早报记者 杜琴庆
灾害受益板块,成为资本市场近期的炒作热点。随着灾区重建工作即将展开,市场开始将目光转向重型设备。
救灾对销售拉动有限
“拆除倒塌建筑物,主要用到的设备是挖掘机、推土机、装载机和重型卡车,如果有大型架构需要吊起、移动,还需要汽车、履带起重机。
”国泰君安机械行业研究员张锦灿表示。
地震救援工作对重型设备需求平添了市场对该行业的想象力。
张锦灿进而分析,国内挖掘机厂商主要有
柳工(000528)、
三一重工(600031)、
山河智能(002097);推土机方面,国内的厂商竞争实力强,主要是
山推股份(000680);装载机和重卡方面的厂商主要有柳工、
厦工股份(600815)、
徐工科技(000425)、
常林股份(600710)。
不过,据了解,上述参与救援工作的公司均极力低调回应其在灾难中的获利情况。
三一重工证券事务部相关人士告诉早报记者,在救援期间,公司提供给灾区的设备多为捐赠,目前已捐助价值1500万元的救灾设备。
徐工科技证券部人士表示,公司虽也参与救灾工作和重建工作,但这些对公司业绩影响很小。
“公司7-8台的推土机今天(26日)已调运至堰塞湖。”山推股份证券部人士昨日告诉早报记者,但对于这部分物资究竟是以捐赠还是销售的方式他并不知晓。
按照中金公司行业分析员罗晓春的测算,即便这部分用于救灾的物资均为销售,对于工程机械行业的业绩拉动仍很有限。
“按照发改委近期公布的工程机械需求数量来看,不足2007年全年销量的1%,不足以显著提升行业需求,对应到具体各家上市公司则数量更小。”就此,罗晓春断言,抗震救灾中工程机械产品的需求对上市公司2008年业绩贡献微小,不构成实质利好。
重建或将有拉动
虽然在救灾过程中,重型机械行业的销售拉动力很有限,但在分析师眼中,未来的灾后重建将对工程机械行业销售起到一定拉动作用,但对各家上市公司的业绩没有明显提升作用。
在灾后重建过程中,使用较多的产品主要是挖掘机、装载机、起重机和混凝土机械。数据显示,四川省这三种机械产品的销量占全国比重分别为5.3%、4.2%和6.1%。
“在全国工程机械销量2008年增长20%的基础上,若四川地区销量增长50%,对全国挖掘机、装载机和移动式起重机销量增长分别贡献3个、4个和3个百分点;即便假设四川地区销量额外增长100%,对全国挖掘机、装载机和移动式起重机销量增长则最多分别贡献6个、7个和5个百分点。”
基于上述分析,罗晓春坚信,灾后重建拉动全国工程机械销量的增长比例仍低于市场预期40%。
张锦灿的观点与罗晓春一致,“应该只是个地方性的需求,对厂商全年销售的影响有限。”
许是获益并不被十分看好,上述与灾后重建相关的重型机械类上市公司二级市场表现很是一般,多数没有因特殊事件停牌的上市公司股票价格都在5月19日前后随大盘出现一轮调整,且调整幅度多在10%左右。
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