团体奖-最佳创新投行自荐资料

　　团体奖之最佳创新投行自荐资料

　　安信证券 第一创业 德邦证券 东方证券 东海证券 光大证券 国信证券 宏源证券 华泰证券 建银国际 平安证券 瑞银证券 银河证券 招商证券 中金公司 中信证券 中银国际

　　候选机构资料：

　　安信证券

　　项目明细：

　　山东金晶科技股份有限公司 定向增发 13.07亿元

　　湖南华菱管线股份有限公司 定向增发 30.16亿

　　日照港股份有限公司分离交易 可转债 8.8亿

　　太平洋证券换股上市 ——

　　红河光明重大资产重组 ——

　　江苏永泰收购鲁润股份 ——

　　金晶科技定向增发 创新点或难点：对募集资金投资项目的准确把握；申报材料内容全面、质量较高，无书面反馈意见。

　　华菱管线定向增发 创新点或难点：上市公司向第一和第二大股东（外资）定向增发，在审报阶段发生外资的产业整合，导致的法律层面的变化，难点是如何让股东层面的重大法律变化与审报阶段的法律衔接。

　　日照港分离交易可转债 创新点或难点：权证定价和债券定价过程复杂

　　截至2007年12月31日，我公司的净资本26.15亿。从事投资银行业务人员达114人，其中保荐代表人20名，准保荐代表人13人，保荐代表人数量在同行业中排名第15位。团队中博士10名，占8.77%；硕士83名，占72.81%；本科19名，占16.67%。

　　自公司成立后的一年多时间里，安信投行已完成IPO1例，定向增发2例，分离交易可转债1例，换股上市1例，重大资产重组2例。同时，安信投行一批具有影响力的项目储备即将发行，如：紫金矿业（IPO）、苏宁电器（定向增发）等在行业中具有龙头地位的企业已通过证监会发审委的审核。

　　安信证券股份有限公司于2006年8月成立，2006年11月取得保荐机构资格。安信证券投资银行部（下面简称安信投行）充分利用内、外部各种资源，调动各方面积极性，发挥公司整体优势，大力开拓新的客户，最大限度把握业务机会，积累客户资源，已储备了一批优质项目，并在成立后的较短时间内取得显著成绩。

　　安信投行管理架构由决策机构、前台业务部门、中后台部门构成。决策机构为融资管理委员会，统一直接管理投资银行前台业务部门和中后台部门。前台业务部门包括北京、上海、深圳投资银行部、重点行业部、中小企业融资部及债权融资部，并逐渐形成有色金属行业组、金融服务行业组、商业零售行业组及地产行业组等专业行业组，为客户提供专业化服务，中后台部门包括质量控制部和综合管理部。

　　推荐的理由：

　　1、在较短的时间内投行队伍的迅速壮大

　　安信投行通过良好用人机制，以人为本、追求卓越的企业文化，吸引了一批优秀的投行专业人士的加盟。从2007年初仅20人的团队发展到目前110多人的团队，仅一年时间，增长了5倍多。优秀的专业人士的加入为安信投行业务的开展打下了坚实的基础。

　　2、在较短的时间内储备了一批有影响力的项目

　　在公司上下全体努力及公司各部门的全力配合下，安信投行在2007年度完成了定向增发2家，分离交易债1家、重大资产重组2家，换股上市面1家，项目类型多样，涉及行业面广，不乏一定程度的业务创新，在业内已形成一定的品牌影响力。同时，安信投行还完成多家股份制改造及上市辅导工作，储备了一批优质项目和核心客户。

　　其中，我公司辅导并保荐的紫金矿业集团股份有限公司首次发行A股已通过证监会发审委的审核，目前处于等待批文阶段，该项目预计募集资金超过50亿，在行业中颇具影响力；同时由我公司保荐的深交所最具投资价值上市公司—苏宁电器股份有限公司定向增发也已通过发审委的审核，即将发行。截止目前，已向证监会申报，处于审核之中的项目IPO有5家，上市公开发行新的有1家，上市公司发行公债的有1家。

　　第一创业：

　　公司净资本： 12.75亿元（截至2007年12月31日）

　　2007承销项目数 6家（华东地区项目数4家）

　　融资总额 33.9亿（华东地区融资额13.4亿）

　　项目明细：

　　东南网架　IPO融资额4.8亿元 （华东地区）

　　荣盛地产　IPO融资额9.05亿元

　　新嘉联IPO融资额2.02亿元 （华东地区）

　　思源电气定向增发　融资额4.06亿元 （华东地区）

　　大族激光定向增发　融资额3.42亿元

　　栋梁新材公开增发　融资额2.51亿元 （华东地区）

　　泰格林纸 企业债 融资额8.00亿元

　　第一创业是国内第一批保荐机构，是股权分置改革试点保荐机构。第一创业证券依照证券公司作为证券中介服务提供商的本原角色，提出“以金融产品销售为基础，以投资银行业务为核心，致力于金融创新”的发展战略，拓展金融产品设计、创造以及销售为主体的卖方业务，坚持“差异化＋集聚”的战略路径，强化产品创新、业务创新和管理创新，已在业内拿下诸多“第一”： 深交所恢复新股发行后的第一家上市公司“新和成”（002001）的保荐机构；创新性地推出中国证券市场上第一只认沽权证——钢钒PGP1；首次完成国内市场上可分离交易可转换债券项目；完成国内市场上第一家由券商担任主承销商的恒丰银行次级债私募发行；国内市场完成中国第一支抵押式企业债“泰格林纸07企债”的主承销项目。第一创业在100家新增中小企业板发行公司保荐机构中，保荐家数排名第8位，募集资金量排名第6位，在全部中小企业板上市公司保荐机构中保荐家数排名第9位。2006、2007连续两年被评为深圳证券交易所“中小企业板优秀保荐机构”，连续两年承销收入7000万元以上。

