中银国际唱多中银香港 大摩降江苏宁沪目标价

　　中银国际唱多中银香港

　　本报讯中国银行(03988.HK)与中银香港(02388.HK)较早前联合宣布，中行同意向中银提供6.6亿欧港元后偿贷款，以改善中银香港的资本基础。虽然近期息差较低，加上存款增长存在风险，不过该行预计，中银香港开始开发结构性金融产品，因此将有力推动手续费等非利息收入的增长，因此维持其优于大市评级，并将目标价由23.75港元上调至24港元。

　　大摩降江苏宁沪目标价

　　本报讯大摩发表研究报告，维持江苏宁沪(00177.HK)高速“增持”评级，但将该股目标价由8.66港元下调11%至7.71港元。报告指出，虽然该股旗下公路车流量急剧下跌，不过由于预期车流量年底会回升，因此虽下调该股08至10年度每股盈利8%、12%及12%至38、0.44及0.50元人民币，但仍维持其“增持”评级，目标价则下调11%至7.71港元，以反映该股车流量可望回升，带动收入上升。

　　中银国际调高莎莎目标价

　　本报讯中银国际发表报告，将莎莎国际(00178.HK)评级由“落后大市”上调至“优于大市”，目标价3.98港元。报告指，莎莎截至2008年3月底主营业务利润按年增长37%至2.76亿港元，优于该行预期，并认为该公司正在内地采取更为明智的发展战略，故上调其2009财年的盈利预测。若公司未来在内地的新策略带领2010年的业绩扭亏为盈，将可获得调高重估估值；并预期该公司将继续把所有盈利作为股息派发。

　　里昂上调和黄评级至“买入”

　　本报讯里昂发表研究报告，将和记黄埔(00013.HK)的评级由“跑赢大市”上调至“买入”，目标价98港元。报告指出，和黄的3G业务虽已连续亏损5年，而且股价在近8年间跑输大市，但已酝酿重新崛起，因该股今年的3G业务，预计可达致收支平衡，令经营性溢利恢复正轨，前景看好。在该股现金流改善，以及资产扩张的趋势下，折让具收窄空间，股价有望上升。

　　大摩看淡富士康

　　本报讯大摩发表研究报告，将富士康(02038.HK)的评级由“增持”降至“中性”，目标价由16港元调低35.3%，至10.35港元。报告指出，富士康在面对业务转型期间，产品组合将有重大调整，所面对的困难较预期大，主因是成本压力上升。另外，富士康在天津的过快扩张，以及智能电话的研发费用增加，亦令该公司面临的盈利压力增加，相信之前的估值已不再正确。以该股现值约13.2倍的2008年预测市盈率，相比同业的8至16倍市盈率，并无特别吸引之处。（易涵） (来源：证券时报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。