收购CIFA中联重科斥资1.63亿欧元

⊙本报记者 赵碧君

　　
　　
　　 今日，随着相关收购报告书和审计报告的发布，中联重科携手弘毅投资、高盛公司和曼达林基金收购世界排名第三的混凝土机械制造商CIFA100%股权的细节终于揭开。

　　
　　 根据买卖双方签订的《买卖协议》，为取得CIFA100%股权，中联重科和共同投资方合计出资2.71亿欧元，其中2.515亿欧元为支付给卖方的股权转让价款，0.195亿欧元为应支付的交易费用。根据《买卖协议》，本次交易中CIFA全部股权作价3.755亿欧元，除上述由中联重科和共同投资方合计支付的2.515亿欧元股权转让价款外，差额部分1.24亿欧元最终由CIFA自身长期负债解决。中联重科及共同投资方对该笔借款不承担任何还款及担保责任。

　　
　　 为间接取得CIFA60%股权，根据中联重科与共同投资方签署的《共同投资协议》，本次交易中，中联重科需支付1.626亿欧元，除该笔资金支出外，在本次交易中，中联重科无需承担任何其他还款及担保责任。

　　
　　 分析人士认为，本次收购9.6倍的2007年EV/EBITDA估值，低于近几年机械制造行业重要并购交易的平均估值倍数，也低于国内行业可比上市公司的市场交易估值倍数，适当地体现了CIFA对中联重科的战略价值，而且通过未来的整合将能够提高中联重科股东的长期价值。

　　
　　 在谈到此次收购的战略目的时，中联重科董事长詹纯新表示，中联重科是中国领先的混凝土设备制造商，本次联合收购将加快公司进入国际市场，实施中联国际化战略，并致力于成为全球领先企业的步伐。CIFA作为世界三大混凝土机械制造商之一，有着80年的创业历史，拥有全球知名品牌和一流生产技术及产品开发能力。通过收购，中联重科将改变全球混凝土机械的行业竞争格局。

　　
　　 詹纯新还称，收购后双方共享生产平台和销售网络、技术和研发成果，并具有产品交叉销售和规模成本优势，从而实现协同效应最大化。

　　
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