攀枝花钢铁（集团）公司整体上市网上路演精彩回放

???攀枝花钢铁（集团）公司整体上市网上路演精彩回放

　　 攀枝花钢铁（集团）公司党委书记、董事长樊政炜先生推介致辞

　　 尊敬的各位投资者：

　　 大家上午好！

　　 非常高兴能够借全景网这个平台，与广大投资者进行交流。在此，我代表攀枝花钢铁（集团）公司，向前来参加网上交流的投资者表示热烈的欢迎，向一直以来关心和支持攀钢集团改革和发展的各界朋友表示由衷的感谢！

　　 攀钢既重视生产经营，同时也十分重视资本运营，经过四十多年的创新发展，攀钢已经成为中国西部最大的钢铁联合企业，中国最大、世界第二大的钒制品供应商，中国最大的钛原料和钛白粉生产基地，中国最大的铁路用钢生产基地，以及我国重要的无缝钢管和特钢生产基地，在中国钢铁工业中特点突出，具有不可替代的重要地位。

　　 按照国务院国资委的要求，结合公司实际，攀钢于去年8月提出了整体上市的目标。本次整体上市，公司将以攀钢钢钒为平台，通过吸收合并攀渝钛业及*ST长钢，同时通过非公开发行股份将集团优质资产注入上市公司，从而形成拥有丰富的钒钛磁铁矿资源，钢铁、钒、钛齐头并进的产业布局和发展态势，进一步提高上市公司的综合竞争力与影响力。

　　 整体上市是攀钢实现又好又快发展关键的一步，有利于攀钢整合资源、整合管理、减少关联交易，为公司创造更大的发展和融资平台，将有力地提升公司的竞争力和经济效益，为公司实现“做大钒钛、做精钢铁、做好资源、做强企业”战略目标奠定坚实的基础，对把攀钢打造成为“具有国际竞争力的现代化大型钢铁钒钛企业集团”有着积极而深远的意义。

　　 网络是个开放的平台，我们愿意与大家坦诚交流，真诚的听取大家的意见和建议，也希望各位朋友能够畅所欲言。希望能够通过此次沟通，能进一步增进投资者对攀钢集团的认识和了解，并期待在今后的发展中，得到各位一如既往的支持。我相信攀钢集团整体上市后，一定会强化优势，不断进步，创造优异业绩，真诚回报全体股东和广大投资者的厚爱。

　　 谢谢大家！

　　 中国国际金融有限公司投资银行部执行总经理单俊葆先生致辞

　　 尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

　　 作为攀钢集团下属三家上市公司之一，攀钢钢钒通过发行股份购买资产和换股吸收合并攀渝钛业、ST长钢相结合的方式实施本次重大资产重组，是攀钢集团资产整合、整体上市的重要战略举措。攀钢集团是依托攀西地区丰富的钒钛磁铁矿资源优势发展起来的大型钢铁钒钛联合企业。

　　 本次整体上市前，攀钢集团各主业资产分布于不同的公司，内部资产业务架构复杂，严重制约了集团经济效益的提升和发展战略的实施。只有通过整体上市，才能实现业务流程和管理流程的一体化，充分发挥攀钢矿产资源丰富和产业链完整的优势。整体上市完成后，攀钢钢钒将通过业务和资产的整合和流程再造，打造以攀西地区丰富钒钛磁铁矿资源为基础，钢铁、钒、钛三大核心业务板块协同发展的产业布局，提升上市公司核心竞争能力。同时，攀钢集团本次整体上市，还将大幅减少目前集团与下属上市公司之间存在的同业竞争与关联交易，提高上市公司独立性，增强上市公司治理水平，从而更有利于保护中小股东的利益。

　　 中金公司非常荣幸在攀钢集团整体上市过程中担任攀钢钢钒的独立财务顾问。我们将本着诚实守信、勤勉尽责的原则，履行独立财务顾问的责任，通过专业化的服务，协助本次重大资产重组的规范运作和顺利实施。

