近日,人民银行太原中心支行的一纸通知,将辖内农村合作金融机构的负责人悉数召集到会议室里,开始闭门座谈。
是次会议上,分管副行长郭保民讲的一个重点,就是要加强风险防范,防止农信社在央行专项票据兑付后出现不良资产反弹问题。
在全国的某些省份,此类苗头正在上演。郭保民认为,如果票据兑付后,不良资产就出现反弹,央行本次“花钱买机制”的改革就丧失了意义。
如何防止农信社在票据兑付后不良资产的反弹,建立防止反弹的内外约束机制,已经成为央行上下的共识。
不良资产率大幅度反弹
农信社一直是中国金融体系内一个令所有人头疼的角落,四年前,央行用专项票据和再贷款的形式向积重难返的农村信用社注入资金1656亿元,用以置换其不良贷款,以期达到“花钱买机制”的效果。但随着央行专项票据兑付的推进,一些改革之初虚掩的问题逐渐被真实地暴露出来。其中之一就是不良资产率再次大幅度反弹。
根据银监会提供的数据,截至2007年底,按照五级分类,农村合作金融机构的不良贷款率依然高达21%,不良贷款余额为6596亿元。这是一个让监管层感到“既痛心又震惊”的数字。
“拿了钱帮助解决不良资产了,没想到现在又出来一个更大的包袱。”某官方人士指出。
相关人士透露,近年来,虽然按照四级分类的办法,农村合作金融机构的不良资产状况不断呈现“双降”态势,但是真实的资产质量状况却要令人忧心得多。
银监会数据显示,自2003年启动改革以来,按照四级分类,农村合作金融机构的不良资产逐年下降,2003年至2006年,不良贷款余额分别为:5059.4亿元、4524.8亿元、3255.5亿元、3032.7亿元。与此同时,不良贷款率也从29.4%下降到11.6%。
但是专家指出,截至2006年末,央行发行的专项票据1656亿元,置换了农村信用社不良贷款1353亿元,弥补历年亏损挂账303亿元。除此之外,四年间农信社实际自我消化的不良贷款仅有700亿元左右。
如此推理,农信社的存量不良资产并没有更多实质好转。一个引以关注的现象是,根据人行太原中支掌握的情况,在全国已经完成央票兑付的一些省市,已经局部出现票据兑付不久不良资产就大量反弹的情况,甚至在一些地方,不良资产的增幅超过了贷款的增幅。
郭保民在会上指出,出现这种情况有两方面的原因,一是兑付前的不良资产反映就不真实,二是在改革过程中,内控制度建设并没有有效落实,导致新增不良贷款没有得到有效控制。
就前者而言,社科院农村金融研究所研究人员介绍,当时央行为了防止农信社的“道德风险”,在要求大家报告资产质量状况的时候,并没有告诉真实的用意,所以不少信用社由于“摸不到央行的底牌”,而少报了不良资产的数额。
就后者而言,则与改革的有效性切实相关,即是否真正建立了防范风险的内外部约束机制。
机制问题亟需解决
由于没有进一步的统计数据,尚无法判断农信社高达6596亿元的不良资产,是“漏网的历史遗留”还是新增风险,但无论哪一种情况,摆在央行和银监会现在的担子都不比2003年改革之初轻。
按照银监会2007年年报数据,农村合作金融机构2007年底税后利润为290亿元,所有者权益为2606亿元,两者累计,离不良资产完全冲销依然有3700亿元缺口。
如何解决?央行和银监会迄今并没有达成最终共识。消息人士透露,从银监会层面,更希望央行能够帮助化解一些包袱,而央行则目前语焉不详。
一种说法是,央行不会再次拿钱;还有另一种说法是,央行目前也在考虑如何正视,如何解决。接近央行的人士透露,“央行认为最重要的不是钱的问题,而是机制的问题”。
一位农村金融专家对此颇为认可,他指出“如果大家都把改革盯在钱上,而不从机制上改良,将是对改革最大的误导”。他认为,相较于对于二次注资的争议,建立起风险防范机制,才是防治不良反弹的“治本”之策。
从这个角度讲,对农信社进行“二次改革”已经成为共识,重树真正有效的股权关系和管理机制将是二次改革的重要内容,这也是真正做好风险防范的基础。
对此,花旗银行中国区首席经济学家沈明高认为,无论改革怎么走,最重要的是改革的选择权问题。首先,“改革的选择权是省联社还是县联社,县联社有没有独立的选择权”?其次,“县联社的选择权是在主任,还是股东”?
中国发展研究基金会副秘书长汤敏进一步认为,要建立真正的风险意识,农信社的改革仅从内部动手术远远不够,“关键是引入竞争机制,应该引入多元化的竞争主体,创造多渠道竞争,否则农信社改革缺少动力”。
另外,还有专家指出,如果不能及时建立农村金融机构的退出机制,一切风险的论述都将是“妄谈”。
而在上述改革进展维艰之时,郭保民认为,从监管层来说,目前先要启动的就是建立专项票据兑付后监测考核工作,这应该成为“资金支持政策”的重要一环。他认为,农信社的内控管理水平、风险控制水平、成本费用都应该成为考核内容。
颇为戏剧性的是,就在郭保民紧急部署,防范不良资产反弹的同时,在山东省,当地的银监局正在为不良资产的刻意隐瞒而忙碌着。
山东省银监局相关人士透露,“我们现在担心的倒不是反弹的问题,而是不良贷款下降实不实的问题”。
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