　　德邦证券

　　德邦证券投行作为德邦证券最重要的业务部门之一，以“稳健、成长、共享、卓越”的经营理念和“客户至上，服务至上”的品牌战略在证券市场上树立了德邦证券投行的市场形象。

　　根据中国证券业协会最新发布的2007年度证券公司股票及债券承销金额排名情况，德邦证券以31.85亿元排名第四十二位，主承销家数排名第三十二位。

　　公司净资本：14亿元(未经审计)

　　2007年股票与债券主承销项目总数：4家(承销项目总数10家)

　　主承销融资总额：28.896亿

　　项目明细：

　　新疆独山子天利高新技术股份有限公司 增发A股 融资额5.046亿

　　南宁化工股份有限公司 增发A股 融资额 2.85亿

　　厦门建发股份有限公司 增发A股 融资额15亿

　　天津泰达投资控股有限公司 企业债发行承销 融资额6亿

　　德邦证券2007年的创新案例：

　　1、在建发股份的非公开发行中，15亿元募集资金有9.85亿元属于直接或间接用于补充公司流动资金，除金融机构外，其他种类的上市公司中募投资金用于流动资金的比例如此之高较为少见。

　　2、在债券市场处于最低迷的2007年，德邦证券利用在债券定价和市场研究方面的优势，作为主承销商以6.15％的市场低利率成功发行了6亿“07泰达债”，同时为发行人节约了大量的融资成本。

　　

　　东方证券

　　公司净资本： 75.29亿元

　　2007承销项目数 7家 融资总额 32.78亿

　　项目明细: 东港股份IPO 融资额2.88亿元

　　粤传媒IPO 融资额5.24亿元

　　航天晨光公募增发 融资额4.57亿元

　　置信电气公募增发 融资额3.20亿元

　　长园新材非公开增发 融资额2.00亿元

　　超声电子非公开增发 融资额3.76亿元

　　天富热电配股 融资额11.13亿元

　　东方投行作为东方证券最重要的业务部门之一，以打造专业投资银行家队伍为目标，坚持“诚信、规范、创新”的理念，“客户至上、服务至上”的品牌战略。近百人的投行团队锐意进取，勇于创新。荣获深交所2006年度中小企业板优秀保荐机构、2007年度中小企业板推荐项目创新奖，成为成长型企业融资、上市、重组的首选投资银行。

　　2007年，东方投行成功保荐了东港股份、航天晨光等7个IPO、再融资项目。其中，粤传媒IPO项目开创了我国证券市场上的三个“第一”，即第一家三板转主板的公司、第一家通过IPO上市的传媒公司、中小板第一家传媒概念股。粤传媒的成功上市，开启了三板公司转向主板的先河，填补了深圳中小板文化传播行业上市公司的空白，更为传媒企业的发行上市提供了可借鉴的经验方法并营造出传媒企业发行上市的良好氛围，具有深远的意义。

　　公司近年来高度重视创新工作，努力推进公司的组织创新、制度创新、管理创新和产品创新。公司自2004年通过创新试点评审后，在继续巩固深化投资业务、投行业务、经纪业务等传统业务领域优势的同时，积极探索业务转型，大力开拓创新业务，在权证业务、股改业务等创新业务领域取得了骄人业绩，极大地提升了东方证券的品牌知名度，对融资融券业务、金融期货业务、股权直接投资业务、QDII业务等创新品种也做好了充分准备，将成为公司新的利润增长点。

　　东海证券

　　公司净资本：28亿元（截至2007年12月31日）

　　2007年承销项目数：4家

　　融资总额：26亿元

　　项目明细：罗平锌电IPO 融资额2.58亿元

　　鹏博士非公开发行 融资额11.7亿元

　　迪马股份非公开发行 融资额5.04亿元

　　力源液压非公开发行 资产认购额6.37亿元

　　东海证券有限责任公司2003年5月增资扩股以来，由一个地方性经纪类券商成长为全国性综合类券商，并成为国家创新试点和A类证券公司。东海投资银行秉承“用微笑传递智慧，让事实缔造杰出”理念，近年来锐意进取，取得了较好的成绩：2006年5月恢复融资以来，东海证券已完成IPO 3家、恢复融资后第一家配股、非公开发行4家、首批资产证券化产品1家，融资总额超过了60亿元，东海证券正以新锐券商的锐气和勇气成为中国资本市场的新生力量。

　　

　　

　　光大证券

　　公司净资本：82亿元（截至2007年12月31日）

　　2007 年主承销项目数10家，其中：IPO项目数7家，浙江地区IPO项目数3 家，浙江地区中小企业板项目数4家。

　　融资总额36.64亿元，其中：IPO项目融资额17.90亿元，浙江地区IPO项目融资额6.26亿元，浙江地区中小企业板项目融资额10.75亿元。

　　项目明细：

　　002115（浙江）三维通信IPO，融资额1.83亿元

　　002126（浙江）银轮股份IPO，融资额2.51亿元

　　002139（广东）拓邦电子IPO，融资额1.89亿元

　　002152（广东）广电运通IPO，融资额6.08亿元

　　002166（广西）莱茵生物IPO，融资额1.63亿元

　　002173（浙江）山下湖IPO，融资额1.92亿元

　　002201（江苏）九鼎新材IPO，融资额2.04亿元

　　002115（山西）山西焦化非公开发行，融资额10.16亿元

　　600360（吉林）华微电子非公开发行，融资额4.09亿元

　　002021（浙江）中捷股份公开增发，融资额4.49亿元

　　

