（上接A13版）
四、资产质量总体改善，资本充足水平出现分化
（一）贷款质量总体继续改善，个别银行出现劣变苗头。
2007年七行贷款质量总体延续了近年来不断优化的趋势，除
民生银行不良贷款余额出现微升外，其余六行都实现了不良贷款余额和不良贷款率的双降。
截至2007末，七行中
兴业银行的不良贷款率最低，仅1.15%，较2006年末下降了0.38个百分点；深圳发展银行的不良贷款率虽然下降了2.38个百分点，但仍高达5.62%，为七行最高。结合2007年各行半年报数据可以看出，各行2007年下半年不良贷款率基本呈现稳步下降态势，只有民生银行出现反弹，由6月末的1.10%回升到12月末的1.22%。
从不良贷款余额来看，截至2007年末七行不良贷款总额为576.62亿元，比2006年末减少了68.75亿元，平均降幅为10.7%。不良贷款余额最少的是兴业银行，为49.49亿元，最多的是深圳发展银行145.67亿元。降幅最大的是
中信银行，达到了26.6%。民生银行是唯一一家不良贷款余额上升的银行，该行2007年末不良贷款余额为68.03亿元，与2006年末59.23亿元的规模相比，上升幅度接近15%。在2007年下半年开始的信贷紧缩政策的作用下，由于新增贷款对不良贷款稀释作用的减弱，该行贷款质量已经出现了劣变的苗头。
（二）拨备覆盖率普遍提高，风险抵御能力进一步增强。
在贷款质量稳步改善的同时，各行没有放松对信用风险的防范，拨备覆盖率都得到了进一步提高。七行中除深圳发展银行外，各行拨备覆盖率都超过了100%,其中最高的为
浦发银行，达到了191.3%。深圳发展银行由于不良贷款余额仍然较高，拨备覆盖率没有明显上升，仅为48.3%，与去年末相比仅提高了0.7个百分点。
民生银行和深圳发展银行拨备覆盖率的提高幅度与其他五行存在较大差距，分别仅提高了4.3个和0.7个百分点。从原因来看，民生银行主要是因为不良贷款余额出现了较大反弹，虽然其贷款减值准备余额较2006年末仍有19.4%的提高，但拨备覆盖率没能获得相应提高。深圳发展银行则在不良贷款余额下降14.4%的情况下，减少了贷款减值准备的计提，使减值准备余额同时减少了13.2%。
（三）资本充足率水平呈现分化态势。
在各项业务取得快速发展，资产质量总体不断提升的背景下，七行的资本充足率却有着较大差异。七行中，中信银行的资本充足率最高，达15.27%，而深圳发展银行的资本充足率虽较上年提高了2.1个百分点，但仍只有5.77%，是七行中唯一一家未达到8%监管要求的。
从资本充足率的变化趋势看，七行显示出了明显差异，兴业银行和中信银行先后于2007年2月5日和4月27日完成上市融资，使两行的资本金得到有效补充，资本充足率也随着大幅提升。民生银行在2007年6月通过非公开发行股票的方式使资本充足率也有所提高。招行、浦发和华夏三行则基本保持了稳定，其中
华夏银行的资本充足率仅为8.27%，离8%的监管红线只有一步之遥，而深圳发展银行的资本充足率仍在红线之下。
三、成本收入比普遍下降，人均效率指标进一步优化
（一）成本收入比普遍下降，营业收入增长快于营业费用增长。
2007年七行成本收入比延续了上年以来的下降趋势，平均降幅为3.45个百分点。其中民生银行降幅最大，达7.62个百分点，但其成本收入比仍高达46.26%，为七行最高，而中信银行的成本收入比最低，仅为34.89%，招行、浦发、
深发展、兴业等行也都降至40%以下。
各行成本收入比的下降主要得益于营业收入的高速增长，虽然为了满足业务发展的需要，各行营业费用也都出现了较大幅度的增长，但增幅远远低于营业收入。2007年七行营业费用平均增幅为39.2%，而营业收入的平均增幅达到了51.2%，高出营业费用增幅12个百分点。成本收入比下降最明显的民生银行该差距更是超过了20个百分点。
与此同时，各行单位营业费用的利润贡献率也普遍上升。
招商银行该项贡献率最高，达到1.45，较上年末上升了0.41，增幅也居七行之首。兴业、浦发、中信三行该项指标也都超过了1，而民生银行该项贡献率最低，仅为0.53，但仍较上年末上升了0.09。
成本收入比的逐步下降和单位营业费用的利润贡献率的明显提升说明近年来中小股份制商业银行的费用投入已经逐步转化为业务发展的强劲动力，经营效率得到显著提高。
（二）营业费用结构发生显著变化。
2007年七行营业费用虽然延续了近年来持续增长的态势，但其内在结构已发生显著变化，员工费用增长明显快于其他费用，成为推动费用增长的主要因素。民生银行员工费用增长最快，增幅达68.2%，而该行其他费用增长率仅为18.8%；浦发银行员工费用增长最慢，增幅为40.1%，而该行其他费用增长也为七行最低，仅为12.3%。
员工费用的高速增长主要源自两个因素，一是各行出于网点扩张和业务拓展的需要，员工人数出现较大幅度增加；二是银行经营业绩普遍大幅提升，与业绩挂钩的员工奖金等费用支出也大幅增加。截至2007年底，七行员工总数为105749人，较上年末增加18540人，增幅达21.3%。民生银行员工人数增幅最大，由2006年末的13831人增至2007年末的17766人，增幅达28.5%；招行的员工人数最多，达28971人，较2006年末增幅也达24.9%。
