加强基础制度建设 推动优质企业上市

　　□ 本报记者 陈 华

　　2007年，黑龙江省资本市场波澜壮阔，热点纷呈：一系列兼并重组使资产质量和市场结构进一步优化，综合治理使上市公司运作更加规范，打击非法证券活动使市场环境进一步净化。2008年，是全国资本市场同时也是黑龙江省资本市场发展的又一个关键节点，作为中国证监会派出机构，黑龙江监管局将采取哪些措施来促进辖区市场的发展？日前，记者就此采访了中国证监会黑龙江监管局局长曹殿义。

　　记者：黑龙江辖区内证券市场规范取得了哪些成绩？有哪些措施特别值得总结？

　　曹殿义：三年来，黑龙江证监局按照中国证监会和黑龙江省政府的部署，致力于加强基础性制度建设，强化市场监管，积极防范和化解市场风险。

　　一是加强上市公司监管，夯实证券市场基础。在相继完成上市公司清欠、股改之后，去年在上市公司中又重点开展了大规模的治理专项活动，旨在解决上市公司独立性不强、“三会”运作不规范等问题。通过自查、民主评议及现场检查，全省上市公司共发现153个需整改问题，至去年年底，136个问题已经整改完毕，有力地增强了上市公司规范运作意识，促进了治理结构的完善。

　　二是督促证券公司规范运做，控制市场风险。经过近几年的证券公司综合治理，辖区原3家证券公司有2家被处置，证券机构的历史风险得到了有效化解。至去年底，原兴安证券营业部宣布破产并顺利翻牌海通证券，原兴安证券客户交易结算资金第三方存管上线进展顺利，员工得到妥善安置。江海证券彻底完成了对天元证券的吸收合并，法人治理结构日趋完善，全面实施了客户交易结算资金第三方存管，账户规范工作积极推进并取得阶段性成果。辖区各证券营业部从制度、设施、人员等方面控制风险，消除历史隐患，证券公司风险逐步释放，各项治理工作全面完成，步入了常态发展阶段。

　　三是打击非法证券活动，保护投资者权益。从全国范围看，辖区的非法证券活动发案率较高，是非法证券活动的重灾区，2007年我们共收到有关非法发行证券活动举报投诉信31封，涉及金额700多万元，股数达到140万股。按照国务院的要求，在省政府的统一领导下，去年年底成立了省政府整治非法证券活动领导小组。去年以来，在各成员单位积极支持协作下，及时出击，把非法证券活动消灭在了萌芽状态，有效维持了市场秩序，维护了经济稳定和社会稳定。

　　记者：黑龙江监管局作为中国证监会的派驻机构，在加强辖区证券市场监管的同时，在服务并促进地方证券市场发展方面做了哪些具体部署和安排？

　　曹殿义：按照今年全省证券期货工作会议精神，省政府提出今年的工作目标是争取上市2到4家企业，扩大直接融资比重；改善上市公司外部环境，提高上市公司质量；支持创新发展，不断提升证券经营机构的市场竞争力；增强期货公司整体实力，充分发挥期货市场在解决 “三农”问题中的积极作用。

　　为了实现这一目标，我们将积极向省政府献计献策，争取地方政府及相关部门的支持。一是把推动辖区优质企业发行上市，扩大直接融资比重作为工作的重中之重。建议省政府成立上市推进领导小组，加大对拟上市企业的扶持力度，出台一系列操作性强扶持政策、措施，降低企业上市成本，提高企业上市积极性。二是要引导和支持上市公司与省内外优势资源、支柱产业的嫁接与整合，促进上市公司不断做大做强，提升上市公司的竞争力。

　　充分利用好上市公司的融资渠道，把上市公司投资项目和募集资金投向与辖区的重点产业、重点工程、重点项目和技术改造有机衔接，促进黑龙江经济的可持续发展。三是要尽全力支持江海证券的发展，鼓励江海证券进行增资扩股，引进实力雄厚的股东，实现公司资本规模的扩张，快速增强资本实力，全面提升管理水平，以满足开展承销、保荐和各种创新业务的需要，为公司借壳上市或IPO打下良好的基础。江海证券做大做强以后，将为省内一些重点项目建设提供强有力的支持，为省内企业提供更多的融资渠道。四要增强期货公司整体实力，积极与相关部门沟通协调，充分利用期货市场的价格指导功能，深入探索农产品期货服务“三农”的运作模式，促进期货市场与现货市场的深度融合。

　　记者：您在去年一次论坛中，特别谈到了“加快兼并重组，促进黑龙江资本市场发展”的问题。针对黑龙江上市公司兼并重组问题，您有何新的建议？

　　曹殿义：目前，辖区有7家被特别处理的（*ST）上市公司，这些公司虽然在一定时间内丧失了从股票市场上继续融资的能力，但他们的壳资源价值还是相当可观的。这些企业要想摆脱目前的困境，唯一的出路就是进行并购重组，充分利用好这些宝贵资源，提供各种优惠政策，鼓励省内外有实力的企业收购、兼并本地壳公司，通过注入优质资产提高经营业绩，尽快恢复上市公司的融资能力，改善辖区上市公司的结构和质量，促进辖区资本市场的发展。

　　但是，在并购重组中必须要转变三种观念：一是转变过去为了“保壳”、“保配”、“摘帽”为目的的挽救型、被动型重组思维模式，立足辖区产业发展规划，以培育资本市场蓝筹、地区经济发展龙头为目标，实现上市公司资产重组新突破；二是彻底转变过去在购并重组对象的选择上“肥水不流外人田”的地方保护主义思维模式，解放思想，加大跨地域、跨行业购并重组的力度；三是逐步转变过去政府主导、行政干预的重组思维模式，鼓励上市公司进行以市场为主导、以提高经济效益为核心的实质性购并重组，坚决杜绝报表重组、盲目重组，以及利用重组为题材进行市场炒作的行为，通过重组真正使上市公司持续稳定发展，做优做强。

　　此外，对绩差上市公司进行分类重组，通过主动重组来防范和化解上市公司潜在风险，维护辖区证券市场稳定。对绩差公司要区分不同情况，或将控股权转让给同行业的优势企业和龙头企业，或将控股权转让给拥有优质资产并具有实力的民营企业，或通过“并壳、让壳”的方式进行股权重组，用腾出的“壳”支持辖区支柱产业、优势产业和特色产业的发展。