　　

　　国信证券：

　　公司净资本：93亿元（截止2007年12月31日）

　　2007年承销项目家数 ：30家（其中首发16家、非公开发行12家、增发1家、可转债1家），筹集资金228.21亿元。

　　优秀项目发掘创新。致力于为投资者提供市场盈利模式独特、行业地位突出的上市资源，该类主要创新项目如下：

　　（1）怡亚通首次公开发行

　　深圳市怡亚通供应链股份有限公司是一家专业的一站式供应链管理服务商，以世界500强为主要客户，位列美国福布斯杂志“2006中国顶尖企业100强”第25名。作为一个资源整合者，公司整合了第三方物流资源、仓储资源、银行资源等，其创新业务模式导致独特的业务结构—基于业务量计算佣金、公司规模无产能限制、资产以货币资金为主。怡亚通成功登陆深圳证券交易所为中小板市场增添了亮丽的色彩。

　　（2）御银股份首次公开发行

　　广州御银科技股份有限公司主营业务包括ATM制造、销售和ATM合作运营，是国产品牌打破国内ATM销售市场被外资垄断局面的优秀代表之一，是国内首家规模化开展ATM合作运营业务的ATM运营服务商。公司所从事的ATM合作运营业务，在国内资本市场上没有先例可循，所面对的市场又集中于特殊客户-银行类金融机构。经过保荐机构专业、敬业的工作，公司的创新业务模式得到了监管机构、机构投资者的认可。

　　（3）石基信息首次公开发行

　　北京中长石基信息技术股份有限公司是一家专为高星级酒店提供信息管理系统的软件厂商，在高星级（四星、五星）酒店中的市场份额超过45%，在五星级酒店中的市场份额超过80%。无论从客户的数量、收入角度计算的市场份额，还是从公司收入、盈利所计算的市场份额，公司都是中国酒店行业中遥遥领先的第一大软件供应商。2007年8月石基信息上市，当天收盘价83.31元，历史最高股价184元，是目前中小板中二级市场交易价格最高的股票。

　　（4）天马股份首次公开发行

　　浙江天马轴承股份有限公司是一家主要生产和销售轴承及配件的公司，主要产品为短圆柱滚子轴承、深沟球轴承等通用轴承和铁路货车轴承。短圆柱滚子轴承连续三年市场占有率排名第一；铁路货车轴承产品市场占有率达到33%，在获得铁道部认可的全部生产商中位居第一。公司紧紧把握住了铁路大开发这一行业契机，内生式增长和外延式扩张又使天马股份的竞争力迅速提升，投资价值得到越来越多机构投资者的认可。

　　外资并购创新。法国SEB集团战略投资苏泊尔

　　法国SEB国际股份有限公司(简称“SEB国际”)通过协议受让苏泊尔原股东部分股份、苏泊尔向SEB国际非公开发行股份、SEB国际以部分要约方式收购部分苏泊尔股份，共持有苏泊尔52.74%的股份，实现了对苏泊尔的战略投资。该项目是我国证券市场上以完全市场化的手段进行外资并购境内上市公司的案例，是中国资本市场对外开放的里程碑；相关主管部门籍此实践了外资并购境内上市公司反垄断审查程序，并从理论上完善了我国对外资并购的反垄断审查程序。

　　销售创新。国信证券是最早设立专职证券销售部门的券商之一。通过对证券品种销售的大胆创新和准确定位，并紧紧把握发行时机，自2000年来，公司尚未出现被动包销情况。2003年，在市场处于极度低迷的情况下，公司以199倍的超额认购倍数完成雅戈尔可转债主承销业务，创下上市公司再融资市场认购倍数的最高纪录，体现了国信证券优秀的资本市场综合运作和销售能力。针对网下申购存在手续复杂、资金周转时间长的难题，大胆改进网下申购资金退款方式：一是实行“原路径返还”方式提高申购资金流转效率，经与银行协商并取得申购人同意，对于申购资金实行原路径返还方式，使退款资金到账时间提前一个工作日；二是实行公司相关部门“三方核查”，确保资金往来无差错运行；三是简化发行公告、申购表和申购资料，确保申购程序高效、无误。

　　

　　宏源证券

　　宏源证券是中国第一家上市的综合类证券公司，通过中国证券业协会评审，荣获“创新类证券公司”称号；并经中国证监会审核，成为首批A类A级券商；2006年被深圳证券交易所评选为年度“中小企业板优秀保荐机构”；2006年，又被深圳证券交易所评为“优秀保荐机构”；2007年，荣获深圳证券交易所评选年度“中小企业板保荐项目创新奖”。

　　宏源证券投行的理念是：以客户为中心，以创新为手段，以深入的行业研究和政策研究为先导，以团队间紧密无缝的合作为机制，以全面周到的服务为基础，以一丝不苟的敬业精神、真实诚信的合作理念，凭借与众多机构投资者良好的客户关系，充分发挥专业中介作用，努力设计出更多更好的新投资产品，丰富广大投资者可选择的投资品种，形成一套"多赢"的伙伴式的合作体系，共同创造美好的明天。

　　在内部管理方面，宏源证券的投资银行业务多年来在确保质量、控制风险、优化服务的基础上不断创新，稳步发展，已形成一定的特色。“大投行”业务转型取得显著进步，并开始为公司积聚一定的核心竞争力。在项目考核、项目管理、业务协调方面，宏源投行实行统一管理，投行总部对各个业务部门的业务发展进行集中协调,实现了内部信息共享、要素协同，极大地调动了保荐人的积极性；科学高效的管理体制和不断创新的运作机制为宏源证券投资银行业务的全面发展奠定了良好的基础。