　　 最后，希望今天的网上路演达到广大投资者和公司管理层充分沟通的良好效果，同时预祝本次攀钢集团整体上市工作圆满成功！谢谢大家！

　　 攀枝花钢铁（集团）公司总会计师尚洪德先生总结发言

　　 各位投资者、各位关心攀钢的朋友们：

　　 上午好！

　　 非常感谢大家在百忙之中参加攀钢集团整体上市投资者网上交流活动，非常感谢大家的热心关注和积极提问。

　　 通过今天上午的网上交流和沟通，大家对攀钢和攀钢整体上市有了进一步认识，对公司的发展前景有了更多的了解。通过网上交流，我们充分感受到了大家对攀钢和三家上市公司的厚爱和支持。对于大家提出的建设性意见，我们将认真考虑、积极吸收。

　　 攀钢一贯重视生产经营和资本运营两个市场，攀钢的发展离不开广大投资者的信任与支持。整体上市完成后，我们将抓好内部整合和流程再造等工作，进行资产重组、业务重组、人员重组与机构重组，从整体上提高公司的竞争力，促进攀钢实现更好更快的发展，以实际行动回报股东对我们的信任和支持。

　　 最后，再次感谢各位在网上与我们的坦诚交流，同时也感谢全景网给我们提供的交流平台，感谢参与本次攀钢集团整体上市的各中介机构的辛勤工作。

　　 谢谢大家！

　　 行业篇

　　 问题：目前我国钢铁行业的发展状况如何？

　　 吉广林：中国钢铁行业自20世纪90年代以来始终保持高于全球同期增长速度的发展态势，自1996年以来，中国年粗钢产量已位居世界第一，1990年－2001年，我国粗钢产量年平均增长率7.89%，远远高于同期全球增长水平。2002年－2007年，我国粗钢产量年平均增长率达21.67%，年复合增长率达17.92%，2007年中国粗钢产量达4.9亿吨，已达同期全球产量的36.30%。

　　 从整个行业看，主要矛盾表现在我们的高技术含量和高附加值的产品还不能完全满足市场的需要，钢铁企业面临结构调整任务很重。

　　 问题：公司对钒金属行业发展状况有何看法？

　　 向远平：近年来，随着全球钢铁工业（尤其是中国钢铁工业）的快速发展，全球钒产品消费呈快速增长态势，总消费量从1987年的不足4万吨（按V2O5计，下同）增加到2006年的10万吨以上，20年来年均递增率达到5.3%。同期随着我国钢产量的增长和钢铁品种结构调整，我国钒的消费呈高速增长，总消费量从1987年的不足千吨（约占全球消费量的2%），增加到2006年的2.5万吨（约占全球消费的24.2%），增长了20多倍，年均递增接近20%。我国是全球钒产品消费增长最快的国家，主导世界钒消费的增长，已经成为全球最大的钒产品消费国。

　　 问题：目前钛金属行业发展状况如何？

　　 樊政炜： 钛及其氧化物、合金产品是重要的涂料、在新型结构材料、防腐材料，在航空、航天、舰船、军工、冶金、化工、机械、电力、海水淡化、交通运输、轻工、环境保护、医疗器械等领域有着广泛的应用，并创造了巨大的经济效益和社会效益，在国民经济发展中有其重要的地位和作用。

　　 方案篇

　　 问题：我想了解下攀钢集团整体上市的方案？

　　 侯力：本次公司拟向攀钢集团、攀钢有限、攀成钢和攀长钢定向发行股份作为支付方式购买其相关资产。

　　 同时拟通过换股方式吸收合并攀渝钛业及*ST长钢，本公司为吸并方和吸并完成后的存续方，攀渝钛业及*ST长钢为被吸并方，攀渝钛业及*ST长钢将注销法人资格。

　　 问题：攀钢钢钒交易完成后增加了哪些资产？

　　 吉广林：本公司将增加以矿山公司为主体的矿产业、以钛业公司及攀渝钛业为主体的钛产业，以钢铁研究院为中心的进行钢铁、钒钛产品开发的科技板块。同时，原钢铁产业将增加无缝钢管、棒线材、特种钢材等产品!