（三）各项人均指标进一步优化。
在员工人数显著增加的同时，七行的人均资产、人均营业收入和人均拨备前利润等指标仍保持了进一步优化的态势。
人均资产方面，除民生银行微降1.2%之外，其他六行都取得较大增长，其中深圳发展银行的增幅最大，达到22.0%，而兴业银行的绝对额最大，人均资产为7183.66亿元，与上年末相比，也取得了8.6%的增长。
人均营业收入方面，得益于营业收入的大幅增长，各行的人均营业收入也都取得了较大提高，增幅都在10%以上。其中，兴业银行的人均收入达到了186.1万元，居七行之首，与上年末相比增长33.3%，增幅也是七行中最大的。人均营业收入最低的是深圳发展银行，为126.07万元。上年末七行中人均营业收入最高的浦发银行在本年仅取得14%的增长，其绝对额也被兴业银行超过。
人均拨备前利润方面，增幅最大的是中信银行，达到57%，而兴业银行以122.69万元的人均拨备前利润高居七行首位；而招商银行该项指标的增长率和绝对额均居七行末席，截至2007年末，该行人均拨备前利润为48.63万元，较上年末增长11.3%。
在各项人均效率指标不断优化的同时，七行的人均营业费用也都有了较大的增长。截至2007年末，兴业银行的人均营业费用为67.55万元，较上年末增长25.6%，绝对额和增幅在七行中均是最高的。人均营业费用最少的是深圳发展银行，为49.07亿元，增幅最小是中信银行，为2.8%。
值得注意的是，兴业银行的这两项指标，绝对额和增长率都居七行之首，人均拨备前利润也居于领先地位，显示出较高的经营效率和强劲的上升势头。
五、结论与展望
1.2007年借助良好的经济形势，中型股份制上市银行的规模扩张速度达到一个历史性高点，呈现出近年来少见的高速增长。但2007年4月美国次级抵押贷款危机爆发后，2008年美国经济发展存在很大的不确定性，以及中国经济发展不确定性因素增多的条件下，中型股份制上市银行的扩张速度将经受经济波动的挑战。
2.在资产负债结构方面，在2008年宏观调控继续加强、经济发展不确定因素增多和贴现压缩空间十分有限的条件下，央行收缩流动性的决心不变，资金来源的限制可能成为商业银行、特别是流动性不够充沛的中型股份制银行拓展业务的最大不利因素，给银行的盈利增长预期制造了不确定性。
3.在从紧的货币政策和外部经济环境低迷的情况下，房地产、“两高一资”、出口贸易等行业中部分企业的信贷风险可能加大，相关行业的一些中小企业资金链条可能断裂，从而使银行信贷资产质量恶化。贷款行业高度集中、以中小企业为重点服务对象的部分中型股份制银行则更有可能受到经济周期波动带来的负面影响。
4.2007年中型股份制上市银行的营业收入增长迅速，但利息净收入在营业收入中的占比过高（七行中有3家银行的利息净收入在营业收入中的占比超过93％，另外两家的占比接近90％），过度依赖信贷利差收入的现状仍然没有得到改善。
5.手续费和佣金业务收入是近年来中型股份制银行着力发展的重要业务品种，2007年良好的经济金融和资本市场环境给各行带来了巨大的历史机遇，使得各行的手续费和佣金业务呈现跨越式的增长态势。而且，从各行的手续费和佣金业务收入构成中也可以看出各行独具特色的发展战略和现实经营取向。
6.营业费用结构变化预示效益提高面临新的挑战。各行成本收入比的普遍下降也显示，中型股份制银行前几年的费用投入已经开始转化为经营收益，这也是七行各项指标不断优化的重要动力。但是，随着业务量的不断增加和市场竞争的日趋激烈，中型银行规模扩张的趋势在未来可能受到抑制，其边际回报也将逐渐下降。2007年各行员工人数快速增长，员工费用逐渐成为营业费用的主要组成部分，如何有效控制员工成本的过快增长，实现人力资本在不同业务中的优化配置，将决定这些中型股份制银行在未来经营中能否继续保持经营效率不断优化的势头。
7. 资产质量不断提高中存在隐忧，宏观环境变化或带来真正考验。2007年下半年，在信贷从紧的政策背景下一些银行的不良贷款出现反弹，个别银行的不良贷款率仍然居高不下。2008年我国银行业所面临的经营环境非常复杂：一方面欧美发达国家经济因次贷危机而陷入衰退的风险不断增加，使我国经济发展面临诸多不确定因素；另一方面政府实施从紧货币政策的决心十分坚决，而从紧货币政策的核心就是“紧信贷”，这将使中型股份制银行以信贷规模扩张为主要动力的传统业务发展模式面临巨大挑战，新增贷款对不良贷款的稀释作用有可能减弱，因此中型银行在未来的一年中能否将不良贷款率保持在较低水平，将取决于这些银行的风险管理能力能否经受外部环境变化的真正考验。
8. 中型股份制上市银行努力实现营销服务及业务产品的创新，积极拓展电子银行、企业年金等新型服务模式，并取得了明显成效。值得关注的是，招商银行的网上银行的柜面业务替代率进一步创出新高，其中网上企业银行柜面替代率达到了38％，网上个人银行柜面替代率达到了61％。
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执笔人：何崇阳、胡婕、金昱
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