　　在持续督导方面，宏源证券投行强调优质、创新的服务理念，调动公司内部和外部优势资源，为企业提供咨询、市场推介、投资理财、企业长期发展战略策划和常年财务顾问等全面、优质的服务。如在2006年保荐承销了粤水电后，给企业提供持续、优质的服务，2008年又承销该企业公募增发项目；在2004年保荐伟星股份首发成功后，宏源证券又于2007年再次承销该企业再融资项目。宏源证券投行立足于客户需要，重视持续督导工作，坚持与企业共同成长的信念，改变过去行业内普遍存在的“重保荐，轻督导”的局面，广受企业好评。

　　在投行业务方面，宏源证券投行重质量、讲服务，不断创新，取得了卓越的成绩。2004年，宏源证券完成了4家公司的IPO主承销，承销企业家数并列行业第一；2006年5月上市融资重启后，由宏源证券保荐承销的世博股份和粤水电两家公司于8月10日同时在深圳交易所挂牌上市，开创了中国证券市场一家券商在一个交易日同时承销两家公司上市的先例，成为行业内的美谈；2007年宏源证券承销的项目包括4个IPO项目，4个再融资项目。宏源近几年所承销的企业中，绝大多数是中小企业。截至目前，由宏源证券担任保荐人兼主承销商的IPO项目的审核过会率为100％，创造了“IPO不败”的神话，被业内誉为“中小企业IPO专家”。

　　在保荐项目方面，简要介绍两个代表性项目来说明宏源证券投行的创新性。

　　①四川高金食品股份有限公司首次公开发行股票项目

　　四川高金食品股份有限公司于2003 年8 月22 日成立，注册资本6900 万元，公司的业务包括：生猪屠宰加工、猪肉销售、肉制品加工销售、罐头制品生产销售、冻猪肉出口及种猪繁育。高金食品所从事的行业属于屠宰及肉类加工的行业，该行业属于传统的劳动密集型行业，随着行业的发展，已逐步呈现出劳动密集型和资金密集型产业的特点。行业经营的区域性特点使得目前该行业内企业呈高度分散格局，企业规模和品牌集中度比较低，产品差异化尚不大。同时，行业内企业的经营模式都是“高进高出、低进低出”，生猪价格周期性的波动使得猪肉加工企业的销售价格和销售成本波动明显，对猪肉加工企业的利润水平产生影响。

　　在此情况下，宏源证券对屠宰加工行业的盈利模式进行了创新型研究，深刻揭示了该行业盈利模式、相关影响因素和行业发展规律。其研究思路、分析结论得到了机构投资者的好评，获得了市场的认可。并且，在项目运作的过程中，出现了2007年猪肉价格迅猛增长的情况，截止2007年底，食品类价格同比上涨18.2%，其中猪肉上涨56.0%。宏源证券项目组抓住2007年生猪价格上涨的有利时机，推动企业成功上市。

　　②湖北中航精机科技股份有限公司定向增发项目

　　2007年5月28日，中国证监会发行审核委员会第52次会议审核通过中航精机非公开发行的申请。宏源证券在承销中航精机定向增发时，借鉴公开增发方式，要求参与申购的非询价对象缴纳20%保证金，保证了履约率，实现了中航精机的顺利发行。同时，中航精机定向发行时，采用公开询价方式，在最终确定发行价时，宏源证券采用从报价的高位向低位依次截取，直至能够满足募集额度时确定最终发行价格。这不仅保护了投资者利益，也体现了企业更佳合理的市场价值。

　　华泰证券：

　　2007年度，华泰证券投行完成5个IPO项目、3个非公开发行项目、1个公司债项目和1个可转债项目，承销金额373.33亿元，股票、债券的承销金额名列国内券商第八位。

　　公司净资本： 63.6亿元（截至2007年12月31日）

　　2007年承销项目数 10家（华东地区项目数9家）

　　融资总额 340.34亿元（华东地区融资额300.34亿元）

　　项目明细：

　　晋亿实业IPO 融资额8.95亿元

　　长电科技定向增发 融资额6.41亿元

　　金陵饭店IPO 融资额4.68亿元

　　方圆支承IPO 融资额1.95亿元

　　通富微电IPO 融资额5.91亿元

　　扬农化工定向增发 融资额2.57亿元

　　山鹰纸业可转债 融资额4.70亿元

　　长江电力公司债 融资额40亿元

　　云海金属IPO 融资额5.18亿元

　　海通证券定向增发 融资额259.99亿元

　　自荐理由： 华泰证券十分重视投行的业务创新，在巩固和发展IPO、再融资等传统业务的同时，鼓励员工不断研究和拓展新的业务空间。2007年由华泰证券保荐并主承销的我国公司债券“第一单”----长江电力公司债券项目就是公司业务创新的最好体现。

　　作为我国资本市场首家公司债券，长江电力公司债券的推出并没有先例可循。为了确保首家公司债券的试点成功，华泰证券进行了全面、充分、细致的准备工作，从前期理论研究、可行性分析，到债券条款设计、申报材料制作、发行方案设计、登记托管及上市安排等方面都进行了积极的、有益的探索，在公司债券分期发行安排、定价机制、回售选择权设置、发行方式、债券受托管理等诸多方面都取得了创新和突破（创新的具体内容详见最佳创新项目—长江电力公司债券项目的有关介绍），极大地促进了我国公司债券发行上市制度体系的建设和完善，同时也为后期发行的公司债券项目提供了有宜的参考。

