市民、企业存款北上 香港人民币离岸中心之问

　　4月25日，深圳罗湖海关。香港居民阿立在过境时被要求打开行李包检查，他携带的10万元人民币直接被海关查处。实际上，这只是深圳边检和海关年初以来抽查出的数千个超带货币的案例之一。

　　年初以来，在人民币升值和港币、美元贬值压力之下，越来越多的香港居民以近乎蚂蚁搬家的形式，将手中持有的人民币、港币、美元等多币种，通过各种渠道转移到深圳等内地城市。而香港企业也参与了这种资金乾坤大挪移的理财游戏。由于他们大多在珠三角设有分支机构，这种操作要比居民的“蚂蚁搬家”简便得多。

　　香港金管局公布的2月份香港人民币存款余额为478亿元，某银行香港分行人士估计，目前这一数字大约降低了100多亿元，并且呈现出减少的趋势，因为不少客户将钱取出拿到了内地。

　　前述人士称：“如果仅仅是人民币，量还不大。但如果加上港币、美元同样转存到内地，并兑换成人民币，就会对香港这一人民币离岸中心产生一定影响。况且，这种趋势还不止在香港，澳门也出现了类似情况。”

　　然而，除了海关加强查处之外，包括香港金管局和银监会在内，尚未就相关的法律问题和后续政策给出准确的说法。上述人士建议，遏制这种趋势的一个方法是香港银行提高人民币存款利率。

　　港币入境的n种路径

　　资金游戏从来不缺乏幽默感。10年前，深圳居民疯狂将人民币兑换成港币。10年后，香港居民疯狂将港币兑换成人民币。

　　逆转的开始就是人民币升值。港币7.8∶1的挂靠美元汇率已经挑战香港居民的心理底线，而随着年初的破七，这种心理底线彻底被打破。转存人民币以赚取汇差，并换取更高额的存款利息，成为善于理财的香港人的现实选择。

　　面对近期港人违规超带人民币入境案件、金额成倍增长的趋势，深圳海关接到国家公安部通知，要求加强相关调查研究。2007年全年，深圳海关抽查发现的超带货币个案逾2000例，但今年一季度发现的个案便高达1000宗，其中大部分是携带超额人民币入境。

　　比直接携带现金入境风险更低的，是通过香港银行或内地银行香港分行完成资金转存。香港某银行人士对本报记者称，如客户每天可在汇丰银行兑换人民币额度2万元，可以划转内地人民币账户的额度是8万元。其他港资银行也有不少参与其中，大多通过具有跨境人民币功能的银联卡完成。

　　“一些中资银行的双币卡也在发挥作用，但很少有中资银行的内地分行系统和香港系统能直接对接，因此转款要慢些。最方便的是招行的一卡通，它的系统先进，速度更快。”该人士称。

　　但招行零售银行部人士对此觉得冤枉：“难道系统先进就是错吗？招行香港分行自2004年初开办一卡通业务以来，才拥有2000多万元的人民币存款，只占据香港人民币存款的千分之一。香港金管局对业务发展速度有限制。”他说，招行对香港存款资金向内地流动，一直严格执行香港、内地的监管政策，也在尽量强化相关的风险控制。

　　然而，不管金融机构如何作为，这种资金北上的趋势的确没有得到遏制。原因在于其间的市场博弈让各家金融机构欲罢不能。香港银行多如米铺，为了尽量让客户资金在其系统内流动，在不违规的情况下转设内地人民币账户，成为不少港资银行的现实考虑。这对中资银行的展业也未尝不是一件好事。

　　然而，随着香港企业的加入，这种资金北上渐有蔓延之势。

　　挑战人民币离岸中心？

　　香港某企业老板何先生称，“我们遇到的麻烦是，员工要求用人民币发放薪水，企业业务又大多在珠三角，还不如尽量将资金转到珠三角，减少香港总部的资金流，规避港币贬值风险。”

　　何称，“但是，在经常贸易项下，要实现外币资金转存人民币，也是不可能的，内地央行根本不会予以结汇。唯一的办法就是通过地下钱庄、虚假贸易等灰色渠道来完成，这个资金量远非香港居民转款可比。”

　　实际上，这并非何先生一人的想法。一位来自香港银行界的人士称，目前，不少香港企业和外资企业筹集了大量外币资金，想进入内地的愿望非常迫切，但合法渠道肯定难以达成。

　　官方公布的经济数据显示，今年一季度，我国贸易顺差为414.2亿美元，实际使用外资为274.14亿美元，两者之和才698亿美元，而同期外汇储备新增额却达1539亿美元。其间相差的850亿美元一般都被解读为热钱。这还是官方可查数据，还有更多资金无据可查。深圳海关每年都会查处多起用小型船运外币现金入境的案件，且发案频率越来越高。

　　香港居民、企业资金的北进趋势，无疑对建设中的香港人民币离岸中心形成了一定冲击。

　　“自在香港开办人民币业务以来，人民币的体制内回流速度在减弱，不利于金融监管。”前述香港银行人士称，当前还无法评估这种冲击。如果这种趋势加剧，离岸都成了在岸，人民币离岸中心自然会受到影响。

　　他认为，由此生成的境外人民币投机性囤积的可能，以及对人民币汇率稳定的威胁，将来对推动人民币资本账户可兑换进程和国际化进程的影响，还有待观察。

　　但也有来自深圳银行界的人士持有不同意见。该人士表示，香港离岸中心今后主要做的还是批发业务，目前的蚂蚁搬家行为和地下钱庄只是暂时加剧，以前也存在，不必恐慌，更不应因噎废食，引来严格的管制。他说，将来香港有可能将人民币作为其国际货币之一，并纳入储备序列，其离岸中心地位不会受到影响。