深交所六举措推会员客户管理 监管关口前移

　　报记者 吴铭

　　深交所会员管理部负责人近日就交易所贯彻落实6月1日起施行的《证券公司监督管理条例》、积极推进会员客户管理接受了记者采访。这位负责人表示，深交所将以贯彻落实《条例》为契机，积极推进交易所自律管理工作，今年将配合即将启动的创业板，把完善会员客户管理作为重点工作来抓。

　　采取六大举措

　　这位负责人介绍，这些具体措施包括以下几个方面：

　　一是对照《条例》规定，修订完善《会员管理规则》及《会员客户交易行为管理指引》等相关规定，进一步明确会员客户管理的具体要求，强化会员交易权限管理机制；

　　二是积极发挥会员作用，推进投资者交易行为监管关口前移，提高会员规范客户交易行为的主动性和实效性。近期，特别要求会员完善客户的联络教育机制，同时采取有效措施，加强对持有解除限售股份比例超过上市公司总股本1％客户交易行为的监控，切实防范违规减持行为；

　　三是完善与证监会、证券业协会的监管协作机制，结合各种案例，通过监管措施、专业评价等手段，实现交易所自律管理与证券公司分类监管工作的有机结合，提升监管合力；

　　四是积极推动会员贯彻客户服务的“适当性”原则，要求会员以“了解客户”为基础，开展业务、服务和产品创新，切实提高客户管理的针对性和有效性；

　　五是进一步推动会员投资者教育工作,要求会员采取切实有效措施不断提高投资者的合规意识与风险意识，同时，积极为会员做好投资者教育工作提供支持与指导；

　　六是配合监管机构建立行业经纪人管理制度体系，促进会员不断完善客户服务模式，全面提升会员客户管理的水平。

　　提高客户管理水平

　　据介绍，证监会近年积极推动的证券公司综合治理、客户交易结算资金第三方存管、集中交易业务管理及分类监管等多项工作，在强化证券公司风险控制、规范业务运作方面取得显著成效。交易所对投资者交易行为的自律监管也从一定程度上促进了证券公司客户管理机制和方式的转变。证券公司广泛实现了前、后台业务分离，由分散化服务向集约化服务转变，提高了公司风险控制能力和客户管理效率；同时，其业务管理由“营销为核心”转向“服务为核心”，满足客户不同类型的需求成为客户服务的根本目标。

　　但证券公司的客户管理及投资者教育等方面也暴露出一些问题。2007年，针对各类交易异常行为，深交所向相关会员及营业部电话警示2583次，发出书面警示函316份，调阅资料2061份，对营业部实施现场检查11家/次。今年1－5月，电话警示已达4004次，发出书面警示函384份，调阅资料337份，要求提交合规承诺函38份。

　　深交所会员管理部负责人介绍，《条例》相关条款对证券公司客户管理的原则作了明确规定。例如，《条例》第二十九条强调证券公司“了解客户”和客户服务适当性的原则，要求证券公司从事证券资产管理、融资融券、销售证券类金融产品，应了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，以推荐适当的产品或服务。又如，《条例》第三十条突出了证券公司对客户的风险揭示要求，规定证券公司与客户签订证券交易委托、证券资产管理、融资融券等业务合同，应事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容。《条例》还确立了证券经纪人的法律地位，并明确了证券经纪人与证券公司之间的法律关系，这对证券公司今后的客户服务与投资者教育将产生积极影响。

　　这位负责人指出，客户管理水平的改善不可能一蹴而就，需要监管部门、交易所和证券公司等多方长期不懈的共同努力，深交所将在改善客户管理方面持续发挥积极推动作用。广大会员应珍惜《条例》实施给证券业带来的新机遇，扎实加强客户管理，提高客户服务质量，强化投资者教育，促进证券市场规范发展。

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《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》的发布实施，将使券商资产管理业务更加规范，也意味着这些业务迎来快速发展期，从而为股市引入新的增量资金。中信建投研究员魏涛表示，监管部门发布实施这两项细则，有望促进券商资产管理业务加快发展。由于资产管理业务风险远小于自营业务，因此资产管理业务的加速发展，将有利于券商拓宽盈利渠道，丰富券商收入来源。

    券商不得承诺最低收益

自7月1日起，券商在开展集合资产管理业务时，不得以任何形式向客户承诺最低收益。上周六，证监会发布的《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称“实施细则”），对券商资产管理业务做出了新的规定。 券商不得以任何方式对客户资产本金不受损失或者取得最低收益做出承诺，并禁止券商挪用集合计划资产、募集资金不入账或者其他任何形式的账外经营和进行内幕交易、操纵证券价格、不正当关联交易及其他违反公平交易规定等。

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　　截至5月30日，深交所共发出各类问询函214份，并督促47家公司就年报中的重大遗漏或错误刊登了年报补充或更正公告共61份。通过年报审查，监管人员发现上市公司存在八大问题。