　　除了长江电力公司债券项目以外，华泰证券于2007年完成的海通证券借壳上市融资项目，是目前境内证券市场上第一个券商通过借壳上市实现融资的成功案例，创造和经历了诸多境内证券市场“第一”。 华泰证券积极协调各中介机构的力量，努力把握投行业务的核心原则，尝试有益创新，克服了无案例可循的难题，通过创新突破解决了海通证券的估值和通过借壳手段实现上市后发行申报财务报表的编制和处理等问题，圆满完成了海通证券借壳上市融资项目。　　

　　建银国际：

　　2007年以保荐人和承销商身份参与了21家香港IPO项目（包括以主要身份参与的IPO项目2个，财务顾问项目4个，参团承销15个，配售6笔，及私募3个），如以主要投行身份参与的中国淀粉、保利协鑫等项目及中信银行、复星国际、银泰百货等项目。其中保利协鑫项目公开发售部份录得超过900倍的认购,在2007年香港IPO项目超额认购倍数中排名第四；

　　项目类型 公司名称 担任的角色 承销金额

　　（百万港币）

　　IPO 中国淀粉 香港IPO保荐人及主承销 329

　　IPO 泰地房地产 香港IPO保荐人

　　IPO 保利协鑫 香港IPO联席保荐人及副主承销 236

　　私募 陕西星王 私募财务顾问

　　私募 太平洋保险 配售代理

　　私募 中国铁路集装 推介人

　　再融资 宝讯科技 配售代理及财务顾问

　　再融资 华艺铜业 配售代理

　　再融资 必美宜 配售代理

　　再融资 时捷集团 配售代理

　　财务顾问 Aseana 英国主板IPO财务顾问

　　财务顾问 嘉铭投资 AIM财务顾问

　　财务顾问 世界艺术网 AIM财务顾问

　　财务顾问(1) 神州奥美 财务顾问

　　财务顾问(2)

　　财务顾问 位元堂控股 财务顾问

　　财务顾问 长江生命科技 独立财务顾问

　　承销 天能 承销商 0.8

　　承销 汇源果汁 承销商 3.6

　　承销 凯普松国际电子 承销商

　　承销 复星国际 承销商

　　承销 四川恒鼎 承销商 18.4

　　承销 Project Start 承销商

　　承销 大洋 承销商 7.4

　　承销 中信银行 副主承销商 450

　　承销 银泰百货 副主承销商 76

　　承销 峻凌 承销商 8.4

　　承销 大城糖业 承销商 1.2

　　承销 中国动向 承销商 5.5

　　承销 明辉国际 承销商 6.6

　　承销 阿里巴巴 承销商 61

　　承销 中国重汽 副主承销商 362

　　承销 中国中铁 承销商 192

　　合计 1762

　　2、以财务顾问和配售代理身份参与多家香港上市公司配售项目，包括宝讯科技、必美宜、神州奥美等，其中宝讯科技曾成为2007年香港市场涨幅最高的股票之一；

　　3、以私募顾问身份参与多家公司私募项目，包括太平洋保险、深圳联华等；其中太平洋保险为全国第三大保险公司，并于2008年在内地上市；

　　4、对几十家世界最大型企业进行直接投资并取得丰厚回报，包括CIC、山水项目、复星国际、中国中铁、中材股份（基础投资者）等。其中中铁股份是中国和亚洲最大的综合型建设集团，中材股份是全球最大的水泥技术装备与工程服务供货商等。对这些大型上市公司的投资，既为建银国际带来了丰厚收益，又维护了建行集团与优质客户的关系，并争取了新客户；

　　5、以财务顾问身份参与中国建设银行A股上市项目等。

　　在创新方面，经过多年的发展，建银国际已围绕Pre-IPO，IPO与Post-IPO三大环节形成了涵盖几十种业务品种的产品链。同时2007年建银国际也积极推进产品创新，主要包括：

　　1、以财务顾问身份协助马来西亚大型物业投资发展公司——Aseana Properties Limited在英国伦敦交易所主板成功上市，成为英国首批以伦敦交易所上市规則第14章上市的物业发展投资公司。该项目标志着建银国际的海外业务实现新突破；

　　2、首次以财务顾问和配售代理身份为香港上市公司完成重大收购项目与股票配售，共计配售金额约8亿港币；

　　3、在内地金融机构获准在港发行人民币债券后，在这一全新业务领域对承销人民币债券的可能性进行探讨，并最终为建行亚洲参与国家开发银行50亿人民币境外发债的承销工作作出贡献；

　　4、参与A股上市公司重组项目，包括ST科苑、冰熊股份等，标志着建银国际内地业务的突破。其中通过ST科苑项目的运作，也为内地分行解决不良资产问题提供了新的解决思路与办法。

　　通过上述产品创新，丰富了建银国际的产品架构，拓展了收入渠道，进一步完善了建银国际的全面投行功能。目前建银国际的客户已从主要在内地和香港发展到海外多个国家和地区，包括美国、欧盟、英国、马来西亚、印尼、越南、南非等，成功地建造了从境内到境外，机构到个人、中小客户到大型集团的客户群体。

　　目前，建银国际也正在投建香港投行中最先进、最稳定和最快捷的证券交易平台，包括购置十二台新开放式网间连接器，配合现有三台开放式网间连接器，总数达到十五台。同时，增加节流率于现有开放式网间连接器上，提高交易速度。此外，证券公司将安装Financial Information Exchange Protocol (FIX)接口，便于接驳其它机构的交易系统等。

