出口大幅增加： 据海关最新统计，2008年5月我国出口钢材556万吨，比上月增长78万吨；1-5月累计出口2172万吨，比上年同期减少569万吨，同比下降20.8%，1-5月钢材累计出口金额达到198亿美元；
5月钢坯出口1万吨，与上月相等，1-5月累计出口11万吨，比去年同月累计下降350万吨，同比下降96.9%，1-5月钢坯累计出口金额0.64亿美元。
进口有所减少：
2008年5月我国进口钢材134万吨，与上月相比减少16万吨；1-5月累计进口702万吨，与上年同期累计相比减少26万吨，同比下降3.5%，截至5月进口钢材总金额达到94.8亿美元。
进口钢坯2万吨，与上月持平；1-5月累计进口8万吨，比上年同期累计减少4万吨，同比下降29.3%，1-5月钢材累计进口金额1.98亿美元。
合金钢品种大幅增加是出口增加的主要原因：
通过加上少量合金，成本增加仅数十元，即将普通钢材产品转化为合金钢材，由加征关税转为享受出口退税，一进一出的差价非常客观，长材会影响实际出口价差近1000元，板材也会影响实际差价近600元。导致实际关税未能起到应有对出口进行限制的调节作用，造成了出口的大幅增加。据我们了解，国家相关部门已经注意到这种现象，已经准备采取合理的办法解决这种问题，后续合金钢品种的出口退税可能将逐步取消。
国内外差价近期有所缩小，后期出口进一步增加将受到抑制：
国际钢材市场的价格涨幅明显高于国内市场，国内外市场钢材价差拉大，对钢材出口有一定的促进作用。国内外价差的拉大，将部分抵消钢材出口退税调整带来的影响，导致我国钢材出口的部分反弹，预计6月钢材出口有可能继续上升。
但从最新的价差数据来看，从5月中旬开始我国与主要出口国家的价差都有缩小的趋势，这将逐步影响到后期的出口水平。
此外，我国钢材第二大出口国越南由于国内经济的恶化，对钢材进口的需求可能会出现较大幅度的下滑，也将影响后续的出口情况。
一出口大幅增加，进口略有下降
据海关最新统计，2008年5月我国出口钢材556万吨，比上月增长78万吨；1-5月累计出口2172万吨，比上年同期减少569万吨，同比下降20.8%，1-5月钢材累计出口金额达到198亿美元；5月钢坯出口1万吨，与上月相等，1-5月累计出口11万吨，比去年同月累计下降350万吨，同比下降96.9%，1-5月钢坯累计出口金额0.64亿美元。
2008年5月我国进口钢材134万吨，与上月相比减少16万吨；1-5月累计进口702万吨，与上年同期累计相比减少26万吨，同比下降3.5%，截至5月进口钢材总金额达到94.8亿美元。进口钢坯2万吨，与上月持平；1-5月累计进口8万吨，比上年同期累计减少4万吨，同比下降29.3%，1-5月钢材累计进口金额1.98亿美元。
二合金钢品种大幅增加是出口增加的主要原因
由于5月出口详细数据还没有对外宣布，我们仍以4月的数据进行分析。如下表可以看到，前4月普通钢材品种出口大幅减少，显示了国家出口调控政策发挥了效果，但合金钢材品种却出口大幅增加。
按照海统计钢材出口分类名称，除热轧高速合金钢和热轧硅锰合金钢外的“其它热轧合金钢条杆”1-4月累计出口115.23万吨，去年同期为35.72万吨，同比增长222.63％；“其它热轧合金钢盘条”1-4月累计出口54.04万吨，去年同期仅为3.3万吨，同比增长1524.27％；“宽度≥R600mm热轧合金钢卷”今年1-4月累计出口20.72万吨，去年同期出口仅为52吨，同比大幅超常规增长；“宽度≥600mm热轧合金钢板”，1-4月累计出口48.36万吨，而去年同期出口仅为2.57万吨，增长率高达1781.39％。
上述品种出口大幅增加的原因是利用国家关税的漏洞，出口企业合理地打了擦边球。按照中联钢周国成专家的分析，只要在碳素结构钢中加入0.0008%及以上的硼元素，即可归类于其它合金钢。钢中加入微量硼，能显著提高钢的淬透性，硼钢中，含硼量一般为0.001%以上；硼钢的优点是节省合金元素，成本低，轧制状态硬度低，不要进行退火即可机械加工。极微量的硼加入钢中，也可以改善钢的力学性能。目前，国内市场含硼18%，含碳0.5%的中碳硼铁市场价格为28500元/吨，即每公斤28.5元，而硼铁市场价格自去年6月以来是大幅上涨的。
按照上表可以看到，热轧普通条杆和热轧普盘条的出口关税自去年6月1日起分别加征10％，今年1月1日起分别加征15％，而“其它热轧合金钢条杆”和“其它热轧合金钢盘条”自去年6月1日起出口退税率分别为5％。普通中厚宽钢带和热轧普中板自去年6月1日起出口加征关税分别为5％，而“宽度≥600mm热轧合金钢卷”和宽度≥600mm热轧合金钢板”的出口退税率自去年6月1日起分别为5％。
正如上面的分析，加上少量合金，成本增加数十元，即将普通钢材产品转化为合金钢材，由加征关税转为享受退税，一进一出的差价非常客观，长材会影响实际出口价差近1000元，板材也会影响实际差价近600元。导致实际关税未能起到应有对出口进行限制的调节作用，造成了出口的大幅增加。按我们了解，国家相关部门已经注意到这种现象，已经准备采取合理的办法解决这种问题，后续合金钢品种的出口退税可能将逐步取消。
三国内外差价近期有所缩小，后期出口进一步增加将受到抑制
由于国际钢材市场的价格涨幅明显高于国内市场，国内外市场钢材价差拉大，对钢材出口有一定的促进作用。2008年5月末,国内外钢材指数差值达到111.14点，比4月末增加22.78点，再创历史新高；其中，板材价格指数差值达到94.66点，比4月末增加27.76%；长材价格指数差值达到138.15点，比4月末增加17.24%。国内外价差的拉大，将部分抵消钢材出口退税调整带来的影响，导致我国钢材出口的部分反弹。
我们可以从下图中可以看到5月我国出口到主要国家的钢材价差有所扩大，但针对不同国家不同品种又有所不同，主要是与美国的价差大幅增大,与韩国的价差却有所缩小。但从最新的价差数据来看，从5月中旬开始我国与主要出口国家的价差都有缩小的趋势，这将逐步影响到后期的出口水平。
此外，我国钢材第二大出口国越南由于国内经济的恶化，对钢材进口的需求可能会出现较大幅度的下滑，也将影响后续的出口情况。
由于出口周期一般滞后2个月，因此从目前情况看，6月钢材出口有可能继续上升。但随着出口政策的调整，以及之后国内外钢材价差的逐步缩小，钢材出口的进一步增长将受到限制。
作者：赵湘鄂 光大证券
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