中金美国子公司通过首轮监管检查

　　继去年底传出在美国华尔街大规模招募海外新员消息后，中国国际金融有限公司(下称“中金”)国际化步伐又有新进展。

　　本报记者近日获悉，中金在美国的子公司中国国际金融美国证券有限公司[CICC US Securities,Inc.，下称“中金(美国)证券”]的负责人已经确定，5月中下旬中金(美国)证券还通过了美国金融业监管局(FINRA)的第一次例行检查。

　　业内人士猜测，这很可能使中金成为国内第一家在美国开始实质业务的券商机构。

　　中金美国三年往事

　　知情人称，5月19日至21日，FINRA对中金(美国)证券实施了第一次例行抽查，FINRA对该公司需要进一步改进的地方提出了指导和意见。

　　作为美国最大的非政府监管组织，FINRA由纽约证交所(NYSE)监管部门与全美证券交易商协会(NASD)合并而成,在美国营业的所有券商都必须接受该机构的监督。

　　“每年FINRA的抽查都会对券商不符合监管条例的部分提出意见，券商必须针对这个意见再提交回馈信息说明如何改进。”一大型美国律师事务所律师说，接受FINRA的抽查对券商来说非常重要，如果抽查未通过，券商就会受到处罚。而如果券商还没有开业，那么第一次抽查就更重要，没通过会对后续进展非常不利，很可能被暂停开业。

　　中金(美国)证券需在近期针对这些意见采取有效措施，使自身符合FINRA和美国证监会(SEC)的管监条例，雇员此后还需就各项政策和程序学习更多细节，知情人称。

　　中金旗下中金香港证券有限公司(下称“中金香港证券”)设立的这家全资美国子公司，成立近3年尚未开业。2007年6月,中金香港证券对中金(美国)证券增资，使其注册资本由1美元增至600万美元。

　　2007年8月3日，中金(美国)证券取得香港证券及期货证券交易委员会颁发的牌照，并于8月21日取得FINRA和SEC颁发的牌照。FINRA的会员名单上，中金(美国)证券的地址仍与母公司同为香港国际金融大厦。

　　按中金公司2007年年报，中金(美国)证券注册地在美国，主营业务为证券业务，不过2007年度尚未开始经营活动。

　　尽管设立子公司三年而不营业，从近期迹象看来，似乎中金(美国)证券好事临近。“目前(虽然美国子公司)还没开业，但已经可以向外发研究报告了。”上述知情人士说。

　　近期，中金公司还对中金(美国)证券任命了负责人。负责管理中金(美国)证券的，将是中金香港证券销售部门的主管范?。6月2日该公司亦向本报证实了这一信息。但范?本人并未对此事回应。

　　从年报看来，中金公司在海外免税地区还注册有三家子公司，分别经营控股管理业务和金融工具投资业务，其中控股投资业务在2007年度尚未开始经营活动。另据此前伦敦金融城的消息，中金还在该地区寻求设立办事处。

　　准备是否充分？

　　除中金外，国内有实力的券商也正谋求海外发展。

　　一家国内大型券商副总裁表示，随着去年和前年国内证券市场的好转，及券商综合治理整顿，券商恢复了元气，长远看都会走向国际化，“这一方面可以对客户提供全方位服务，另一方面可以优化自身的收入结构，不再在单一的市场靠天吃饭。”

　　从目前海外拓展步伐看，到香港设立分支机构是券商的第一选择。国泰君安和申银万国在10多年前已有香港分支机构，招商证券和海通证券也已进入香港市场。截至今年5月底，中信证券已完成对中信证券国际有限公司的全资收购和部分增资。

　　“对券商而言，先到香港试水是较为现实的选择，到美国需要人才、经验方面的长期积累，尤其是品牌上很难竞争过当地券商。”上述券商副总解释说，券商到香港后也是按阶段发展，一般先从证券经纪业务，然后投行业务、资产管理业务，从分一杯羹到逐渐在大型项目中体现自己的价值。

　　“现在大家都想着到香港先积聚人才和经验，取得QDII资格后，可以生产出相关产品。”一位券商的高管举例说，国泰君安的策略已趋向着重于提升投行业务，而进入香港市场不久的招商证券和海通证券第一步发展得也比较好。

　　而对本身定位国际化发展的中金公司而言，业内认为，次贷危机后投行业人才较为廉价的局面是个好的机会，但更重要的是自身准备是否充分。

　　上述券商高管表示，虽然在美国可能遵循和香港一样的发展轨迹，但美国和香港并不同，中国券商在与中国相关企业研究上有自己的优势，在美国开展一般的经纪业务发展空间不是很大，必须熟悉当地的投资理念和投资环境，“券商在美国正式营业得有一个明确的方向，立足于国内和海外市场的沟通，包括QDII品种的投资”。