　　平安证券

　　公司净资本： 20亿元（截至2007年12月31日）

　　2007承销项目数 20家（华东地区项目数12家）

　　融资总额 88.97亿（华东地区融资额38.42亿）

　　项目明细：信隆实业 IPO 融资额2.31亿元（中小板）

　　沃华医药 IPO 融资额1.95亿元（中小板）

　　天润发展 IPO 融资额1.78亿元（中小板）

　　天邦股份 IPO 融资额1.90亿元（中小板）

　　东华科技 IPO 融资额3.36亿元（中小板）

　　北纬通信 IPO 融资额2.27亿元（中小板）

　　红 宝 丽 IPO 融资额2.30亿元（中小板）

　　精诚铜业 IPO 融资额4.08亿元（中小板）

　　延华智能 IPO 融资额1.58亿元（中小板）

　　海得控制 IPO 融资额3.61亿元（中小板）

　　武汉凡谷 IPO 融资额11.35亿元（中小板）

　　出版传媒 IPO 融资额6.50亿元

　　华星化工 增发 融资额1.54亿元（中小板）

　　北京城建 增发 融资额11.99亿元

　　山东药玻 增发 融资额3.00亿元

　　皖维高新 增发 融资额2.41亿元

　　同方股份 增发 融资额12.53亿元

　　天音控股 增发 融资额7.19亿元

　　嘉宝集团 增发 融资额5.50亿元

　　时代科技 增发 融资额1.82亿元

　　平安投行在项目运作中始终坚持创新的思路，挖掘客户亮点，帮助多家企业成功实现上市，使其通过资本市场的平台迅速做大作强。特别是针对一些具有特殊问题的企业，平安投行通过专业、细致的工作，使其获得了发审委及市场的认同。

　　（1）在挖掘IPO上市资源方面的创新：平安投行保荐上市多家行业第一股：由平安证券保荐的出版传媒被誉为“国内文化传媒第一股”，本次IPO突破性实现了将编辑业务与经营业务整体打包上市；北纬通信为国内主要电信运营商的终端用户提供移动增值服务，移动增值服务产业目前仍处在动态调整过程中，但平安证券认为基于本地化运营基础上的差异化服务是公司的核心竞争力，使其成为首家SP(Service Provider电信增值业务服务)上市公司。

　　平安保荐的众多项目在大行业分类中并非龙头公司，但平安投行善于挖掘其在细分市场中的比较优势：武汉凡谷处于通信设备制造业的细分行业移动通信射频器件制造业，是国内领先的移动通信天馈系统射频器件供应商；红宝丽是国内硬泡组合聚醚的最大供应商，也是世界上异丙醇胺产品的主要生产企业之一，2006年在国内冰箱冰柜行业用硬泡组合聚醚市场的占有率居行业第一；东华科技是化工细分行业工程设计和总承包龙头，在大型甲乙酮建设市场处于垄断地位；信隆实业是全球最大的自行车配件商，2004年、2005年四类产品被认定全球产销量第一；延华智能是高科技智能建筑工程服务总承包商，2005年入围国家建筑业协会智能建筑专业委员会统计的全国智能建筑完工量前十强。

　　（2）在特殊问题处理方面的创新：平安证券以动态的创新眼光分析公司的盈利模式，从行业竞争及公司经营变化中分析公司的价值。武汉凡谷的盈利模式为全球领先的移动通信系统集成商提供器件和服务，客户集中度高，一般理解为依赖风险很高，但平安投行从下游客户市场集中、公司配合华为在全球的发展历程、公司应收账款回收情况以及公司参与客户早期研发的模式阐述公司与客户是相互依赖的关系，公司客户集中度高并未带来依赖风险。东华科技、天音控股项目突破传统募投项目的范围，成为首家将全部募集资金不定项目补充流动资金的首发和再融资上市公司。

　　（3）在非融资类项目运作方面的创新：由平安证券担任独立财务顾问的中国远洋，成为首例以现金加资产的模式实现整体上市的公司，并首次执行“一天过两会（重组委、发审委）、分两次发行”的新模式；对ST一投采取了“收购+上市公司大规模债务豁免+新入主大股东以资产认购股份”的组合拳的方式，实现上市公司起死回生；对已退市的华源制药采取潜在大股东代送资产的方式，使公司弥补部分亏损、恢复上市并与定向增发同步完成；平安承做的大元股份和酒鬼酒成为首两家完全通过经营性重组来实现上市公司扭亏为盈、并以此获得大股东要约收购豁免的上市公司；对雷伊B通过出售部分盈利性资产，来解决公司资金困难并实现公司持续发展，使其成为首家B股公司通过网络投票，使流通股东参与股东大会表决的项目。

　　瑞银证券

　　瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）是中国首家外资入股的全牌照证券公司, 经营范围包括本地证券承销与保荐，经纪, 投资咨询, 财务建议及资产管理。

　　瑞银证券于2006 年12 月正式成立，是由北京国翔资产管理有限公司(33%)、瑞银集团(20%)、中国建银投资有限责任公司(14.01%)、国家开发投资公司(14%)、中粮集团有限公司(14%)、国际金融公司(4.99%) 对原北京证券有限责任公司重组后共同出资组建的新证券有限责任公司。瑞银证券于2007 年12 月31 日的净资本为 18.47 亿元人民币。

　　瑞银证券于2007 年5 月正式开业，旗下共设投资银行部、证券部、固定收益部、财富管理部、资产管理部五大业务部门, 总部设于北京。公司分别于北京（2 家）、上海（2 家）、广州（1 家）及深圳（1 家）设证券营业部。

　　瑞银证券承销的IPO 项目：

　　西部矿业：62 亿 (美元8.14 亿)

　　♦ A 股历史第一单由外资投行独家保荐上市项目

　　♦ 网上冻结资金量创历史纪录，达到1.25 万亿元

　　♦ 网上超额认购倍数创历史纪录，达到262 倍（融资规模在20 亿元以上IPO）

　　♦ 网下冻结资金量位列当时A 股第三，达到2,637 亿元

　　♦ 上市首日涨幅创历史纪录，达到244%（融资规模20 亿以上IPO）

　　中石油：668 亿 (美元89 亿)

