玖龙纸业发售票据扩充产能

　　⊙本报记者 唐文祺

　　正处于“血汗工厂”舆论风暴中心点的玖龙纸业（02689.HK）昨日发布公告称，拟发售一次性还款优先票据，以补充资金。

　　有媒体报道称，玖龙纸业此次拟发行票据金额为3亿美元，期限为5年，息率约8%，最早于今日确定发行价格。

公告表示，即日起向亚洲及欧洲的国际机构投资者，以及美国的合资格机构买方展开路演。在提及票据发售原因时，玖龙纸业称，为确保销售额持续增长态势，公司计划在2009年末或2010年初进一步增加设计产能。而此次票据发售就是为了补足公司产能扩充及资本开支计划的所需资金，所得收益同时还将用于购买建造造纸机及辅助设施所用，并且为其债务进行再融资。

　　据了解，由于面临原材料、员工福利、税款及运费上涨的局势，玖龙纸业由于中期业绩逊于市场预期，曾经出现一日之间股价大跌40%的“惨烈”景象。一方面是成本在持续加大，另一方面为了维持销售额却又需要加大设计产能。根据玖龙纸业的计划，作为拓展策略的一部分，公司已开始在重庆及天津建设另外两个生产基地，此外还在四川省收购了一家公司以发展木浆及造纸厂。

　　昨日，评级机构标普给予玖龙纸业此次发售“BBB－”评级，按照其评级定义，即指该公司“目前有足够偿债能力，但如果处于恶劣的经济条件或外在环境下，其偿债能力可能较脆弱”。