　　 问题：请问这次注入的矿有哪些，集团还有哪些矿产没注入，重组后会继续注入吗?

　　 樊政炜：本次集团注入的矿产资源有白马铁矿、兰尖、朱家包包铁矿等丰富铁矿资源，2007年共产铁精矿约550万吨及石灰石矿、石灰石矿大水井白云厂矿等钢铁辅料矿山资源。集团将争取对攀西地区其他重要矿区的采矿权，同时还考虑通过参股合资方式进行西昌太和矿的开发利用，整合凉山州的其他矿产资源。

　　 问题：这次公司吸收合并长钢和渝钛白后并不会给公司带来较明显的收益，但是短期之内却由于股本的扩大而摊薄了公司的每股收益，会给投资者造成一种公司整体上市以后并没有给市场带来很大惊喜的错觉，请问公司是怎么来平衡这种短期和长期之间的公司发展的问题？

　　 樊政炜：长钢和攀渝钛业各具优势，在我国特钢和钛白粉行业具有重要地位。受多方面因素影响，目前竞争力有待提高，效益不太理想，但对攀钢实施“一四五”战略十分重要。

　　 2006年以来，公司提出了“做大钒钛、做精钢铁、做好资源、做强企业”的战略思想，提出要优先发展钒钛。其中，对钒钛的投资要从“十五”期间的占总投资5%左右，提高到25%-30%，全面提升公司资源综合利用水平和资源价值，攀长钢和攀渝钛业都要承担重要责任。

　　 如公司钛材一期3000吨生产线建设在攀长钢，将于近期投产，将于2008年底形成2000吨的钛材生产能力；进行二期建设后，将形成10000吨的生产能力。攀渝钛业作为攀钢重要的钛白粉生产基地，对攀钢发展钛产业也具有重要作用。

　　 公司整体上市完成后，可以利用集团在管理、技术、资源和人才等方面的优势，发挥协同效应，利用攀钢钢钒的融资平台，更加有力的推进做大钒钛工作，使攀钢的钛材生产和建设获得更大的资金支持，获得更大的发展空间。短期内虽然对公司的业绩贡献有限，但很快就会给公司带来较大的效益，并成为公司新的经济增长点。

　　 问题：攀钢钢钒这次整体上市后业绩提升主要体现在哪些方面？谢谢。

　　 吉广林：一是铁矿石资源是公司的优势所在，将给公司带来较大的经济效益。特别是白马二期建设和公司实施积极的资源控制战略，公司将进一步扩大对攀西资源的占有率，从而给公司带来良好的收益。

　　 二是钛产业会成为新的经济增长点，公司一期钛材3000吨项目将于近期建成，今年底形成2000吨钛金属生产能力。公司的海绵钛、高钛渣和钛白粉项目都在建设中，将极大地提升公司钛产品的竞争力和经济效益。

　　 三是整合后公司后加大对资源、管理和人才、市场、销售、科技等的整合力度，提升公司管理水平和协同效应，管理效益将会是巨大的。

　　 四是可以为公司创造更大的发展和融资平台，有利于公司利用资本市场实现更大更快发展。

　　 问题：攀钢集团本次整体上市的意义？

　　 樊政炜：一是随着集团矿产资源的注入及本公司现有矿产资源的陆续达产，本公司的资源储备将得以加强，资源优势将得以凸显。

　　 二是依托公司独特的攀西地区区位优势及国内独一无二的钒钛磁铁矿资源大规模综合利用的核心技术，成以丰富矿产资源为基础的钢铁、钒、钛三大业务板块齐头并进的产业布局。

　　 三是公司将整合攀钢集团内部钢铁产业链，产品结构得以丰富，钢铁主业得以加强；钒钛业务整体进入上市公司，可以充分发挥公司的钒钛磁铁矿资源储备优势及综合利用优势，获得更好的发展平台。

