工程承包、勘察设计、工业制造，房地产开发以及物流业务，同时以BT即建设及移交，及BOT即建设、经营及移交的方式，提供建设基建服务。集团获选为2007年《财富》杂志全球500强企业，早前获得京沪高速铁路获得389亿元人民币建筑合约，较同业中铁(390)及中国交通建设(1800)的合同金额为高，去年首十一个月纯利急增100%至20.09亿元，营业额1,466.77亿元，按年则上升6%，新增合同金额2,236亿元人民币，按年亦增长近倍，其中890.84亿元来自海外，未来将会增加海外业务比重，虽然日本新日铁及南韩浦项钢铁已与巴西淡水河谷(CVRD)达成协议，今年铁矿石合同价格将按年急增65%，钢铁成本将无可避免地上升，由于可望顺利转嫁予客户，成本上升影响料将有限，预期去年全年纯利22.62亿元人民币，按年增长78%，08年纯利料可望进一增至40亿元人民币以上，08年预测市盈率32倍，估值略低于其它上市同业，市盈增长率只有0.4倍，则较同业为低，现价估值仍属吸引，加上中铁建关备兑认购证成交活跃，为上周三最多资金流入项目，随着股价上升，认购证对冲值上升的因素，发行商的被动对冲活动，料对股价带来短暂刺激。

　　技术分析方面，3月13日首日挂牌，高见12.66元后短线见顶回落，3月18日跌穿10.7元招股价后，跌势明显加剧，急挫至9.5元上市新低始见反弹，跌幅明显收窄，阴阳烛图呈「锤头」见底讯号回升，4月2日高开后升势持续，以「大阳烛」上破10天线及短期密集顶阻11.2元阻力，上周五在11.8元水平高开后，升至12.04元的高位遇到阻力，呈单日转向高开低收，高位整固过后料可再上，10天线11元料有不俗支持，由于股份上市时间较短，可提供分析的技术数据有限，或会影响上述技术分析的准确性，未持货的投资者可考虑在11.2元水平吸纳，上望13元，一年目标价18元，不跌穿招股价10.7元可续持有。 (来源：富泰证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。