中化化肥:受惠价格趋明朗 目标6.8元 5.8元止蚀

　　东泰证券研究部经理

　　受到外围股市下挫及油价上升的拖累，恒指全周下跌703点。技术上，恒指仍受制于10天线(22726)之下及该平均线的趋势仍向下故反弹动力仍较弱。不过，如恒指能于本周初守稳22,000点水平则可望回稳。预料本周波幅为21,700至22,700点。

　　股份推介：中化化肥(0297)。受惠于内地开始回复进口钾肥，中化化肥股价近日持续向好。虽然内地于今年2月至5月间停止进口钾肥并影响集团销量增长，但预期集团钾肥存货价值上升应可抵消此负面因素。由于钾肥于国际市场上已涨价不少，故集团产品平均销售价料有10%以上的增长。由于产品价格转趋明朗，故集团现时的毛利率应可维持在8.5%的水平。另外，集团较早时亦斥资7亿收购山东尿素企业，有利进一步拓展上游业务。目标价6.8元，止蚀价5.8元。

　　宝姿(0589)主要从事设计、制造及分销零售Ports品牌男女时装。集团主要集中在内地市场发展，零售门市超过300间。集团今年首5个月的同店销售上升30%而零售单价亦上升16%，平均约2,000元水平，表现均较上年同期为佳。由于内地零售市场增长仍理想，预期集团毛利率于全年业绩中亦可保持80%以上的高水平。集团现时手头现金达5.2亿，有足够能力进一步拓展网络。目标25元，止蚀19.8元。笔者未持有上述股份。 (来源：香港文汇报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。