　　 四是通过建立统一的运营管理体系，各业务板块之间、产业链各环节之间的协同效可得到充分发挥，提高本公司的一体化管理水平。

　　 五是公司的资产规模、盈利水平均得到明显提升，运作进一步规范，未来发展空间得到进一步拓展，将逐步发展成国内外具有较强竞争力的现代化大型钒钛钢铁企业。

　　 经营篇

　　 问题：铁矿石涨价对公司有何影响？

　　 尚洪德：近年来，国际铁矿石价格增长迅猛，2005年、2006年及2007年，进口铁矿石价格涨幅分别达到72％、19％和10％，预计2008年的进口铁矿石涨幅将达到65％。

　　 本公司地处钒钛磁铁矿丰富的攀西地区，在国内钢铁企业中具有明显的矿山资源优势。本次交易完成后，公司矿石自给率明显提高，同时攀钢需要的铁矿石除自己提供外，主要是周边采购，本地矿产价格相对稳定。

　　 出于钢铁冶炼配矿及提升产品档次的需求，公司还需从海外进口并从周边地区采购部分品位较高的普通铁矿石，进口量在10%左右。为此，国际铁矿石涨价对攀钢来说，与其他钢铁企业相比影响不大。

　　 问题：公司在京沪高铁项目上有何打算？

　　 尚洪德：公司是中国一流、世界著名的钢轨供应商，能够生产世界所有标准和规格的钢轨，中国所有重要铁路线上都铺设着攀钢钢轨，在青藏线上攀钢的钢轨铺设量达72%，而且还出口到美国、巴西等国家和地区，具有很强的国际竞争力。攀钢的百米钢轨的竞争力国内第一，已经大量供应市场。

　　 攀钢有能力和有信心为京沪线建设做贡献，相信能够占有更大的市场份额。

　　 问题：吉董秘请你介绍一下攀钢的“管理流程再造”？

　　 吉广林：公司的管理流程再造目标是逐步形成适应市场经济的管理体制和运行机制。

　　 一是（集团）公司要改革企业组织结构和管理体制。着力提高管理效率，构建现代化的母子公司运作经营管理体制。

　　 二是规范完善法人治理结构。形成董事会和经理层各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人治理结构，形成决策机构和经营管理者之间的制衡机制。

　　 三是要以解放思想、转变观念为先导，调动生产经营的能动性和创造性，激发企业活力。

　　 四是要遵循市场经济规律完善激励机制。坚持分配向一线生产骨干倾斜、向有贡献的科技骨干倾斜、向有贡献的管理骨干倾斜，同时顾及低收入和困难职工生活保障。

　　 五是要推进主辅分离辅业改制和流程再造。破除大而全、小而全的发展格局，积极稳妥推进主辅分离辅业改制，成熟一家改制一家，实现主业精干、辅业搞活的目标。

　　 问题：集团公司旗下*ST长钢在本次汶川地震中受到影响，什么时候能够正常经营？

　　 舒联明：公司旗下*ST长钢所在地四川省江油市受地震影响，公司产生了少量人员伤亡、部分厂房设备损坏，水、电、气停供，公司被迫全面停产。

　　 灾情发生后，公司迅速启动了应急预案，成立了公司抗震救灾指挥部，公司董事长、总经理及其他领导分工负责，深入一线看望受灾职工群众，了解人员伤亡情况，统计财产损失，组织救灾工作。截至目前，公司已收到攀枝花钢铁（集团）公司及地方政府和社会各界援助的大批救灾物资，抗震救灾工作正在有序进行之中。

