内地电信业重组方案公布后,投行高盛随即将中移动(
0941)调低评级至「沽售」,并纳入「确信沽售」名单,虽然高盛看淡该股,但投行摩根士丹利却视此为买入良机,持续建议投资者买进中移动,目标价为150元。
此外,美林证券亦发表报告指出,维持中移动「买入」投资评级,目标价165元。
下调目标价至105元
高盛报告指,刚公布的电讯业改革方案,其中有四项提到的政策并不属预料之内,并且对中国移动非常不利。当中包括,将在一定时期内采取必要的非对称管制措施,鼓励移动通信运营商相互开放网间漫游业务,漫游结算等价格由政府制定。该行更称,中移动现股价较摩根士丹利中国指数(MSCI)有25%的溢价,并不合理,加上政策上的不明朗因素,故下调其评级,目标价亦由135元降至105元。
大摩吁趁急跌入市
不过,摩根士丹利分析师NavinKilla称,中移动股价短期内将有庞大沽压,因市场担心电信行业重组后,其将面对较大竞争,但长期而言,其仍旧看好中移动,并视此跌势为长远入市良机,因中移动在内地移动网络的覆盖不会减弱,且重组过程最少要6至12个月才能完成,故短期竞争不会出现,中移动正好利用此段时间增强其优势。
美林看好料见165元
美林证券发表报告指出,维持中移动「买入」评级,目标价165元,称虽然短期受到重组消息影响而股价受压,但由于中移动较少参与大型行业重组,而其他同业则面对较大监管转变,故该公司可望受惠于较少重组转变所带来的重大影响,而现时中移动股价并未反映有关利好因素。
荷银:无损龙头地位
此外,荷银大中华区研究部主管刘鸣镝称,短期内沽压仍将集中于中移动,但长期而言,新电信及新联通要挑战中移动的龙头地位,还需要较长时日,因此预料投资者稍后将把目光重新放在基本因素等层面,中移动仍可看好。
通讯设备行业受惠
电信业重组,受影响最大的当属内地通讯设备行业。中国国际金融公司发表报告称,重组方案与该行预期完全一致,但中国将发放三张3G牌照的方案好于市场预期。报告指出,电信重组将对通讯设备行业带来整体利好。 (来源:香港文汇报)
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(责任编辑:陈然)