　　♦ 2007 年全球融资规模最大IPO

　　♦ A 股融资规模最大IPO，总募集资金高达668 亿元，此纪录保持至今

　　♦ 网上冻结资金量创历史纪录，达到2.58 万亿元，至今仍是第二大网上冻结资金量

　　♦ 网下冻结资金量创历史纪录，达到7,992 亿元，此纪录保持至今

　　♦ 总冻结资金量创历史纪录，达到3.37 万亿元，至今仍是第二大总冻结资金量

　　♦ 创中国“先A 后H”IPO 之先河

　　♦ 2007 年全球融资规模最大的基建公司IPO

　　♦ 网上冻结资金量创历史纪录，达到2.93 万亿元，此纪录保持至今

　　♦ 总冻结资金量创历史纪录，达到3.38 万亿元，此纪录保持至今

　　中国中铁：59 亿美元A+H 股

　　♦ 2007 年全球融资规模第二大航运公司IPO，在中国航运公司IPO 中居首位

　　♦ 网上超额认购倍数创A 股主板市场历史纪录，达到205 倍（融资规模在100 亿元以上IPO）

　　♦ 发行价格相对H 股价格折让最小，创历史记录，定价高于H 股5 日均价6.95%，高于10 日均价0.3%

　　太平洋保险：300 亿（美元41 亿）

　　♦ 2007 年全球融资规模最大的保险公司IPO

　　♦ 历史上全球融资规模第三大保险公司IPO

　　♦ A 股融资规模最大的IPO（“H 回A”及“A+H”公司IPO 除外）

　　♦ 总冻结资金量位列A 股第三，高达2.82 万亿元

　　中海集运：人民币155 亿（美元21 亿）

　　♦ 发行规模大：2007 年全球融资规模第二大航运公司IPO，在中国航运公司IPO 中居首位

　　♦ 执行周期短：7 月30 日项目启动、12 月12 日挂牌上市。瑞银证券作为牵头保荐人，协调7 家中介机构，1 个月完成预申报、2 个月完成正式申报、3 个月解决所有审核问题、4 个半月实现挂牌上市

　　♦ 当时所有H 回 A IPO 中发行价格相对H 股价格折让最小的。

　　♦ 网上超额认购倍数最高：网上公开发行超额认购倍数达205 倍，创造了融资额超过100 亿以上的大盘股发行中的新纪录

　　推荐理由：

　　2007 年度资本市场最具影响力的外资券商瑞银证券在成立不到十个月的时间内就承销了2007 年A 股市场冻结资金量前5 大IPO 中的4 个，同时也位列2007 年A 股市场前10 大IPO，充分显示了其在A 股市场的快速发展及强大实力，成为2007 年度资本市场最具影响力的外资券商。

　　瑞银证券成立10 个月即跻身A 股券商前三甲，承销项目金额达到624 亿元。

　　银河证券：

　　公司净资本：101.57亿元(未经审计)

　　2007年承销项目数：21个

　　融资总额：1,737.2亿元

　　中国银河证券2007年的创新案例：

　　1）中国铝业（601600）换股吸收合并方式IPO创造了A股市场的第一个成功的范例，为大型H股国有企业回归开辟了新的模式；

　　2）交通银行（601328）发行中报备证监会价格区间采用电话汇报方式，提高发行效率，节约一整天报备时间，避免投资人资金冻结超过五一长假；

　　3）中信国安（000839）的分离交易可转债转换比率确定方面，创新地确定行权比例为0.5-1的区间值；

　　4）新钢股份的申报材料制作完善，在证监会审核中一次通过，创造了零反馈的先例，并将此申报材料作为之后申报项目的模板性文件，得到证监会领导的赞扬；

　　5）中国神华（601088）发行上市阶段同上证所和中证登上海分公司沟通顺畅，上市时间压缩至5个交易日，达到发行人预定目标，减少投资人资金冻结成本，得到交易所领导的赞扬；

　　6）亿城股份（000616）2007年公开增发，发行期间遭遇市场寒流，发行价格仅比市场价格低0.02元/股，成功完成发行，体现我公司的强大销售实力，受到证监会领导的表扬；

　　7）交通银行次级债的审批方面，紧凑高效的发行工作时间安排。中国银河证券交通银行项目组现场工作历时17个工作日全部结束，从上报全套发行申请至正式获得发行批文历时23个工作日；

　　8）交通银行次级债的发行阶段，最大规模单笔次级债券市场簿记发行项目。中国银河证券启动全部核心机构客户资源，并动用遍布全国的200多家分支机构力量，最大限度地刺激市场投资热情，成功创造债券市场单笔营销奇迹；

　　9）2007年铁道债一期，发行450亿元，是中国债券历史上单只最大规模企业债，在承销环节设计中进行了创新，有效地激励承销团中各位承销商，通过激励机制促使各位承销商积极寻找投资客户，调动承销团的最大积极性和主动性。中国银河证券在恶劣的市场环境下，主动出击的方式，经过严密的部署，凭全体人员优秀的职业操守、以及全面周到细致的客户服务工作，史无前例地超越了牵头主承销商和簿记管理人的承销业绩，并且遥遥领先。

　　参评理由：1）中国银河证券在2007年取得创新的数量最多，取得市场影响最大，其中许多创新已经作为经典案例，引起行业的效仿，对行业发展起到推动作用；

　　2）中国银河证券取得的创新是实质性的，并非为了创新而创新，推动力是为客户提供更好的金融服务，实现客户利益最大化的目标；

　　3）中国银河证券通过创新，改善了自身的服务水平，得到了监管机构领导的肯定。我们已经针对中国证监会即将推出的创新产品和新的发行手段，如公司债、创业板和红筹回归等业务的研究和认识已经走在市场前面。