　　 目前，公司在全力抢险救灾的同时，积极组织力量进行设备抢修、厂房和基础设施维护，已有部分工序逐渐恢复生产。

　　 问题：据说含钒钢筋的建筑比较牢固，地震后将来对含钒钢筋的需求是否会大幅上升，你们怎么看？

　　 陈新桂：的确如此。在钢材中添加钒，具有强度高、韧性好、耐腐蚀、易焊接的特点。在结构钢中加入0.1%的钒，可提高强度10%至20%，减轻结构重量15%至25%，降低成本8%至10%。美国9?11之后强制要求使用含钒钢筋，我国建设部也在推广使用。自5月初以来，高钒铁销售价格涨幅达40%，我们相信未来对钒的需求会越来越大。谢谢！

　　 战略篇

　　 问题：攀钢集团未来在钢铁行业的规划？

　　 陈新桂：将钢板、钢管、重轨及特钢等产品纳入统一的业务单元，进一步调整产品结构，研究、规划和完善钢铁板块的产业链，加快技术和设备的升级换代，增强产品的市场竞争力。

　　 问题： 攀钢集团未来在钒行业的规划？

　　 尚洪德：扩大钒制品的产能，满足国内对于钒制品日益增长的需求。对现有的钒制品生产设施进行扩能改造，努力实现自产钒渣全部加工为钒制品；攀成钢要提高白马矿的钒钛铁精矿和球团矿的使用比例，调整后的冶炼系统要同步建设转炉提钒设施，并配套钒制品生产线；积极参与国内外钒生产企业的战略重组，做到规模、技术和产品在世界上具有领先水平。

　　 问题：攀钢的钒钛是国家的一种宝贵战略资源，攀钢是否在争取国家产业政策保护和扶持？未来如何把钒钛产业做大做强等方面有何实质性举措？

　　 樊政炜：攀钢正在争取产业政策保护和扶持，在战略发展期内，攀钢钛产业的发展目标是：

　　 ???钛精矿生产能力达到150万吨/年以上；高钛渣生产能力要充分满足后续产业链的需要。其中利用海外资源量占总资源量的20%左右。不仅继续保持国内最大钛原料生产企业的地位，而且进入全球主要钛原料供应商行列。

　　 ???钛白粉生产能力达到50万吨/年以上，其中采用先进技术的氯化法钛白粉产能达到20万吨/年以上，生产规模和技术水平居国内第一，并且进入世界主要钛白生产企业行列，形成重要国际影响力。

　　 ???钛金属综合生产能力达到1－2万吨/年，在生产规模和技术水平方面赶上国内先进企业。

　　 ???钛产业年销售收入达到150亿元以上；钛产业的获利能力达到国内同行业先进水平，使钛产业成为攀钢重要的支柱产业之一。

　　 作为大型企业集团，攀钢目前已经形成了比较完整的钛产业链，具备产业链协同效应。与国内众多中小型钛白粉生产企业相比，在经济实力、抗风险能力、研发能力、综合工业技术能力、国内外市场营销能力等方面都有明显优势。

　　 问题： 攀钢集团未来发展的整体规划？

　　 樊政炜：攀钢 “十一五”发展规划，全面贯彻科学发展观，转变经济增长方式，走新型工业化和循环经济的发展道路，抓住发展机遇，加快结构调整和产业结构升级。把钒产业做到世界最大最强、技术和产品保持世界领先；钛产业做到中国最大最强；把钢铁产业做到西部最强，主导产品具有国内外先进水平；把攀钢建成具有较强国际竞争力的现代化大型钒钛钢铁企业集团。

　　 （文字整理：陈 静）

　　 嘉宾介绍

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 董事长、党委书记 樊政炜

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 总会计师 尚洪德

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 攀钢钢钒副总经理、董事会秘书陈新桂

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 董事会秘书 吉广林

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 资产部副部长 汤金样

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 攀渝钛业董秘向远平

　　 攀枝花钢铁（集团）公司 *ST长钢董秘 舒联明

　　 中国国际金融有限公司投资银行部 执行总经理 单俊葆

　　 中国国际金融有限公司投资银行部 高级经理 孙 雷

　　 第一创业证券有限责任公司 副总裁 王志坚

　　 第一创业证券有限责任公司 购并部副总经理 侯 力

　　
　　
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