证监会新规严控券商自营风险

　　商报讯（记者 陈洁）证监会4月8日晚间发布《证券公司风险控制指标管理办法》修订等多个征求意见稿，目标直指券商自营业务，希望控制券商尤其是中小券商的自营风险。

　　根据《证券公司风险控制指标管理办法》修订的征求意见稿，证监会就原规定第21条关于自营的规定进行了详细修改，放宽了券商自营固定收益类证券的合计额限制，从原来的不超过200％放宽到不得超过净资本的500%。

　　同时，新规定还将原规定中股票、证券的限制拓展到全部自营类权益类证券，规定券商自营权益类证券的合计额不得超过净资本的100%，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%，持有一种权益类证券的市值与该证券总市值的比例不得超过5%。

　　平安证券证券行业研究员田良接受本报记者采访时表示：“新规定的产生我认为源于市场传闻券商一季度大范围亏损，亏损的原因就是自营的亏损，尤其对中小券商影响比较大。”

　　中银国际证券行业研究员张戬赞同这一观点，表示规定放宽了券商固定收益类自营规模的限制，目的就是要引导券商投资固定收益类投资，减少权益类投资。

　　同时根据发布的证券公司风险资本准备计算标准，证券公司经营证券自营业务的，应当分别按自营权益类证券规模、固定收益类证券规模的20％、10％计算自营业务风险资本准备。“原来这是不用计算的，这些要求可能导致券商自营规模的缩小。”张戬称。

　　此外，证监会同时发布了《证券公司分公司监管规定（试行）》和《关于进一步规范证券营业网点若干问题的通知》，天相投顾在发布的报告中指出，这将有助于券商实施风险隔离和专业化、特色化经营，有助于券商向集团化、专业化方向发展。