　　招商证券

　　2007年主承销项目数：14家（广东地区项目数5家）

　　融资总额：277.01亿（广东地区融资额75.78亿）

　　项目明细： 兴化股份IPO 融资额4.32亿元

　　（主承销） 蓉胜超微IPO 融资额1.73亿元

　　全聚德 IPO 融资额4.10亿元

　　晶源电子非公开发行 融资额1.39亿元

　　江淮汽车非公开发行 融资额8.11亿元

　　中航地产非公开发行 融资额10.69亿元

　　南玻非公开发行 融资额13.80亿元

　　宁波海运非公开发行 融资额6.20亿元

　　格力电器公募增发 融资额11.56亿元

　　铁龙物流公募增发 融资额7.00亿元

　　深圳能源非公开发行财务顾问 融资额38.00亿元

　　2007年铁道债第二期 融资额58.52亿元

　　中国电影集团企业债 融资额5.00亿元

　　中关村中小企业集合债 融资额3.05亿元

　　最佳创新：

　　招商证券投资银行部一直以来致力于创新业务的研究与开拓，历年不断推出电广传媒“以股抵债”的债务重组模式、“万科”股改百慕大式认沽权证方案、国内电力行业首只资产证券化产品“华能澜沧江水电收益专项资产管理计划”等创新产品和业务。2007年全聚德IPO项目的成功发行更为新经济模式企业上市难题实现了突破，为市场提供了宝贵的参考借鉴经验。

　　

　　中金公司

　　 根据Bloomberg的统计，中金公司在国内股权（首次公开发行）、国内股权和可转债的排名中均名列第一，承销额分别为1328.6亿元、1,344.69亿元和83亿元

　　 截至2007年底，全球市值前十大公司中四家的发行由CICC主承销，分别为中国石油、中国移动、工商银行及中国石化。

　　 2007年A股市场前十大IPO中，CICC主承销了其中六家，其中包括前三大IPO中国石油、中国神华和建设银行，以及中国太保、中国人寿、中海集运。凭借多支大型IPO项目的承销，CICCA股IPO承销排名稳居第一；

　　 2007年前十大中资公司海外IPO发行中，CICC承销了其中三家：中信银行、复星国际、中国重汽。同年CICC凭借3个海外市场发行及9个A股市场发行（包括1个A+H股发行），位居中国公司境内外IPO承销排名首位，市场份额约为20%。

　　 自2001年以来，CICC作为主承销商，完成了石油石化、电信、电力、机场、铁路等行业的龙头企业的企业债券发行，融资规模达1,557亿元，约占同期所有企业债总融资规模的34.82%，其中规模前10大企业债发行中，8次由CICC担任主承销商。

　　 CICC主承销了07年以来规模前三大的企业债：07年铁道债第一期、07年中石化川气东送企业债、08年国家电网企业债第一期。

　　 2007年国内企业债承销排名CICC位列第一，07年资产证券化产品承销排名CICC位列第三，07年国内可转债（分离交易可转债及一般可转债）排名CICC位列第一，07年国内公司债承销排名CICC位列第三

　　 中金公司作为卖方财务顾问，协助中国电监会和国家电网公司出售其下属38家发电企业的少数股权，总对价约为24亿美元，项目于2007年6月全部完成。该项目是我国政府主导的通过市场化手段大规模处置国有权益资产的有益尝试和成功案例，对国有资产的市场化处置具有重大的指导意义，也是近年来中国并购市场金额最大、最有影响力的并购项目之一。

　　 2008年CICC主承销了国内第一支商业银行不良资产证券化产品-建行NPL，2007年CICC主承销了国内第一支财务公司金融债项目-中石化财务公司金融债

　　中银国际

　　公司净资本： 23.13亿元（截至2007年12月31日）

　　2007承销项目数 12家

　　融资总额 1146.53亿 实际融资总额：326.9亿

　　项目明细：

　　项目名称 融资额（亿元） 实际承销金额（亿元）

　　兴业银行IPO 159.96 39.99

　　广陆数测IPO 1.61 1.61

　　中国中铁IPO 224.4 85.27

　　建投能源增发 22.56 22.56

　　唐钢股份可转债 30 18

　　07中海油服债 15 6.5

　　07天津城投债 12 8.8

　　07中粮债 6 2.5

　　07川气东送债 200 63.56

　　07铁道债一期 450 65.51

　　07广核债 20 9

　　07湖南晟通债 5 3.6

　　承销类型： IPO

　　名称：中国中铁股份有限公司“先A短时间H”首次公开发行股票项目

　　融资额：224.2亿元 我司实际承销金额 85.27 亿元

　　创新特点和难点：成功开创了“先A短时间H”的全新首次公开发行方式

　　项目推荐理由：中国中铁于2008年12月3日和12月7日分别在上海证券交易所和香港联合交易所有限公司主板成功挂牌上市，成功开创了“先A短时间H”的全新首次公开发行方式。中银国际作为本项目的联席保荐人（主承销商）在遵循“先A后H”总体原则的同时成功兼顾了A股和H股市场的固有差异，事先制定了合理而周密的时间表，并着重把握了各个关键环节，有条不紊地开展了相关工作。先A后H并在极短的时间间隔内完成两个市场的发行上市是资本市场的一次创新，需要得到境内外监管机构的支持，中银国际协助公司在境内外监管机构之间进行积极有效的沟通，并通过以下关键事项的处置确保先A后H发行模式的成功。