淘金新能源需回避概念炒作

昨日，银星能源、拓日新能、天威保变等8只新能源个股涨停，板块强势尽显淘金新能源需回避概念炒作

　　 主持人谭述

　　 两会前后，受节能减排及新能源相关政策影响，新能源板块出现了持续活跃。近期，市场系统性风险加剧释放，新能源板块却在补跌后提前复苏。昨天，银星能源、天威保变、川投能源等个股涨停，整个新能源板块走强，再次给了投资者新的想象空间。那么，新能源行业内部的相关子行业都有哪些？哪些行业的发展机遇更大一些？投资者应如何去把握行业内的个股机会呢？这里，我们请北京首放的董琛和长城证券的张霖来谈谈。

　　 光伏、风电行业发展机遇大

　　 主持人：现在新能源行业其实所覆盖的相关子行业比较多，具体来看有哪些子行业？其行业内的现状如何？

　　 北京首放 董 琛：在国家倡导“节能减排”的今天，新能源行业属于朝阳行业。太阳能、风能、生物能、地热能、海洋能及核聚变能等子行业，都属于新能源的一部分。其中，天威保变、川投能源和乐山电力等属于太阳能开发公司；金风科技、金山股份和湘电股份等属于风能开发公司；而丰原生化、华润生化和广东甘化等属于生物能开发公司。

　　 总体看来，太阳能开发相对比较成熟，但存在原材料价格上涨、产品推广难度大等问题，给太阳能开发带来巨大压力。风能开发主要受制于地域限制，目前金风科技是国内最早涉足风电产业开发的企业，其风能运行比较成熟。而生物能开发相对而言，成本较高，目前还处于尝试阶段。

　　 主持人：在节能减排及新能源的政策扶持下，您觉得哪些子行业的发展机遇和空间较大？

　　 北京首放 董 琛：今年是实现“十一五”规划节能减排工作的关键一年，国际油价不断走高，促使新能源发展和节能减排加速发展。我们认为，太阳能、风电和生物能等子行业发展机遇和空间较大。因为我国太阳能产业规模居世界第一，是世界第3大太阳能光伏电池生产国，光伏电池及组件厂家有20多家，年生产能力约150万千瓦。受益于太阳能产业长期利好，整个光伏产业出现了投资高潮。其二，生物发电和风力发电等都属于新能源，技术较成熟、成本较低。目前，晶体硅的巨大需求导致其价格节节攀升，相关上市公司将从中受益，如通威股份、川投能源、乐山电力和天威保变等新能源概念股。

　　 长城证券 张 霖：我最近对两个新能源的子行业：风电和光伏行业进行了调研。我也比较看好这两个行业的发展。

　　 其中，因受政策扶持，风电产业受益财政政策扶持，风机制造将维持确定性的高成长。光伏行业则因化石能源日益稀缺、可再生能源得到前所未有的重视，过去5年，全球光伏行业以年均40%的速度发展。未来3-5年，光伏发电的成本有望降低到1元/度电；这与火电价格相当。可以预期，未来光伏发电将取得划时代发展，有望在未来几十年逐步成为能源主体，这场变革堪与“化石能源代替木柴”相媲美。

　　 受益政策 行业业绩大增

　　 主持人： 从2007年业绩和2008年一季度业绩预告状况来看，这个行业的业绩状况如何？

　　 北京首放 董 琛：昨天新能源板块中共有8只个股涨停，我们选取银星能源、拓日新能、天威保变、江苏阳光和川投能源等新能源股作为分析对象，简单统计发现，银星能源、拓日新能、天威保变和江苏阳光等新能源股，2007年业绩相对2006年业绩都出现了同比增长，仅有川投能源2007年业绩略低于2006年业绩。同时，天威保变和川投能源在近期先后公告，今年一季度净利润同比分别上升260%-280%和800%-1000%；可见，新能源行业在国家政策扶持下，其业绩增长性正逐步体现。

　　 主持人： 这些公司中前期跑出不少牛股，是否近期的走强是因为有资金关注？他们的活跃持续性如何？

　　 北京首放 董 琛：以天威保变、华仪电气为代表的新能源股，在前期行情中表现出色，一度带动新能源概念股纷纷走强。我们认为，新能源股近期再次走强，首先与国际油价不断创新高有关；二是与部分新能源上市公司业绩出现增长有关；三是，大盘蓝筹股纷纷下跌，新能源股为市场游击资金提供了做多突破口，在资金推动下，新能源板块整体活跃。不过，这种活跃的持续性，短期内可能维持，中长期看，还要看公司业绩是否持续增长和大盘趋势是否好转。

　　 主持人： 那么，投资者应如何把握其中机会呢？

　　 北京首放 董 琛：近期，美元持续贬值、国际油价创新高，为新能源板块提供了走强契机。我们认为，投资者应该动态关注国际油价的涨跌，主动在沪深证券市场中挖掘新能源个股，尤其是重点关注那些新能源项目提升公司业绩增长的个股，将带来较好的盈利机会，如乐山电力、天威保变、川投能源和金风科技等。不过，一些处于实验阶段和接洽阶段的所谓新能源概念股，建议投资者谨慎为好。

　　 长城证券 张 霖：从投资的角度而言，在市场系统性风险仍较重时期，宜择机把握具有估值优势的风电设备先行者金风科技，以及具备雄厚制造业基础的未来风电寡头制造商东方电气。而整机制造业的上游零部件供应商也值得关注：如天奇股份、中材科技、天马股份等。光伏行业， 建议重点关注正迎来历史性发展机遇的太阳能电池企业如拓日新能（谨慎推荐），以及较早达产享受暴利的多晶硅企业：川投能源（推荐）、天威保变（谨慎推荐）。

　　
　　
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